- •Тема 4. Международное движение капитала
- •1. Международная миграция капитала: понятие, причины, формы (классификация), особенности и тенденции.
- •Причины начала международной миграции капитала
- •Причины миграции капитала
- •Формы миграции капитала (классификация)
- •Формы по источникам происхождения капитала
- •Формы по характеру использования капитала
- •Формы по функциям и объектам вложения капитала
- •Особенности и тенденции международной миграции капитала
- •2. Прямые иностранные инвестиции (пии): понятие, формы, теории, динамика, структура, эффекты (последствия).
- •Теория жизненного цикла продукта (р. Вернон, Франция)
- •Теория догоняющего цикла (Коджима и Озава, 1978 г.)
- •Теория олигополистической защиты (ф. Никкербоккер, 1973 г.)
- •Теория пути инвестиционного развития нации (Дж. Даннинг (сша), р. Нарулла (Нидерланды), 1994 г. )
- •Теория монополистических преимуществ (с.Хаймер (1960 г.), ч. Киндлебергер (1969 г.)
- •Теория интернализации (р. Баккли, д. Кассон, Великобритания, 1976 г.)
- •Эклектическая теория oli-преимуществ (Дж. Даннинг, 1981 г.)
- •Динамика пии
- •Географическая структура пии
- •Отраслевая структура пии
- •Позитивные эффекты пии для принимающих стран
- •Негативные эффекты пии для принимающих стран
- •Позитивные эффекты пии для стран базирования
- •Негативные эффекты пии для стран базирования
- •3. Роль международных компаний в международном движении капитала. Современные тнк и мнк, их преимущества. Трансфертное ценообразование
- •Критерии (по юнктад/оон)
- •Крупнейшие международные компании в 2007 г.
- •Виды международных компаний
- •По способу управления международной деятельностью компаний
- •Роль международных компаний в международном движении капитала
- •Современные тенденции развития международных компаний
- •Трансфертное ценообразование
- •Виды трансфертного ценообразования
- •Преимущества современных международных компаний
- •4. Портфельные инвестиции: понятие, виды, причины и препятствия роста.
- •Виды международных портфельных инвестиций (по видам ценных бумаг и структуре платежного баланса)
- •Виды международных портфельных инвестиций (в зависимости от страны происхождения эмитента и денежной единицы)
- •Причины портфельных инвестиций
- •Препятствия роста международных портфельных инвестиций
- •5. Миграция ссудного капитала. Организационные формы международного рынка ссудного капитала. Институциональные инвесторы
- •Организационные формы международного рынка ссудного капитала
- •Особенности международного рынка ссудного капитала
- •Участники рынка ссудного капитала
- •1. Первичные инвесторы
- •2. Институциональные инвесторы
- •3. Заемщики
- •Характерные черты тнб
- •Функции тнб (виды операций тнб)
- •Крупнейшие тнб
- •6. Рынок международного кредита: понятие, классификация международных ссуд, объемы, структура, последствия кредитования Рынок международного кредита
- •Рынок капиталов
- •Функции международного кредита
- •Классификация международных ссуд
- •Объемы и структура международного кредитования
- •Последствия международного кредитования
- •7. Международный рынок ценных бумаг: понятие, первичный и вторичный рынки. Динамика эмиссий акций и облигаций
- •Особенности международного рынка ценных бумаг
- •Виды фондовых рынков (по срокам обращения ценных бумаг)
- •Динамика эмиссии акций и облигаций на международном рынке ценных бумаг
- •Рынок иностранных облигаций
- •Рынок евробондов
- •8. Внешнеинвестиционная политика: содержание и структура. Инвестиционный режим и климат. Стимулирование и ограничение движения международных инвестиций.
- •Структура внешнеинвестиционной политики
- •Политика привлечения иностранных инвестиций (принимающая страна)
- •Инвестиционный режим
- •Политика содействия зарубежным инвестициям (страна базирования)
- •Методы стимулирования ии (по юнктад) (в рамках политики стимулирования максимального притока ии)
- •Проведение целенаправленных мероприятий по продвижению и поощрению зарубежных инвестиций
- •Виды рисков иностранного инвестирования
- •Факторы инвестиционного климата страны (по юнктад)
- •Двусторонние договоры о взаимной защите и поощрении иностранных инвестиций
- •Двусторонние договоры об избежании двойного налогообложения
- •Международные организации, регулирующие международную миграцию капитала
- •Международный валютный фонд - мвф
- •Функции мвф
- •Группа всемирного банка
- •Группа Всемирного банка (5 организаций):
- •Функции Всемирного банка
- •Всемирная торговая организация (вто)
- •7. Проблемы и значение привлечения инвестиций в республику беларусь. Литература для самостоятельного изучения
Виды международных компаний
Транснациональные (ТНК) |
Многонациональные (МНК) |
головная компания принадлежит одной стране (капитал национального происхождения ) |
головная компания принадлежит разным странам (капитал много-национального происхождения) |
процесс производства, разбитый на части, размещаемые в разных странах |
процесс производства полностью переносится в принимающие страны |
- Дженерал электрик (электрооборудование, США) - Дженерал Моторс (автомобилестроение, США) Бритиш петролиум компани (нефтепереработка, Великобритания) |
- Royal-Dutch-Shell (энергетика, Великобритания-Голландия) - Daimler-Chrysler (машиностроение, США-Германия) Unilever (химическая промышленность, Великобритания-Голландия) |
По способу управления международной деятельностью компаний
Интернациональная |
Многонациональная |
Транснациональная |
Глобальная |
Координация действий жестко зависимых заграничных подразделений |
Использование местных возможностей контроля деятельности филиалов |
Координация действий независимых зарубежных подразделений |
Использование эффекта масштаба на мировом уровне |
Роль международных компаний в международном движении капитала
Показатель для иностранных филиалов |
1982 г, млрд.долл. |
2006 г, млрд.долл. |
Рост за 1982-2006 гг., в разах |
Ввоз (приток) ПИИ |
59 |
1 306 |
22 |
Вывоз (отток) ПИИ |
27 |
1 216 |
45 |
Доход от ввоза ПИИ |
47 |
881 |
19 |
Доход от вывоза ПИИ |
46 |
972 |
21 |
Объем продаж ИФ |
2717 |
25 117 |
9 |
Валовая продукция ИФ |
636 |
4 862 |
8 |
Совокупные активы ИФ |
2076 |
51 187 |
25 |
Экспорт ИФ |
717 |
4 707 |
7 |
Работники ИФ (тыс.чел) |
19232 |
72 627 |
4 |
100% мирового вывоза ПИИ (84% из ПРС и 16% из РС)
90% международной миграции капитала
10% мирового ВВП
50% мирового промышленного производства
33% мирового товарного экспорта
Современные тенденции развития международных компаний
рост числа головных компаний МК: 1970-2006 гг. – в 10 раз
рост числа подразделений МК: 1970-2004 гг. – в 34 раза
из всего количества МК доля крупных (занято более 500 чел.) составляет только 5 %
насчитывается 81 676 МК и 865 008 их подразделений
количественный рост показателей деятельности МК
вывоз капитала преимущественно в форме ПИИ
переход к операциям планетарного масштаба, формирование глобальных сетей производства и сбыта
доминирование МК из развитых стран (США, ЕС и Японии), из развивающихся стран – только Россия, Китай, Саудовская Аравия
рост доли внутрикорпоративных операций ТНК: до 40-60%
60% МК действует в сфере производства (электроника, нефтедобыча, нефтепереработка, химия, фармацевтика, автомобилестроение)
на сектор услуг приходится 37% (торговля, финансы)
монополизация, укрупнение МК (на долю 100 крупнейших МК (0,2% МК) приходится 14% продаж, 12% активов и 13% работников ИФ)
переход от микромодели интернационализации к макромодели - активизация сотрудничества между ТНК, между ТНК и МСБ, между ТНК и национальными компаниями, организациями