Функції для розрахунків по цінних паперах без періодичних виплат відсотків

У момент погашення цінного папера (вексель, безкупонна облігація) передбачається виплата номіналу і нарощеної вартості по простих відсотках єдиною сумою.

15. Функція инорма

Функція розраховує річну ставку додаткового доходу (нарощення) для цінних паперів без періодичної виплати відсотків відповідно до формул розрахунку простої процентної ставки:

ШОРМА(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; инвестиция; погашение; базис).

Значення функції ИНОРМА обчислюється з урахуванням часу наро­щення капіталу:

(6.61)

де Р — інвестиція;

Р_п — погашення;

В — кількість днів у році (базис);

DIM — кількість днів від дати випуску до дати набрання сили цін-ним папером.

Наприклад, безкупонні облігації номіналом (инвестиция) "

125 ООО придбані (дата_соглашения) 06.09.93 з погашенням (дата_ вступления_в_ силу) 12.09.96 за ціною (погашение) — 175 000.

Річна ставка додаткового доходу (нарощення) розраховується за до­помогою функції:

ИНОРМА(34218; 35320; 125 000; 175 000; 1) = 13,25% або ИНОРМА("06.09.93"; "12.09.96"; 125 000; 175 000; 1) = 13,25%.

ПРИКЛАДИ

Порівняйте варіанти вкладень коштів у придбання безкупонних об­лігацій по річній ставці додаткового доходу:

	1 -й варіант	2-й варіант	3-й варіант
дата соглашения	01.03.96	01.03.96	01.08.96
дата вступления в силу	31.12.96	31.12.96	01.02.97
инвестиция	1200000	1200000	130000
погашение	1400000	1360000	142000
базис	1	1	1
ИНФОРМА, %	19,95	75,96	18,31

За допомогою команди Сервис=>Подбор параметра визначте зна­чення аргументу инвестиция для заданого рівня річної ставки доходу. Побудуйте сценарії, як змінювані клітинки виберіть значення дата_согла-шения, дата__вступления__в_силу, инвестиция, погашение. Створіть підсумкову таблицю, що ілюструє варіантні розрахунки.

16. Функція получено

Функція обчислює нарощену суму, що буде одержана в термін на­брання сили цінними паперами при використанні облікової (дисконтної) ставки згідно з формулою:

ПОЛУЧЕНО(дата_соглашения;дата_вступления_в_силу; инвестиция; скидка; базис).

Значення функції ПОЛУЧЕНО обчислюється так:

(6.62)

Де

Р — інвестиція;

Р_п — сума погашення;

dі — знижка (дисконтна ставка);

В — кількість днів у році (базис)

DIM — кількість днів від дати випуску до дати набрання сили цінним папером.

Наприклад, вексель виданий (дата_соглашения) — 06.09.96 на суму (инвестиция) — 125 000, оплачена (дата_вступления_в_силу) — 12.09.98з дисконтною ставкою (скидка) — 7%.

Сума до одержання за векселем (його номінал) визначається за до­помогою функції:

ПОЛУЧЕНО(35314; 35605; 125000; 0.07; 1) = 145 543,58, або ПОЛУЧЕНО("06.09.96"; "12.09.98"; 125 000; 0,07; 1) | 145 543,58.

ПРИКЛАДИ

Розрахуйте номінали векселів, що видаються:

	1-й варіант	2-й варіант	3-й варіант
дата соглашения	01.03.96	01.03 96	01.08.96
дата вступления в силу	31.12.96	31.12.96	01:02.97
инвестиция	1400000	1360000	142000
скидка, %	15	17	14
базис	1	1	1
ПОЛУЧЕНО	1371965,5	1398690,7	139871.5

За допомогою команди Сервис=>Подбор параметра визначте зна­чення аргументу скидка для значення номіналу векселя, що задається. Побудуйте сценарії, як змінювані клітинки виберіть значення инвестиция, скидка. Створіть підсумкову таблицю, що ілюструє варіантні розрахунки.