Глава 8. Неоконсерватизм, возникновение и развитее.

1. Монетаризм – теоретическая школа неоконсерватизма.

2. Теория «экономики предложения».

3. Теория «рациональных ожиданий» - новая классическая теория.

1. Монетаризм – теоретическая школа неоконсерватизма.

Любая экономическая теория в динамично изменяющихся условиях устаревает и уже не может объяснить новые реалии хозяйственной жизни, уступая место новым теоретическим положениям. Рубеж 70-80-х годов ХХ в. характеризуется кризисом кейнсианской теории, и основанной на ней доктрине макроэкономической политики. С критикой кейнсианства выступили теоретические школы, которые представляли собой, так называемую консервативную волну.

Экономические теории, объединенные под знаком консерватизма, достаточно различны, но общим для них являются: на уровне экономической философии – вера в эффективность рынка при распределении ресурсов и механизма цен как основы рыночной системы; на уровне чистой теории - принцип рациональности экономических субъектов и оптимизации как основа поведения; на уровне методологии – принцип редукции, т.е. предположения, что макроэкономические зависимости складываются из простого агрегирования микрозависимостей. Их объединяло неприятие основ кейнсианской экономической теории и главным образом концепции государственного воздействия на экономику через совокупный спрос.

В конце 70-х годов споры между представителями различных теоретических направлений в экономической науке приобрели общественный резонанс. Основной причиной стало явление так называемой стагфляции- одновременного существования инфляции и безработицы, устранение которых не поддавалось методам регулирования спроса. Другой причиной было очевидное падение эффективности вмешательства государства в экономику при росте его масштабов. В условиях роста кризисных явлений в экономике большинства развитых государств, общего ухудшения хозяйственной конъюнктуры в 70-е – начале 80-х годов оппозиция кейнсианству вышла за рамки академических споров и сумела завоевать ведущие позиции не только в академической среде, но и, что наиболее важно, в сфере разработки экономической политики большинства стран.

Общим названием неконсервативное направление принято объединять концепции ряда школ, среди которых следует отметить монетаризм, экономическую теорию предложения, концепцию школы рациональных ожиданий (новая классика).

Термин «монетаризм» был введен в 1968 году американским экономистом Карлом Бруннером, чтобы обозначить подход, выделяющий денежную массу в качестве ключевого фактора, определяющего экономическую конъюнктуру. В настоящее время под монетаризмом, как правило, понимают общетеоретический подход, признающий исключительную важность денег в экономике и отдающий приоритет особому типу кредитно-денежной политики – прямому регулированию темпов роста денежной массы – в противоположность иным методам воздействия.

Суть монетаризма можно охарактеризовать следующими положениями:

- экономическая теория прежде всего служит целям прогнозирования динамики экономических показателей и лишь во вторую очередь является инструментом анализа. Для достижения этих целей следует активно использовать эконометрические макромодели, причем заданные в приведенной, а не в структурной форме;

- капиталистическая экономика внутренне устойчива относительно некоего оптимального уровня производства, который определяется развитием производительных сил, запасом ресурсов и т.д.. Этот оптимальный уровень производства не исключает наличия некоторой безработицы, которая связана с институциональными особенностями экономики, например, недостаточной гибкостью заработной платы и т.д.. Речь идет о так называемом естественном уровне безработицы. Достижение оптимального уровня производства обеспечивается действием механизма цен (относительных), который является эффективным способом аллокации (распределения) ресурсов. Вмешательство государства в этот механизм должно быть минимальным;

- деньги играют ключевую роль в экономике. Изменение их массы через эффект реальных кассовых остатков, приводит к изменению расходов и номинальных доходов. Следствием чего может быть в рамках краткосрочного периода изменение, как уровня цен, так и объема производства, а в долгосрочном периоде – лишь общего уровня цен. Иными словами, за исключением короткого периода связь между безработицей и инфляцией отсутствует;

- одним из важнейших проявлений устойчивости экономики является устойчивость зависимости между массой денег в обращении и важнейшими экономическими показателями. Функция, выражающая эту зависимость, является важнейшим инструментом анализа воздействия денежной политики на экономику;

- поддержание стабильного уровня цен – главная цель экономической политики. Она достигается, если обеспечена стабильность денежного обращения. Последнее в свою очередь достигается, если выполняется следующее правило: масса денег растет постоянным умеренным темпом, который зависит от соотношения долгосрочного темпа роста производства и скорости обращения денег. Политика «точной настройки», предполагающая активное реагирование на текущую ситуацию, исключается как неэффективная и не отвечающая целям поддержания стабильности экономического развития;

- объем денежной массы находится под контролем центрального банка, непосредственно воздействующего на величину денежной базы, которая и является основным индикатором денежной политики и ее главным инструментом.

Перечисленные характеристики дают лишь самые общие контуры монетаризма, прежде всего так называемого классического, или фридменовского.

Основоположник монетаризма – создатель Чикагской школы, лауреат Нобелевской премии по экономике за 1976 год, американский ученый Милтон Фридмен. В разработке теории монетаризма помимо М. Фридмена активное участие принимали такие известные экономисты, как К.Бруннер, Ф. Кейган, Д.Лейдлер, А. Мецлер, Р. Селден, М.Паркин, А.Шварц и др.

Монетаристские представления уходят корнями в количественную теорию денег, опираются на исследования экономистов ХХ в., прежде всего И.Фишера и А. Пигу. Однако начало собственно монетаристской концепции, можно датировать 1956 г., когда вышла в свет фундаментальная работа М. Фридмена «Исследование в области количественной теории денег», подводящая итог эмпирическим и теоретическим исследованиям денежного обращения за несколько десятилетий. Ученый - экономист М. Блауг отмечает, что количественная теория денег укладывается в следующие пять тезисов, которые, так или иначе, прослеживаются в работах всех современных монетаристов:

- активная и причинная роль денег в определении уровня цен, а следовательно, номинального национального дохода;

- нейтральность денег в условиях долгосрочного равновесия, т.е. долгосрочная пропорциональность между деньгами и ценами, основанная на стабильности денежного спроса или обратной ему величины – скорости обращения денег;

- отсутствие нейтральности денег в краткосрочном и среднесрочном периодах;

- экзогенность предложения денег;

- недоверие к дискреционному управлению предложением денег.

По мнению неоклассиков совокупный спрос на деньги – это функция уровня денежного дохода, а предложение денег является внутренне фиксированной величиной, которая устанавливается экзогенно, независимо от спроса на деньги. В свою очередь, М. Фридмен исследуя природу спроса на деньги и ряд его определяющих факторов, пришел к выводу, что спрос на деньги со стороны потребителей и производителей является определяющим как денежной массы, так и скорости ее оборота. М.Фридмен сформулировал обновленный вариант количественной теории денег, получивший известность как чистая теория спроса на деньги. Он предложил следующую функцию спроса на деньги:

М = Рf (r1, r2, P*, h,Y,u)

где: М – планируемый спрос на номинальные денежные остатки; Р – абсолютный уровень цен; r1- норма продукта по облигациям; r2 -рыночная норма дохода на акции; Р* - темп изменения уровня цен в процентах; Y - национальный доход в постоянных ценах; h- доля «физического» компонента национального богатства; u - прочие факторы, воздействующие на спрос, на деньги.

Фридмен определил новейшую количественную теорию как теорию спроса на деньги, а не теорию выпуска, номинальных доходов или цен. В этом контексте монетаристы рассматривали следующие вопросы: об устойчивости функции спроса на деньги и как часть этого вопроса – влияние процента на скорость обращения денег; о запаздываниях, т.е. временных интервалах (лагах), через которые изменения в массе денег сказываются на тех или иных характеристиках экономической конъюнктуры; о статистических измерителях денежной массы, т.е. о том, какой из многочисленных статистических показателей денежной массы следует использовать и т.д.

Эти и некоторые другие исследования позволили сделать несколько выводов.

Во-первых, количество денег является фактором, значительно влияющим на конъюнктуру.

Во-вторых, устойчивые характеристики этого воздействия можно получить лишь применительно к продолжительным периодам.

В-третьих, именно потому, что деньги важны, а лаги непостоянны, наилучшей стратегией денежной политики является поддержание стабильного умеренного роста денежной массы, соответствующего долгосрочному росту экономики. Фридмен оценивал этот целевой параметр роста денежной массы в 3 – 4% в год. В этом состоит так называемое «денежное правило» Фридмена. Данные теоретические построения явились основой для разработки, монетаристских принципов экономической политики государства с целью достижения оптимальных темпов экономического роста.

В своей книге «Капитализм и свобода» (1962 г.) М. Фридмен утверждает, что современный капитализм представляет собой устойчивую, саморегулирующуюся систему, которая обеспечивает политическую свободу и хозяйственную эффективность. В силу этого задачей государства является не корректировка рыночного механизма при помощи методов регулирования совокупного спроса путем манипулирования кредитно- денежной политикой, а создание условий для максимального свободного и стабильного функционирования рыночного механизма на основе проведения рациональной, долгосрочной денежной политики.

В многочисленных работах М. Фридмена, обосновывается существование устойчивой функциональной связи между динамикой денежной массы и динамикой конечного результата общественного производства. В одной из своих работ «Теория потребительской функции» (1957) М.Фридмен ставит под серьезное сомнение существование всеобщего психологического закона Дж.М.Кейнса ( об обгоняющем росте сбережений по мере роста величины дохода в сравнении с ростом потребления), который является теоретическим стержнем кейнсианской концепции. Фридмен исходит из того, что измеряемый доход и измеряемое потребление состоят из перманентного и временного компонентов. Исследуя влияние этих компонентов на динамику потребления (склонность к потреблению) и динамику сбережения (склонность к сбережению), ученый доказывает, что сбережения являются не возрастающей, а постоянной функцией от дохода. Отсюда следует вывод о необоснованности положения о зависимости роста сбережений от роста дохода, поскольку рост сбережений связан с неопределенностью в получении прежде всего временного дохода, который в свою очередь не оказывает решающего влияния в сравнении с перманентным доходом на динамику инвестиционных возможностей. Результатом анализа стал вывод о наличии эффективного саморегулирующегося механизма в рыночном хозяйстве, что отрицалось Дж.Кейнсом.

В своих исследованиях М.Фридмен также уделял особое внимание вопросу обоснования методов борьбы с безработицей с помощью увеличения денежной массы. При этом он выделил два периода в реакции рынка на действия подобного свойства – краткосрочный и долгосрочный. Ученый разделял существовавшее мнение, что увеличение денежной массы ведет к понижению процентных ставок и расширению спроса и как результат – к сокращению безработицы. Увеличение денежной массы (предложения денег) с целью снижения процентной ставки и сокращения безработицы в долгосрочном плане приводят к интенсификации инвестиционного процесса. Это в свою очередь вызывает рост производства, увеличение продаж, доходов и спроса на деньги, что вновь повышает процентную ставку и приводит ее в равновесное состояние, доказывает М.Фридмен.

Негативный результат долгосрочной инфляционной политики проявляется через нарушения связи между движением нормы процента, изменением спроса на деньги и их предложением, что и ведет к стагфляции. По мнению М.Фридмена в долгосрочном плане масса денег определяет только уровень цен и все попытки «сдвинуть» экономику на лучшую траекторию с помощью кредитно-денежной политики не эффективны и ведут к инфляции.

Отсюда цель долгосрочной денежной политики – стабилизация инфляционного процесса на основе формирования адекватных инфляционных ожиданий субъектов, хозяйства при сохранении пропорций между долгосрочным темпом роста предложения денег и долгосрочным темпом роста реального продукта в соответствии с формулой:

М = У + I,

где: М – долгосрочный темп роста предложения денег; У – долгосрочный темп роста реального продукта; I - темп ожидаемой инфляции.

При этом следует учитывать инерционность воздействия инфляционной политики. В частности, между принятием решения и реальным эффектом от реализации решения существует временной разрыв (лаг), составляющий от 0,5 до 1,5 года.

В конце 80-х годов, применение монетаристских рецептов на практике дало положительный эффект, который выразился прежде всего в сокращении темпов инфляции, что в свою очередь благотворно сказалось и на тенденции экономического роста.

Впрочем, следует учитывать то обстоятельство, что монетарная политика в разных странах строилась с учетом особенностей национальных хозяйств. За период своего существования монетарная концепция обогатилась различными вариативными толкованиями, в том числе и на основе обширных эконометрических исследований. Внутри самой школы выделились ортодоксальное и неортодоксальное направления, которые отличают различные подходы к роли денег, роли финансово-кредитных институтов, эффективности отдельных направлений и методов денежной политики государства. В частности, в рамках неортодоксального монетаризма более детально были рассмотрены вопросы естественного состояния безработицы и факторы обуславливающие его. Среди них были названы: производительность труда, структура занятости, условия международной торговли и т.д. Более широкий подход к проблеме «естественного»уровня безработицы свидетельствует о некоторой модификации представлений монетаристов о взаимодействии реальных и денежных процессов.

Наиболее интересна в этом отношении позиция английского экономиста Д. Лайдлера, опубликовавшего в 1980 году работу «Монетаристский подход», где была представлена монетаристская модель с адаптивными ожиданиями и в целом подтверждены выводы Фридмена. Но, учитывая критику в адрес монетаристов и накопленные эмпирические данные, автор предложил более сложную схему механизма трансмиссии и, в частности, рассматривал изменение структуры портфеля активов в ответ на рост денежной массы, а также поставил вопрос о соотношении макро- и микроподходов применительно к данной проблеме и попытался дать микроэкономическую интерпретацию механизма трансмиссии. Кроме того, он предложил выделить в естественном уровне безработицы структурный и фрикционный компоненты.

Д.Лейдлер пришел к следующим выводам:

- политика стимулирования спроса не может снизить естественный уровень безработицы, но она может воздействовать на ту часть безработицы, которая возникает в результате краткосрочного уменьшения агрегированного спроса ниже его потенциального уровня из-за фрикционности рынка труда;

- правительство может попытаться снизить естественный уровень безработицы особыми методами, например, уменьшая «трение» на рынке рабочей силы, посредством программы переподготовки кадров и структурной политикой;

- политика по сокращению естественной нормы безработицы не обязательно означает увеличение масштабов вмешательства государства в экономику, так как важен не объем правительственных расходов сам по себе, а то, на что и каким образом расходуются средства бюджета;

- в условиях инфляции наиболее желательна денежная политика, направленная на постепенное снижение темпов роста денежной массы – так называемый градуализм. Стратегия градуализма в области кредитно-денежной политики должна быть дополнена мерами фискальной, валютной и социальной политики.

Дальнейшее развитие гипотезы о «естественной» норме безработицы и разработка проблемы ожиданий и их роли в экономике связаны с «новой классикой», которая считается особой ветвью монетаризма. Это разнообразие подходов внутри приверженцев монетаризма отражает во многом не одинаковые результаты проведения монетарной политики в разных странах.

За годы своего существования монетаризм превратился в достаточно развитую теорию, опирающуюся на обширные теоретические и эконометрические исследования и выступающую с вполне определенными практическими рекомендациями.

Как теоретическая концепция монетаризм исходит из неизменности институциональной основы экономики, что нашло свое отражение в предпосылках модели номинального дохода и в силу этого, строго говоря, не может быть теорией переходной экономики. Что же касается ее практического предложения – борьбы с инфляцией с помощью ограничения роста денежной массы, – то соответствующие рекомендации привлекательны прежде всего своей простотой. Последнее особенно важно в ситуации, когда невозможно предвидеть и описать структуру взаимодействия денежных и реальных процессов, что особенно характерно для экономики переходного периода.

Следует отметить, что сам М. Фридмен, оценивая результаты монетаристской политики, далеко не считал ее универсальным инструментом достижения оптимального равновесия. Он заявлял, что «боится приписывать монетарной политике большую роль, чем она в состоянии выполнить; боится требовать от нее результатов, которые она не может дать, и в конце концов боится не дать ей сделать того, что она сделать действительно в состоянии».