1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів

Показник

2008 рік

2009 рік

Зміна

Примітка

1

2

3

4

5

0. Операційний аналіз

01. Темп росту валових продажів

(Виручка_xy-Виручка_xx)/Виручка_xx

(010_xy-010_xx)/010_xx

122%

-24,2%

-146,2%

Темп росту продажів у звітному періоді почали спадати, а у попередньому році зростали. Це є негативною тенденцією

02. Коефіцієнт валового прибутку

Пв/В або 050/010

9,14%

11%

+1,86%

Частка валового прибутку, що припадає на одиницю виручки зросла, можна

стверджувати, що собівартість на одиницю продукції знизилась, і знизилась загальна собівартість.

03. Коефіцієнт операційного прибутку

Поп/В або 100/010

0,11%

0

-0,11%

З адміністративними витратами та витратами на збут ми спрацювали погано, бо коефіцієнт знизився.

04. Коефіцієнт чистого прибутку

Пч/В або 220/010

0,03%

1,1%

+1,07%

Підприємство добре попрацювало з фінансовими ресурсами. Це перекрило невдачі з іншими витратами.

05. Коефіцієнт виробничої собівартості

Зпр/В або 040/010

74,18%

72,34%

-1,84%

Собівартість на одиницю виручки знизилась.

06. Коефіцієнт витрат на збут

Ззб/В або 080/010

-

-

-

07. Коефіцієнт загальних та адміністративних затрат

Ззаг/В або (090+070)/010

13%

13,3%

+0,3%

Загальні витрати зросли, але зростання не є значним.

08. Коефіцієнт процентних платежів

Зф/В або 140/010

-

-

-

1. Аналіз робочого капіталу та оборотності оборотних активів

1.1 Робочий капітал

Аоб-Зпот або 260-620

813,1

807,4

-5,7

Наявність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне платити власні поточні борги за рахунок оборотних активів. Але значення показника знижується.

1.2 Оборотність активів

Дч / ((Бпоч + Бкін) ÷ 2) або

035 / ((280поч + 280кін) ÷ 2)

2,56

1,90

-0,66

Знижується сума гривень реалізації, що припадає на кожну гривню, вкладену в активи підприємства.

Період обороту активів

Т / Об-ть активів

143

192

+49

Тривалість одного обороту досить велика для даного підприємства і його значення має тенденцію до зростання.

1.3 Оборотність постійних активів

Дч / ((Ан_поч+Ан_кін) ÷ 2) + (Вмп_поч+Вмп_кін) ÷ 2)) або

035 / ((080поч + 080кін) ÷ 2) +

(270поч + 270кін) ÷ 2)

5,35

4,25

-1,1

Оборотність постійний активів знизилась. Сума доходу, що приходиться на одиницю постійних активів, знизилась.

Період обороту постійних активів

Т / Об-ть пост. активів

68

86

+18

Тривалість обороту постійних активів менша, за тривалість активів загалом, але показник починає зростати.

1.4 Оборотність чистих активів

Дч / (((Бпоч + Бкін) – (Зп_поч + Зп_кін)) ÷ 2) або

035 / (((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)

2,26

1,63

-0,63

Оборотність активів без урахування поточних зобов’язань знижується.

Період обороту чистих активів

Т / Об-ть чистих активів

162

224

+62

Період обороту зростає і складає 224 дні, що багато для підприємства.

1.5 Оборотність дебіторської заборгованості

Д / ((Здеб_поч.+Здеб_кін ) ÷ 2) або

010 / ((160поч +160кін) ÷ 2)

17,3

9,96

-7,54

Кількість оборотів, що здійснюють за рік кошти, вкладені до розрахунків, невисока та знижується. Це означає, що підприємство досить повільно отримує плату від своїх дебіторів.

Період обороту дебіторської заборгованості

Т / Об-ть Здеб

21

37

+16

Період очікування підприємством одержання коштів після реалізації продукції складає 37 днів і він зростає.

1.6 Оборотність кредиторської заборгованості

Д / ((Зкред_поч+Зкред_кін)÷2) або

010 / ((530поч + 530кін) ÷ 2)

85,77

74,63

-11,14

Кількість разів, що обертається кредиторська заборгованість за рік, знизилась. Отже, фірма почала швидше повертати борги кредиторам.

Період обороту кредиторської заборгованості

Т / Об-ть Зкред

4

5

+1

Період погашення підприємством заборгованості зріс. Фірма на 1 день повільніше почала повертати борги.

1.7 Оборотність товарно-матеріальних запасів

Св / (((Взап+Твар+Незбуд+ГП +Т)_поч +(Взап+Твар+Незбуд+ +ГП +Т)_кін)÷2) або

040 / (100+110+120+130+ +140)_поч+ (100+110+120+130+ +140)_кін)÷2)

21,07

16,32

-4,75

Знижується швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. Продукція довше зберігається на складах.

Період обороту товарно-матеріальних запасів

Т / Об-ть запасів

17

22

+5

Підприємство погано

спрацювало з запасами, період обороту зростає.

1.8 Фінансовий цикл

Тоб_тмз + Тоб _д.з. - Тоб _к.з.

34

54

+20

Додатнє значення говорить про те, що гроші приходять пізніше, ніж фірма з ними розстається. Це погано і тенденція погіршується.

2. Показники ліквідності та платоспроможності

2.1 Коефіцієнт поточної ліквідності

Аоб/Зпот або

260/620

3,28

3,19

-0,09

На одну гривню поточних зобов’язань припадає трохи більше 3 гривень оборотних активів. При значенні більше 2 фірма має ліквідний баланс і може за рахунок оборотних засобів погасити борги. Але тенденція коефіцієнта є негативною.

2.2 Коефіцієнт швидкої ліквідності

Аоб-Запаси/Зпот або

(260-(100…140)/620

1,23

1,49

+0,26

На одну гривню поточних зобов’язань припадає більше 1 грн. найбільш ліквідних поточних активів (без запасів). Показник відповідає нормативному значенню (більше 1). Тенденція є позитивною.

2.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності

Грош.кош./Зпот

(220+230+240)/620

1,11

0,91

-0,2

Фірма готова негайно погасити поточну заборгованість (більше 0,2) за рахунок грошових коштів. Але показник знижується.

3. Показники рентабельності

3.1 Рентабельність оборотних активів

(Чист.приб/((АОб_поч+АОб_кін)÷2)

*100

(220/((260поч+260кін)÷2)*100

0,2%

4,67%

+4,47%

Сума гривень чистого прибутку на одиницю оборотних активів значно зросла, але є досить низькою.

3.2 Рентабельність продажу

(Вал.приб./Чист.дох).*100

(050/035)*100

11%

13%

+2%

Розмір прибутку, що надходить з кожної гривні від продажу продукції зростає, але є досить низьким.

3.3 Рентабельність продукції

(Вал.приб/Св)*100

(050/040)*100

12%

15%

+3%

Сума прибутку, що отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат зростає.

3.4 Рентабельність активів

(Чист.приб./((Апоч+Акін)÷2) *100

(220/((280поч+280кін)÷2)*100

3,18%

3,61%

+0,43%

На одну гривню активів припадає 0,036 грн. прибутку. Підприємство недостатньо ефективно використовує свої активи. Але показник зростає.

3.5 Рентабельність чистих активів

(Чист.приб/(((Бпоч + Бкін) – (Зп_поч + Зп_кін)) ÷ 2)*100

220/(((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)*100

0,29%

7,83%

+7,54%

Сума чистого прибутку, що припадає на гривню чистих

активів мала, але вона значно зросла. Це відбувається за рахунок збільшення активів і поточних зобов’язань.

3.6 Рентабельність власного капіталу

(Чист.приб/((ВКпоч+ВКкін)÷2) *100

(220/((380поч+380кін)÷2)*100

3,67%

4,35%

+0,68%

Величина одержаного чистого прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу фірми зросла, але є недостатньою. За рахунок зниження суми чистого прибутку.

4. Аналіз фінансової стійкості

4.1 Коефіцієнт відповідності власних та позикових коштів

(ВК+Знас.вит+Дмайб.пер.)/

(Здов.+Зпот.)

(380+430+630)/(480+620)

5,06

4,67

-0,39

По нормативу значення має прямувати до одиниці. У фірми співвідношення коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу.

4.2 Коефіцієнт автономії

ВК/Б або 380/640

0,83

0,82

-0,01

Можемо сказати, що частка власного капіталу у загальній сумі балансу не змінилася.

4.3 Коефіцієнт маневреності власного капіталу

(Аоб-Зпот.)/ВК або

(260-620)/380

0,45

0,47

+0,02

Фірма не може фінансувати поточну діяльність за рахунок власного капіталу. Але значення покращується.

4.4 Коефіцієнт забезпечення запасів власними джерелами фінансування

(Аоб-Зпот.)/Запаси

(260-620)/(100…140)

3,61

3,76

+0,15

Підприємство не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів. Це пов’язано зі збільшенням зобов’язань фірми.

4.5 Коефіцієнт структури довгострокових вкладень

Здов./Анеоб або 480/080

-

-

-

-

4.6 Коефіцієнт стійкого фінансування

(ВК+Здов)/Б або (380+480)/280

0,83

0,82

-0,01

Частка майна підприємства, що фінансується за рахунок стійких джерел погіршилась. Незалежність фірми від джерел фінансування зменшилась. Але зміна є досить незначна.

4.7 Коефіцієнт реальної вартості майна

(ОЗ+Вир.зап.+Нез.вир.)/Б або

(030+100+120)/280

0,34

0,32

-0,02

Частка майна підприємства, що має матеріальну форму знизилася через зниження залишкової вартості основних засобів, виробничих запасів у сумі Балансу.