11. Функція ценапослнерег

Функція розраховує курс купівлі (ціну за 100 грн. номінальної тості) цінних паперів для нерегулярного (короткого або довгого) останньо­го періоду купона:

ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ( дата_ соглашения; дата_вступления_в_ силу; последняя__выплата; ставка; доход; погашение; частота; базис).

Повинні бути виконані такі умови: дата__вступления_в_силу > дата_соглашения > последняя__выплата.

Наприклад, облігації придбані (дата_соглашения) 01.05.96. Перед­бачувана дата погашення (дата__вступления_в_силу) — 01.03.97 за кур­сом — 100. Купонний дохід (ставка) — 9% з виплатою раз на півріччя, ставка поміщення — 27,78%. Дата виплати першого купона — 01.03.96. Часовий базис розрахунку — 1.

Ціна (курс) купівлі облігації визначається за формулою:

ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ(35186; 35490; 35125; 0.09; 0.2778; 100; 2; 1) = = 87,00001, або

ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ("01.05.96"; "01.03.97"; "1.03.96"; 0,09; 0,2778; 100; 2; 1) = = 87,00001.

ПРИКЛАДИ

Визначте курс (ціну) купівлі цінних паперів, по яких порушена нор­мальна періодичність оплати останнього купона. Обчисліть для цих же вхідних даних значення функцій ЦЕНА, ДАТАКУПОНДО. Розрахуйте нор­мальну дату останнього купонного платежу. Порівняйте отримані результати.

	1-й варіант	2-й варіант	3-й варіант
дата соглашения	01.05.96	01.05.96	01.05.96
дата вступления в силу	01.03.97	01.03.97	01.03.97
последняя выплата (дата)	01.04.96	01.02.96	01.04.96
ставка, %	9	9	9
доход, %	27,78	22	18
погашение	100	100	92
частота (периодичность)	1	4	2
базис	1	1	1
ДАТАКУПОНДО	01.03.96	01.03.96	01.03.96
ЦЕНАПОСЛНЕРЕГ	87,159	90,542	86,428
ЦЕНА	87,015	90,318	86,332

Побудуйте сценарії, як змінювані клітинки виберіть значення дата соглашения, последняя_выплата, ставка, доход, погашение, ча­стота. Створіть підсумкову таблицю, що ілюструє варіантні розрахунки,

Функції для розрахунків по цінних паперах з виплатою відсотків і номіналу в момент погашення

За весь період дії облігацій нараховуються відсотки, що виплачують­ся разом з номіналом у момент погашення (викупу), базуючись на моделях

обліку по простих процентних ставках.

12. Функція доходпогаш

Функція обчислює річний дохід (ставку_помещения) по цінних па­перах з виплатою відсотків і номіналу в момент набрання сили:

ДОХОДПОГАШ(дата_соглашения; дата_вступления_в_силу; дата_выпуска; ставка; цена; базис).

Наприклад, 06.09.96 (дата_соглашения) придбані облігації, випу­щені (дата_выпуска) — 01.07.96 з погашенням (дата_вступления_в_ силу) — 12.09.98, за курсом (цена) 89. Купонна ставка — 9%, базис розрахунку — 1. Річна ставка поміщення для цього виду цінного папера розраховується за допомогою функції:

ДОХОДПОГАШ (35314; 36050; 35247; 0,09; 89; 1) = 15,95%, або ДОХОДПОГАШ ("06.09.96"; "12.09.98"; "01.07.96"; 0,09; 89; 1) = 115,95%.

ПРИКЛАДИ

Визначте річну ставку поміщення для цінних паперів, виплати по якій відбуваються в момент погашення:

	1-й варіант	2-й варіант	3-й варіант
дата соглашения	01.07.96	01.07.96	01.08.96
дата вступления в силу	31.12.97	31.12.97	01.02.98
дата выпуска	01.01.96	30.11.95	02.02.96
ставка, %	12	11	5
цена	79.123	77.345	64.456
базис	1	1	1
ДОХОДПОГАШ, %	30,49	31,14	42,88
ДОХОД (умовна частота - 1), %	31,07	31,91	40,88

За допомогою команди Сервис=>Подбор параметра визначте зна­чення аргументу ставка для рівня доходу, що задається. Побудуйте сце-нарії, як змінювані клітинки виберіть значення дата_соглашения, цена, ставка, частота. Створіть підсумкову таблицю, що ілюструє варіантні розрахунки.