2.6. Прогноз финансового состояния оао «Риат - хлеб»

Прогноз основных коэффициентов, характеризующих уровень финансовой устойчивости предприятия, отобразим в таблице 15.

Таблица 15

Прогноз финансовой устойчивости оао «Риат - хлеб» на 2010 г.

Наименование коэффициентов	Порядок расчета коэффициентов	Прогноз значений коэффициентов		Установленный критерий
		На начало периода (2010г)	На конец периода (2010г.)
1.Коэффициент заемных средств	Обязательства/ собственный капитал	0,41	1,19
2.Коэффициент автономии	Собственный капитал/ общая сумма	0,70	0,46	>0.5
3.Коэффициент покрытия инвестиций	(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства) / Общая сумма	0.70	0.46	0.75<K<0.9
4.Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными средствами	Собственные оборотные средства/ текущие активы	0.15	0.2	>0.1
5.Коэффициент маневренности собственного капитала	Собственные оборотные средства/ Собственный капитал	0.05	0.2
6.Коэффициент накопления амортизации	Износ основных средств и нематериальных активов/ Первоначальная стоимость основных средств и нематериальных активов	0,57	0,69	<0.25
6.Коэффициент реальной стоимости активов	Реальные активы/ Общая сумма капитала	0,91	0,81	>0.5

По данным таблицы 15 можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент заемных средств показал, что зависимость предприятия от заемных средств велика, т.е. предприятие работает в основном за счет краткосрочных обязательств и к концу анализируемого периода величина заемных средств значительно увеличилась на 78 %.

2. Коэффициент автономии, равный соответственно 0,70 и 0,46 на начало и конец анализируемого периода, полностью коррелирует с ранее рассмотренным коэффициентом заемных средств, свидетельствуя о финансовой зависимости предприятия.

3. Рассчитанный коэффициент покрытия инвестиций из-за отсутствия долгосрочных заемных средств остался на уровне коэффициента автономии, т.е. его значение на начало и конец года соответственно составило 0,70 и 0,46.

4. Коэффициент обеспеченности текущих активов собственными оборотными средствами показал, что на начало года на данном предприятии 15 % оборотных средств было сформировано за счет собственного капитала. К концу года этот показатель увеличился до 20 %, данные показатели выше установленного критерия, что говорит о некотором улучшении ситуации на предприятии

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение собственных текущих активов собственными капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние предприятия. Данное предприятие имеет низкий коэффициент маневренности на начало периода равный 0,05, но к концу периода значение этого показателя выросло до и 0,2, таким образом, наблюдается тенденция к повышению мобильности собственных средств предприятия, что может быть объяснено снижением стоимости основных производственных фондов предприятия.

6. Коэффициент накопления амортизации свидетельствует о том, что основные фонды предприятия на начало года были изношены на 57 %, а к концу года износ основных средств и нематериальных активов составил 69 %, т.е. процент износа для предприятия достаточно высокий.

7. Коэффициент реальной стоимости активов определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. По существу, этот коэффициент определяет уровень обеспеченности производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества поможет предприятию у таких поставщиков и покупателей создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения с ними договоров. На данном предприятии коэффициент реальной стоимости активов составил 0,91 и 0,81 соответственно на начало и конец анализируемого года, т.е. превысил нормативный уровень, но к концу года наблюдается тенденция к некоторому снижению производственных активов, что объясняется увеличением дебиторской задолженности и денежных средств у предприятия.

Рис. 1. Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости на 2009 г.

Рис. 2. Коэффициенты, характеризующие уровень финансовой устойчивости на 2010 г.

На основе общей оценки актива баланса выявлено увеличение производственного потенциала предприятия. Произошло увеличение доли оборотных активов преимущественно за счет снижения доли внеоборотных активов, и значительного увеличения доли займов и кредитов, что можно расценивать как положительную тенденцию к улучшению финансовой деятельности.

В результате проведенного в работе анализа финансового состояния предприятия можно дать следующие рекомендации: предприятию необходимо снижать цены на товары за счет снижения издержек обращения, повышать маневренность собственных средств, увеличивать долю инвестиционного капитала, уменьшать долю заемных средств с большими процентами займа.

При сложившейся ситуации существует возможность стать банкротом, поэтому необходимо применить ряд санкций:

• Реорганизация производственно-финансовой деятельности;

• Мировое соглашение между кредиторами и собственниками предприятия;

• Либо ликвидация с распродажей имущества;

Реорганизационные процедуры предусматривают восстановление платежеспособности путем проведения определенных инновационных мероприятий. По результатам анализа необходимо выработать генеральную финансовую стратегию и составить бизнес-план финансового оздоровления предприятия с целью недопущения банкротства и вывода его из «опасной зоны» путем комплексного использования внутренних и внешних ресурсов.

К внешним источникам привлечения средств в оборот предприятия относят факторинг, лизинг, привлечение кредитов под прибыльные проекты, выпуск новых акций и облигаций.

Одним из основных и наиболее радикальных направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения производственных расходов и потерь.

Основное внимание при этом необходимо уделить вопросам ресурсосбережения:

• Внедрение прогрессивных норм, нормативов и ресурсосберегающих технологий;

• Использование вторичного сырья;

• Организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов;

• Изучение и внедрение передового опыта в осуществлении режима экономии;

• Материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращения непроизводственных расходов и потерь.