- •Содержание Введение 2.
- •Введение
- •Рабочая программа
- •I. Цель и задачи курса
- •II. Методика преподавания и аттестации
- •III. Структура курса
- •IV. Рекомендуемая литература
- •1.План проведения лекции
- •2. Инструментарий и технические средства, используемые на лекции
- •II. План проведения семинарского занятия
- •2.1. Вопросы для опроса студентов
- •III. План проведения практических занятий
- •Характеристика собственных средств предприятия и их оценка.
- •1.2.Анализ состояния и движения собственных средств
- •Анализ состояния собственных средств, производится на основе следующих показателей:
- •Динамика собственного капитала и его структуры по оао «Вымпел» за 2001 год
- •Изменение капитала в целом и по их видам оао «Вымпел» за 2001 г.
- •Динамика изменения собственного капитала за 2000 и 2001 годы по оао «Вымпел».
- •1.3. Анализ размещения собственных средств предприятия
- •Расчёт размещения собственных средств оао «Вымпел»
- •1.4. Чистые активы и методика их определения
- •Расчёт чистых активов по оао №Вымпел» на начало и конец
- •2001 Года
- •Оценка и анализ рыночной активности ценных бумаг предприятия
- •В международной практике это очень распространенный показатель, применяемый аналитиками для определения инвестиционных возможностей предприятия.
- •Тесты для самопроверки и закрепления пройденного материала по теме: «Оценка и анализ собственных средств предприятия»
- •Понятие об уставном капитале.
- •Что входит в акционерный капитал?
- •По какой форме бухгалтерской отчётности можно определить сумму собственного капитала на начало и конец года?
- •8. В результате каких действий можно увеличить уставный капитал в акционерных обществах?
- •9. В каких случаях уменьшается уставный капитал?
- •10. Что отражается по статье «Добавочный капитал»?
- •11. В результате каких действий происходит уменьшение статьи “Добавочный капитал”?
- •12. Как формируется резервный капитал?
- •13. Куда используется резервный капитал?
- •14. Как формируется «Фонд социальной сферы»?
- •15. На основе каких показателей анализируется состояние собственных средств предприятия?
- •16. На основе каких показателей анализируется обеспеченность собственными средствами?
- •17. В какой форме финансовой отчётности показываются данные о наличии собственных средств предприятия?
- •18. В какой форме финансовой отчётности показываются данные об изменениях собственных средств предприятия?
- •19 Понятие о чистом капитале.
- •20. Что входит в состав суммы активов, принимаемых к расчёту чистых активов?
- •21. Как определить сумму обязательств, принимаемых к расчёту чистых активов?
- •22. Какое должно быть соотношение:
- •23. По какой формуле определяется норма дохода на простой акционерный капитал?
- •24. По какой формуле определяется коэффициент доходности (рентабельности) одной акции?
- •25. По какой формуле определяется уровень выплат дивидендов по простым акциям?
- •26. По какой формуле определяется уровень ценности акций?
- •27. По какой формуле определяется дивидендная доходность акции?
- •Вопросы для письменного опроса на практических и семинарских занятиях по теме «Оценка и анализ собственных средств предприятия»
- •8. Методика определения чистых активов предприятия.
- •9. Оценка уровня рыночной активности ценных бумаг.
- •Задания для практических занятий
- •I. По теме «Оценка и анализ собственных средств предприятия»
- •II. По теме “Оценка уровня рыночной активности на рынке ценных бумаг».
- •II. Оценка и анализ привлеченных средств.
- •Характеристика привлеченных средств.
- •Анализ состояния и использования привлеченных средств.
- •Динамика суммы и структуры привлеченных средств по оао «Вымпел» за 2001 год
- •Расчёт соотношения показателей текущей задолженности с оборотными активами за 2001 г.
- •Движение заёмных средств оао «Вымпел» за 2001 год
- •Уровень долгосрочной платежеспособности оао «Вымпел» за 2001 год.
- •III. Анализ размещения источников средств и методика составления шахматного баланса покрытия средств.
- •Структура источников средств оао «Вымпел» за 2001 год
- •Соотношение темпов роста собственных и заёмных средств, с ростом объёма производства, реализации, долгосрочных и краткосрочных активов по оао «Вымпел» за 2001 год
- •Приложить таблицы 13 и 14 (шахматные балансы)
- •Тесты для самопроверки и закрепления пройденного материала по теме «Оценка и анализ привлеченных средств предприятия”
- •1. Понятие о заемных средствах. А) средства, полученные из бюджета на развитие производства;
- •2. Понятие о долгосрочных обязательствах.
- •3. Понятие о краткосрочных обязательствах.
- •4. Что относится к долгосрочным обязательствам?
- •5. Какие из ниже приведенных статей бухгалтерского баланса относятся к долгосрочным обязательствам?
- •7. Какой формулой определяется коэффициент (уровень) концентрации привлеченного капитала?
- •8. Какой формулой определяется коэффициент покрытия процентов?
- •Вопросы для письменного опроса на практических и семинарских занятиях по теме «Оценка и анализ привлеченных средств»
- •Приложения,
- •Используемые на лекционных занятиях по теме: «Оценка и анализ собственных и привлеченных средств».
- •Приложение 1.
- •Сокращенный бухгалтерский баланс оао «Вымпел» на 1 января 2003 г.
- •Отчет о прибылях и убытках оао «Вымпел»
- •IV. Изменение капитала
- •Выписка из формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность».
- •Выписка из Отчета о движении денежных средств оао «Вымпел» за 2002год.
- •Материалы по отчетности фирмы «нур»
- •1.Бухгалтерский баланс фирмы “Нур” по состоянию на 1.01.2003г.
- •Пассив (тыс. Руб.)
- •2.Выписка из отчета о прибылях и убытках фирмы “Нур”
- •3. Выписка из формы №3 «Отчёт об изменении капитала» фирмы «нур» за 2002 год
- •IV. Изменение капитала
- •4. Выписка из формы №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» раздел 2 «Дебиторская и кредиторская задолженность» фирмы «нур» за 2002 г.
- •5. Данные о дебиторской и кредиторской задолженности фирмы “Нур,” по состоянию на 1.01. 2003г.
- •Отчет о движении денежных средств фирмы “Нур” за 2002г.
- •Ключ к тестам по теме: “Оценка и анализ собственных средств предприятия”
- •Ключ к тестам по теме «Оценка и анализ привлеченных средств»
- •Решение заданий на практических занятиях по теме «Оценка и анализ собственных средств предприятия»
- •1. Решение заданий с 1 по 3
- •Динамика собственного капитала и его структуры по фирме «нур» за 2002 год
- •Изменение капитала в целом и по их видам фирмы «нур»за 2002 г.
- •Динамика изменения собственного капитала за 2001 и 2002 годы по фирме «нур».
- •Расчёт размещения собственных средств фирмы «нур»
- •Расчёт чистых активов по фирме «нур» на начало и конец
- •2002 Года
- •Решение заданий на практических занятиях по теме: «Оценка уровня рыночной активности на рынке ценных бумаг»
- •Решение заданий на практических занятиях по теме «Оценка и анализ привлеченных средств» Динамика суммы и структуры привлеченных средств фирмы «нур» за 2002 год
- •Расчёт соотношения показателей текущей задолженности с оборотными активами по фирме «нур» за 2002 г.
- •Структура источников средств фирмы «нур» за 2002 год
- •Соотношение темпов роста собственных и заёмных средств, с ростом объёма производства, реализации, долгосрочных и краткосрочных активов по фирме «нур» за 2002 год
- •Структура размещения собственного капитала фирмы «нур» на начало и конец 2001 года
1.2.Анализ состояния и движения собственных средств
Задачей анализа собственных средств предприятий является:
Определить изменение собственного капитала в целом и по их видам за год.
Определить структуру собственных средств и её изменение за год.
Определить темп изменения собственных средств в целом и по их видам за год, а также по сравнению с базисным периодом.
Изучить факторы и причины изменения собственного капитала по их видам.
Рассчитать сумму чистых активов и сравнить их с суммой уставного и резервного капиталов.
Проанализировать каждый из факторов и причин изменения собственного капитала в целом и по их видам.
Разработать конкретные рекомендации по принятию управленческих решений по увеличению собственного капитала и улучшению уровня финансовой устойчивости предприятия.
Основными источниками анализа собственного капитала являются Финансовая (бухгалтерская) отчётность формы: №1 «Бухгалтерский баланс»; №3 «Отчёт о движении капитала»; №6 «Отчёт о целевом использовании полученных средств», п. «Поступило средств»; №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу», раздел 4 «Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений», раздел 5 «Финансовые вложения».
Для системного и полного анализа и принятия на их основе эффективных управленческих решений, анализ собственных средств предприятия необходимо проводить в три этапа:
Анализ состояния собственных средств.
Анализ обеспеченности собственными средствами.
Анализ использования собственных средств.
Анализ состояния собственных средств, производится на основе следующих показателей:
суммы собственных средств;
структуры собственных средств;
динамики суммы и структуры собственных средств.
На основании бухгалтерского баланса ОАО «Вымпел, раздел III «Капитал и резервы» определим сумму собственных средств, в целом и по их видам, на начало и конец отчётного периода, и их изменение за год (см. табл. 1).
Таблица 1.
Динамика собственного капитала и его структуры по оао «Вымпел» за 2001 год
(сумма - в тыс. руб.)
Показатели |
На начало года |
На конец года |
Отклонение (+,-) |
|||
Сумма |
уд. вес |
сумма |
уд. вес |
сумма |
уд. вес |
|
Уставный капитал |
13211 |
68,0 |
13211 |
64,0 |
- |
-4,0 |
Добавочный капитал |
- |
- |
129 |
0,6 |
129 |
+0,6 |
Резервный капитал |
4568 |
23,5 |
3756 |
18,3 |
-812 |
-5,2 |
Фонд социальной сферы |
120 |
0,6 |
50 |
0,2 |
-70 |
-0,4 |
Целевые финансирования и поступления |
174 |
0,9 |
24 |
0,1 |
-150 |
-0,8 |
Нераспределенная прибыль |
1362 |
7,0 |
3459 |
16,8 |
2097 |
+9,8 |
Всего |
19435 |
100 |
20629 |
100 |
1194 |
- |
Данные таблицы 1 показывают, что собственные средства ОАО «Вымпел» на конец 2001 года составили 20629 тыс. руб. и за год возросли на 1194 тыс. руб.
Увеличение собственного капитала произошло за счёт статей «Нераспределенная прибыль» (на 2097 тыс. руб.) и «Добавочный капитал» (на 129 тыс. руб.)
Нераспределенная прибыль возросла в результате увеличения объёма деятельности предприятия, роста чистой прибыли. Добавочный капитал увеличился в связи с завершением строительства и вводом в эксплуатацию основных средств.
Уменьшение суммы резервного капитала и фонда социальной сферы за отчётный год объясняется использованием их по назначению.
По данным таблицы 1, видна также структура собственного капитала и её изменение за отчётный период.
В общей сумме собственного капитала наибольший удельный вес составляет по статьям «Уставный капитал» (64,0%), сумма которой за год не изменилась, но удельный вес снизился на 4,0%, в результате увеличения доли «Нераспределенной прибыли» (на 9,8%) и «Добавочного капитала» (на 0,6%). Доля нераспределенной прибыли в общей сумме собственных средств на начало года составляла 7,0%, а на конец года, в результате роста их суммы, составила 16,8%.
Второе место в общей сумме собственного капитала занимает статья «Резервный капитал» – 3756 тыс. руб. доля, которой составляет на конец года 18,3%. Согласно, закона об акционерных обществах «Резервный капитал» не должен быть менее 15% от суммы «Уставного капитала». В нашем примере он составляет 28,4% (3756 х 100 : 13211).
Анализируя состояние собственного капитала, необходимо определить движение собственного капитала в целом и по его видам за отчётный год, на основании финансовой отчётности формы №3 «Отчёт о движении капитала». Для этого составляется таблица где определены сумма собственного капитала в целом и по их видам, на начало и конец года, сумма поступивших и израсходованных (использованных) собственных средств, а также рассчитаны коэффициенты поступления и выбытия (таблица 2).
Таблица 2.