
- •1 Фінансова діагностика підприємства
- •1.1 Аналіз фактичних даних
- •1.2 Горизонтальний та вертикальний аналіз фінансів підприємства
- •I. Фінансові результати
- •II. Елементи операційних витрат
- •III. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів
- •2 Оцінка інвестиційного проекту підприємства зат «Крафт Фудз Україна»
- •Висновки
- •Перелік використаної літератури
1.3 Аналіз фінансових коефіцієнтів
При аналізі фінансового стану підприємства використовуються групи коефіцієнтів, що представлені в таблиці 1.4.
Таблиця 1.4 – Розрахунок показників фінансового стану підприємства
Показник |
2008 рік |
2009 рік |
Зміна |
Примітка |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
0. Операційний аналіз |
||||
01. Темп росту валових продажів (Виручкаxy-Виручкаxx)/Виручкаxx (010xy-010xx)/010xx |
122% |
-24,2% |
-146,2% |
Темп росту продажів у звітному періоді почали спадати, а у попередньому році зростали. Це є негативною тенденцією |
02. Коефіцієнт валового прибутку Пв/В або 050/010 |
9,14% |
11% |
+1,86% |
Частка валового прибутку, що припадає на одиницю виручки зросла, можна стверджувати, що собівартість на одиницю продукції знизилась, і знизилась загальна собівартість. |
03. Коефіцієнт операційного прибутку Поп/В або 100/010 |
0,11% |
0 |
-0,11% |
З адміністративними витратами та витратами на збут ми спрацювали погано, бо коефіцієнт знизився. |
04. Коефіцієнт чистого прибутку Пч/В або 220/010 |
0,03% |
1,1% |
+1,07% |
Підприємство добре попрацювало з фінансовими ресурсами. Це перекрило невдачі з іншими витратами. |
05. Коефіцієнт виробничої собівартості Зпр/В або 040/010 |
74,18% |
72,34% |
-1,84% |
Собівартість на одиницю виручки знизилась. |
06. Коефіцієнт витрат на збут Ззб/В або 080/010 |
- |
- |
- |
|
07. Коефіцієнт загальних та адміністративних затрат Ззаг/В або (090+070)/010 |
13% |
13,3% |
+0,3% |
Загальні витрати зросли, але зростання не є значним. |
08. Коефіцієнт процентних платежів Зф/В або 140/010 |
- |
- |
- |
|
1. Аналіз робочого капіталу та оборотності оборотних активів |
||||
1.1 Робочий капітал Аоб-Зпот або 260-620 |
813,1 |
807,4 |
-5,7 |
Наявність робочого капіталу свідчить про те, що підприємство здатне платити власні поточні борги за рахунок оборотних активів. Але значення показника знижується. |
1.2 Оборотність активів Дч / ((Бпоч + Бкін) ÷ 2) або 035 / ((280поч + 280кін) ÷ 2) |
2,56 |
1,90 |
-0,66 |
Знижується сума гривень реалізації, що припадає на кожну гривню, вкладену в активи підприємства. |
Період обороту активів Т / Об-ть активів |
143 |
192 |
+49 |
Тривалість одного обороту досить велика для даного підприємства і його значення має тенденцію до зростання. |
1.3 Оборотність постійних активів Дч / ((Анпоч+Анкін) ÷ 2) + (Вмппоч+Вмпкін) ÷ 2)) або 035 / ((080поч + 080кін) ÷ 2) + (270поч + 270кін) ÷ 2) |
5,35 |
4,25 |
-1,1 |
Оборотність постійний активів знизилась. Сума доходу, що приходиться на одиницю постійних активів, знизилась. |
Період обороту постійних активів Т / Об-ть пост. активів |
68 |
86 |
+18 |
Тривалість обороту постійних активів менша, за тривалість активів загалом, але показник починає зростати. |
1.4 Оборотність чистих активів Дч / (((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2) або 035 / (((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2) |
2,26 |
1,63 |
-0,63 |
Оборотність активів без урахування поточних зобов’язань знижується. |
Період обороту чистих активів Т / Об-ть чистих активів |
162 |
224 |
+62 |
Період обороту зростає і складає 224 дні, що багато для підприємства.
|
1.5 Оборотність дебіторської заборгованості Д / ((Здебпоч.+Здебкін ) ÷ 2) або 010 / ((160поч +160кін) ÷ 2) |
17,3 |
9,96 |
-7,54 |
Кількість оборотів, що здійснюють за рік кошти, вкладені до розрахунків, невисока та знижується. Це означає, що підприємство досить повільно отримує плату від своїх дебіторів. |
Період обороту дебіторської заборгованості Т / Об-ть Здеб
|
21 |
37 |
+16 |
Період очікування підприємством одержання коштів після реалізації продукції складає 37 днів і він зростає. |
1.6 Оборотність кредиторської заборгованості Д / ((Зкредпоч+Зкредкін)÷2) або 010 / ((530поч + 530кін) ÷ 2) |
85,77 |
74,63 |
-11,14 |
Кількість разів, що обертається кредиторська заборгованість за рік, знизилась. Отже, фірма почала швидше повертати борги кредиторам. |
Період обороту кредиторської заборгованості Т / Об-ть Зкред |
4 |
5 |
+1 |
Період погашення підприємством заборгованості зріс. Фірма на 1 день повільніше почала повертати борги. |
1.7 Оборотність товарно-матеріальних запасів Св / (((Взап+Твар+Незбуд+ГП +Т)поч +(Взап+Твар+Незбуд+ +ГП +Т)кін)÷2) або 040 / (100+110+120+130+ +140)поч+ (100+110+120+130+ +140)кін)÷2) |
21,07 |
16,32 |
-4,75 |
Знижується швидкість реалізації товарно-матеріальних запасів підприємства. Продукція довше зберігається на складах. |
Період обороту товарно-матеріальних запасів Т / Об-ть запасів |
17 |
22 |
+5 |
Підприємство погано спрацювало з запасами, період обороту зростає. |
1.8 Фінансовий цикл Тобтмз + Тоб д.з. - Тоб к.з. |
34 |
54 |
+20 |
Додатнє значення говорить про те, що гроші приходять пізніше, ніж фірма з ними розстається. Це погано і тенденція погіршується. |
2. Показники ліквідності та платоспроможності |
||||
2.1 Коефіцієнт поточної ліквідності Аоб/Зпот або 260/620
|
3,28 |
3,19 |
-0,09 |
На одну гривню поточних зобов’язань припадає трохи більше 3 гривень оборотних активів. При значенні більше 2 фірма має ліквідний баланс і може за рахунок оборотних засобів погасити борги. Але тенденція коефіцієнта є негативною. |
2.2 Коефіцієнт швидкої ліквідності Аоб-Запаси/Зпот або (260-(100…140)/620 |
1,23 |
1,49 |
+0,26 |
На одну гривню поточних зобов’язань припадає більше 1 грн. найбільш ліквідних поточних активів (без запасів). Показник відповідає нормативному значенню (більше 1). Тенденція є позитивною. |
2.3 Коефіцієнт абсолютної ліквідності Грош.кош./Зпот (220+230+240)/620 |
1,11 |
0,91 |
-0,2 |
Фірма готова негайно погасити поточну заборгованість (більше 0,2) за рахунок грошових коштів. Але показник знижується. |
3. Показники рентабельності |
||||
3.1 Рентабельність оборотних активів (Чист.приб/((АОбпоч+АОбкін)÷2) *100 (220/((260поч+260кін)÷2)*100 |
0,2% |
4,67% |
+4,47% |
Сума гривень чистого прибутку на одиницю оборотних активів значно зросла, але є досить низькою. |
3.2 Рентабельність продажу (Вал.приб./Чист.дох).*100 (050/035)*100
|
11% |
13% |
+2% |
Розмір прибутку, що надходить з кожної гривні від продажу продукції зростає, але є досить низьким. |
3.3 Рентабельність продукції (Вал.приб/Св)*100 (050/040)*100 |
12% |
15% |
+3% |
Сума прибутку, що отримало підприємство в розрахунку на одну гривню понесених витрат зростає. |
3.4 Рентабельність активів (Чист.приб./((Апоч+Акін)÷2) *100 (220/((280поч+280кін)÷2)*100
|
3,18% |
3,61% |
+0,43% |
На одну гривню активів припадає 0,036 грн. прибутку. Підприємство недостатньо ефективно використовує свої активи. Але показник зростає. |
3.5 Рентабельність чистих активів (Чист.приб/(((Бпоч + Бкін) – (Зппоч + Зпкін)) ÷ 2)*100 220/(((280поч + 280кін) - (620поч + 620кін)) ÷ 2)*100 |
0,29% |
7,83% |
+7,54% |
Сума чистого прибутку, що припадає на гривню чистих активів мала, але вона значно зросла. Це відбувається за рахунок збільшення активів і поточних зобов’язань. |
3.6 Рентабельність власного капіталу (Чист.приб/((ВКпоч+ВКкін)÷2) *100 (220/((380поч+380кін)÷2)*100 |
3,67% |
4,35% |
+0,68% |
Величина одержаного чистого прибутку в розрахунку на одну гривню капіталу фірми зросла, але є недостатньою. За рахунок зниження суми чистого прибутку. |
4. Аналіз фінансової стійкості |
||||
4.1 Коефіцієнт відповідності власних та позикових коштів (ВК+Знас.вит+Дмайб.пер.)/ (Здов.+Зпот.) (380+430+630)/(480+620) |
5,06 |
4,67 |
-0,39 |
По нормативу значення має прямувати до одиниці. У фірми співвідношення коштів вирівнялося за рахунок збільшення позикового капіталу. |
4.2 Коефіцієнт автономії ВК/Б або 380/640 |
0,83 |
0,82 |
-0,01 |
Можемо сказати, що частка власного капіталу у загальній сумі балансу не змінилася. |
4.3 Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Аоб-Зпот.)/ВК або (260-620)/380 |
0,45 |
0,47 |
+0,02 |
Фірма не може фінансувати поточну діяльність за рахунок власного капіталу. Але значення покращується. |
4.4 Коефіцієнт забезпечення запасів власними джерелами фінансування (Аоб-Зпот.)/Запаси (260-620)/(100…140) |
3,61 |
3,76 |
+0,15 |
Підприємство не може фінансувати запаси за рахунок власних коштів. Це пов’язано зі збільшенням зобов’язань фірми. |
4.5 Коефіцієнт структури довгострокових вкладень Здов./Анеоб або 480/080 |
- |
- |
- |
- |
4.6 Коефіцієнт стійкого фінансування (ВК+Здов)/Б або (380+480)/280 |
0,83 |
0,82 |
-0,01 |
Частка майна підприємства, що фінансується за рахунок стійких джерел погіршилась. Незалежність фірми від джерел фінансування зменшилась. Але зміна є досить незначна. |
4.7 Коефіцієнт реальної вартості майна (ОЗ+Вир.зап.+Нез.вир.)/Б або (030+100+120)/280 |
0,34 |
0,32 |
-0,02 |
Частка майна підприємства, що має матеріальну форму знизилася через зниження залишкової вартості основних засобів, виробничих запасів у сумі Балансу. |
Таким чином, підприємство знаходиться у задовільному стані, велика кількість коефіцієнтів має тенденцію до погіршення. Існує певна ймовірність банкрутства у майбутньому, якщо керівництво не прийме необхідних заходів. Особливу увагу слід звернути на показники робочого капіталу та оборотності оборотних активів, а також на показники ліквідності та платоспроможності.