3,24Учетная политика Банка России на современном этапе

УП - один из методов денежно-кредитного и валютного регулирования. Осуществляется центральными банками стран путем маневрирования (повышения или понижения) учетным процентом. Учетная политика банков имеет две функции: внутреннюю и внешнюю. Внутренняя функция - регулирование центральнымбанком объема денежной массы в обращении и темпов инфляции. Понижение официальной учетной ставки приводит к удешевлению кредитных ресурсов и увеличению их предложения на рынке (цель -оживление инвестиций и стимулирование экономического роста), а ее повышение - к сжатию денежной массы, замедлению темпов инфляции, но одновременно и к сокращению объема инвестиций. Внешняя функция - привлечение иностранных капиталов и повышение курса национальной валюты. Политика «дешевых» денег может отрицательно повлиять на платежный баланс страны и валютный курс в связи с оттоком капитала в страны с более высокими процентными ставками. Вместе с тем движение капитала зависит также и от рискованности инвестиций, что может существенно понизить результативность принимаемых мер.

Среди регулирования денежно-кредитной сферы ЦБ особое место принадлежит учетной ставке, которая яв-ся оперативным инструментом гос. влияния на рынок ссудных капиталов. В условиях рыноч. отношений централизованное регул-е уровня учетной ставки придает опред. направленность движению кредита по горизонтали (банк-заемщик) и по вертикали (ЦБ- КБ). Официал. учетная ставка служит ориентиром для рыночных процентных ставок; ее изменение по предоставленным ЦБ кредитам, увеличивая или сокращая предложение кредитных ресурсов, регулирует тем самым и спрос на них. Исходя из учетной ставки определяются ставки, взимаемые КБ

по своим ссудам, и размеры процентов, выплачиваемых вкладчикам по депозитам и другим счетам. Повышение (в антиинфляционных целях) учетного процента, т.е. политика «дорогих денег» ограничивает для КБ возможность получить ссуду в ЦБ и одновременно увеличивает цену денег, предоставляемых в кредит КБ. В рез-те кредит. вложения в эк-ку сокращаются и, след-но, тормозится дальнейший рост произ-ва. Курс же на понижение учетной ставки, политика «дешевых денег», наоборот, выступает фактором развертывания кредитных операций и ускорения темпов эк. развития. Регулирующие мероприятия ЦБ сегодня связаны с централизованным кредитом, который стал ключевым рычагом воздействия ЦБ на денежную массу и эк-ку в целом.

Ставка рефинансирования ЦБ РФ – 7,75%.

3,25Роль межбанковских кредитов в формировании ресурсной базы банка

МБК – кредиты, предостав-е банками др. другу на условиях срочности, возвратности и платности. Сделки осущ-ся на одном из сегментов денеж. рынка – рынке МБК.

Цели привлечения МБК: расширение актив. операций КБ (ссудных, фондовых и др.), а также поддержание и регулир-е текущей банк. ликвид-ти. Привлечение осущ-ся 2-мя способами: самостоятельно – путем прямых переговоров друг с другом или через посредника.

МБК предоставляются без обеспечения, как бланковые кредиты. МБК могут предостав-ся: 1) в разовом порядке, оформл-ся отдел. кредит. договором, выдача и возврат (вместе с %) такого МБК оформл-ся платеж. поручением. 2) на пост. основе, т.е. в форме кредит. линии с установ-м лимита кредит-я в зависимости от фин. состояния заемщика. При таком МБК оформ-ся генерал. соглашение о сотруд-ве на внутр. и внешнем рынке МБК, оно заключ-ся на год с правом пролонгации.

Сделки по МБК заключ-ся в основном через сис-мы «Reuters Dealing» и «SWIFT». Это обеспеч-т быстрое, оператив. перераспред-е по горизонтали свобод. кредит. ресурсов между банками. Так, при наличии временно свобод. ресурсов / потреб-ти в них дилер заинтерес-ой стороны по сис-мам связи направ-т дилеру др. стороны предлож-е заключить сделку.

Сделки по МБК заключ-ся на стандарт. сроки: 1,2,3, 14, 17, 21, 30, 60 и 90 дней. В течение действия соглашения стороны каждый месяц представ-т друг другу балансы и расчеты эк. нормативов, регулир-х деят-ть КБ со стороны ЦБ РФ, для оценки их фин. состояния.

% ставка за МБК устанав-ся дифференц-но в зависим-ти от сроков кредит-я, а также от спроса и предложения кредит. ресурсов на рынке МБК. Такие сведения дает ЦБ РФ о средних ставках по привлеч-ю и размещению МБК, рассчит-х по крупнейшим КБ РФ – участникам рынка МБК: МИБОР – сред. ставка по предложении ресурсов на продажу МИБИД – сред. ставка по предложениям на покупку ресурсов, МИАКР – средневзвеш. фактич. % ставка по МБК

срок	MIBID	MIBOR	MIACR
	08.12.10	08.12.10	31.05.10
1	2.59	3.19	2.8
7	2.83	3.62	2.77
30	3.27	4.21	4.14

Ставки MIBOR, MIBID, MIACR рассчитываются ЦБ РФ на основе данных 30 банков каждый рабочий день на сроки 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней и от 181 до 360 дней.