37. Які зовнішні джерела поповнення банківського капіталу може використати банк?

Менеджмент банку вдається до зовнішніх джерел зростання капітальної бази в разі, коли потрібно забезпечити швидке отримання великих обсягів коштів. Залучення капіталу за рахунок зовнішніх джерел можливе кіль­кома способами:

1) емісія звичайних і привілейованих акцій: найпопулярніше зовн джерело. Це найдорожчий з погляду вартості спосіб нарощування капіталу. Пов’язано з високими витратами та супроводжується значним ризиком, який пов’язано з можливим зниженням прибутку на 1 акцію та втратою контролю над бан­ком з боку акціонерів.

2) емісія капітальних боргових зобов’язань КБЗ (субординований борг). КБЗ - довгостр позичкові кошти, вкладені в банк зовн інвесторами. Емісія може проводитись у формі випуску в обіг довгострокових ЦП або БЗ. Передбачається, що такі зобов’язання банку мають характер субординованих, тобто в разі банкрутства вони є другорядними порівняно із зобов’язан­нями перед вкладниками, але мають пріоритет перед акціонерами у разі встановлення порядковості виплат. Субординовані зобов’язання менш ризиковані, ніж акції банку, тому мають нижчий рівень дохідності. Здебіль­шого випускаються на 10-15р під фіксовану ставку або на дисконтній основі, коли дохід забезпечується за рахунок зростання їх курсової вартості.

3) продаж активів та оренда нерухомості: стає успішним за умов, коли через інфляцію ринкова вартість майна зростає, а законодавством дозволена прискорена амортизація нерухомості.

4) рекапіталізація за рах бюджетних коштів практикується як тимчасовий захід, що передбачає продаж націоналізованих банків приватним власникам, щойно закінчиться фінансова криза. В цьому випадку певна несправедливість, оскільки проблеми, породжені неефективними власниками банків, перекладаються на платників податків. Тому все залежить від поведінки держави, але процеси, які відбуваються сьогодні навколо держ банків і банків під контролем держави, у черговий раз доводять, що держава неспроможна бути ефективним власником, тому що фін стан рекапіталізованих банків залишається незадовільним.

5) консолідація і централізація. Концентрація - процес зосередження, нарощування, зростання капіталу за рах капіталізації доходів, а централізація - процес збільшення розмірів капіталу за рах примусового або добровільного злиття, поглинання та об’єднання раніше самостійних капіталів. При концентрації джерелом збільшення капіталу є додана вартість, а при централізації - вже існуючі капітали.

38. Які переваги та недоліки зовнішніх джерел поповнення капіталу банку з погляду банківського менеджменту?

Залучення капіталу за рахунок зовнішніх джерел можливе кіль­кома способами:

1) емісія звичайних і привілейованих акцій: найпопулярніше зовн джерело.

Переваги: можливість швидко одержати значні суми грош коштів + поліпшити позиції банку щодо залучення коштів у майбутньому. Недоліки: висока вартість, труднощі розміщення акцій на ринку, значне зростання ризику зниження доходів на одну акцію, послаблення контролю за банком з боку акціонерів, якщо вони не зможуть самі викупити всі акції нової емісії.

2) емісія капітальних боргових зобов’язань КБЗ (субординований борг). КБЗ - довгостр позичкові кошти, вкладені в банк зовн інвесторами. Емісія може проводитись у формі випуску в обіг довгострокових ЦП або БЗ.

Перевага: підвищення показників прибутковості на 1 акцію за умови, що отримані в такий спосіб ресурси приносять дохід, який перевищує %-ні виплати за ними. Недолік: зменшує стійкість банку та підвищує ризик, що може негативно вплинути на ціну акцій банку.

3) продаж активів та оренда нерухомості: стає успішним за умов, коли через інфляцію ринкова вартість майна зростає, а законодавством дозволена прискорена амортизація нерухомості. 

4) рекапіталізація за рах бюджетних коштів. Недоліки: певна несправедливість, оскільки проблеми, породжені неефективними власниками банків, перекладаються на платників податків. Тому все залежить від поведінки держави, але процеси, які відбуваються сьогодні навколо держ банків і банків під контролем держави, у черговий раз доводять, що держава неспроможна бути ефективним власником, тому що фін стан рекапіталізованих банків залишається незадовільним.

5) консолідація і централізація. Переваги: максимізація прибутку компанії та посилення конкурентних переваг на ринку; технічні й технологічні переваги; економія від масштабу виробництва; вища стійкість та стабільність підприємства в умовах кризи; переваги у сфері обігу; зниження витрат; підвищення конкурентоздатності підприємства в ринкових умовах, та ін. Недолік: компанія може отримати негативний економічний ефект.