- •Часть X
- •Часть X
- •Нижегородский государственный университет
- •Часть х. Методологические основы управления денежными потоками предприятия
- •10.1 Экономическая сущность денежных потоков предприятия
- •10.2 Денежный поток и характеристика его видов
- •10.3 Информационная система управления денежными потоками
- •10.4 Методы анализа денежных потоков
- •10.5 Методы оценки денежных потоков во времени
- •(При процентной ставке 20%)
- •10.6 Методы оценки денежных потоков в условиях инфляции
- •10.7 Методы оценки уровня ликвидности инвестиций
- •10.8. Методы оценки равномерности и синхронности денежных потоков
- •10.9. Принципы и процесс управления денежными потоками предприятия
- •Отчет о движении денежных средств предприятия (разработанный косвенным методом)
- •Отчет о движении денежных средств предприятия (разработанный прямым методом)
- •3. Анализ денежных потоков предприятия в предшествующем периоде
- •10.10 Оптимизация денежных потоков
- •10.11 Планирование денежных потоков Разработка плана поступления и расходования денежных средств
- •1 Прогнозирование поступления и расходования денежных средств, по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции осуществляется в такой последовательности (рис 10.19)
- •Прогнозные расчеты поступления и расходования денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции
- •Прогнозные расчеты поступления и расходования денежных средств пооперационной деятельности исходя из планируемой целевой суммы чистой прибыли предприятия
- •Рекомендуемая форма составления плана поступления и расходования денежных средств (усл. Ден. Ед.)
- •10.12 Задачи Задача .1
- •Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2004 г. (прямой метод)
- •Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2003 г. (косвенный метод)
- •Задача 2
- •Задача 3
- •Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2004 г. (прямой метод)
- •Задача 4
- •Отчет о движении денежных средств за 1-й квартал 2005 г. (прямой метод)
- •Задача 5
- •Отчет о движении денежных средств за 1-й и 2-й кварталы 2004 г. (косвенный метод)
- •Задача 6
- •Отчет о движении денежных средств за 1-й и 2-й кварталы 2004 г. (косвенный метод)
- •Задача 7
- •Задача 8
- •Прогноз движения денежных средств по основной деятельности оао «Изоп»
- •Задача 9
- •Прогноз движения денежных средств по основной деятельности оао «Техника» (в тыс. Руб.)
- •Задача 10
- •Прогноз движения денежных средств по основной деятельности оао «Изоп» (в тыс. Руб.)
- •Часть X
- •Литература
- •Часть X
10.12 Задачи Задача .1
На основании примеров, приведенных в табл. 6.1 и 6.2, решить задачи при следующих данных и сделать выводы относительно:
а) основных источников притока и оттока денежных средств, достаточности финансовых потоков по различным видам деятельности для покрытия текущих обязательств перед бюджетом и персоналом (по прямому методу), проанализировать дальнейшие пути развития предприятия;
б) величины чистой прибыли, амортизации, суммы средств на содержание социальной сферы, величины долгосрочных вложений денежных средств, изменений дебиторской задолженности и запасов (по косвенному методу), проанализировать дальнейшие возможные пути развития предприятия.
Таблица 1
Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2004 г. (прямой метод)
ОАО «Техника»
Остаток на начало периода |
|
Основная деятельность |
млн. руб. |
Поступления |
|
Реализация текущего периода |
742 |
Авансы, полученные от покупателей |
|
Поступления от продажи бартера |
652 |
Возврат дебиторской задолженности |
2118 |
Прочие поступления |
240 |
Итого поступлений |
3752 |
Расход |
|
Оплата за сырье и материалы |
(2011) |
Заработная плата рабочим и служащим |
(655) |
Отчисления в бюджет и внебюджетные фонды |
(230) |
Прочие накладные расходы |
(250) |
Прочие расходы (социальная сфера) |
(561) |
Итого расход |
(3707) |
Итого по основной деятельности |
(45) |
Инвестиционная деятельность |
|
Реализация долгосрочных активов |
300 |
Долгосрочные финансовые вложения |
(346) |
Итого по инвестиционной деятельности |
(46) |
Финансовая деятельность |
|
Поступления кредитов |
|
Возврат кредитов |
|
Итого по финансовой деятельности |
0 |
Итоговый денежный поток |
(1) |
Остаток на конец периода |
1 |
Таблица 2
Отчет о движении денежных средств за 2-й квартал 2003 г. (косвенный метод)
ОАО «Техника» (в млн. руб.)
Денежные потоки |
1-й кв. |
2-й кв. |
1 |
2 |
3 |
Основная деятельность |
315 |
45 |
Чистая прибыль |
339 |
164 |
минус Использование прибыли |
(648) |
(561) |
плюс Амортизационные отчисления |
624 |
625 |
минус Изменение суммы текущих активов |
|
|
Краткосрочные финансовые вложения |
|
|
Дебиторская задолженность |
(1559) |
(1007) |
Запасы |
(502) |
(1577) |
плюс Изменение суммы текущих обязательств |
|
|
Кредиторская задолженность |
997 |
2401 |
Инвестиционная деятельность |
(284) |
(46) |
минус Изменение суммы долгосрочных активов |
|
|
Нематериальные активы |
(1) |
|
Основные средства |
(135) |
|
Незавершенные капитальные вложения |
(133) |
(32) |
Долгосрочные финансовые вложения |
(15) |
(14) |
Финансовая деятельность |
(30) |
|
минус Изменение суммы задолженности |
|
|
Краткосрочные кредиты и займы |
30 |
|
Долгосрочные кредиты и займы |
|
|
плюс Изменение суммы собственных средств |
|
|
Уставный капитал |
|
|
Накопленный капитал |
|
|
Суммарное изменение денежных средств |
1 |
(1) |
плюс Денежные средства на начало периода |
1 |
2 |
Денежные средства на конец периода |
2 |
1 |
Движение денежных средств (табл. 2) показывает, что предприятие получило 164 млн. руб. чистой прибыли, амортизация составила 625 млн. руб. На содержание социальной сферы потрачено 561 млн. руб. (вся прибыль и 397 млн. руб. из оборотных средств). Долгосрочные вложения денежных средств составили 46 млн. руб. Дебиторская задолженность и запасы увеличились на 2 584 млн. руб. денежных средств. В результате предприятие не имеет денежных средств для своевременной выплаты зарплаты и налогов, что определило увеличение кредиторской задолженности на 2 401 млн. руб.
По результатам анализа финансовых потоков можно сделать заключения по следующим вопросам:
В каком объеме, из каких источников получены денежные средства и каковы основные направления их расходования?