2. Отчетность при реорганизации и реструктуризации предприя информационная база для финансового менеджмента.

До последнего времени российская практика бухгалтерского учета фактически не имела предписаний относительно порядка документального оформления, учета и составления бухгалтерской отчетности по фактам реорганизации юридических лиц. Теперь такой документ появился. Это - Методические указания по формированию бухгалтерской отчетности при осуществлении реорганизации организаций, утвержденные приказом Минфина России от 20.05.2003 № 44н.

Их содержание условно можно разделить на две части. Первая содержит общие положения, определяющие порядок документального оформления и бухгалтерского учета реорганизации юридических лиц. Вторая определяет особенности формирования показателей бухгалтерской отчетности по конкретным формам реорганизации.

3. Финансовые решения: конвертация акций при реорганизации.

Число долей (акций) учредителей (акционеров) выражают права собственников. И, естественно, распределение долей (акций) правопреемника очень важно при реорганизации. . Проводя процедуру реорганизации ООО в АО важно верно установить коэффициент конвертации — число долей (акций) одного юридического лица, которые конвертируются на доли (акции) другого. Число долей (акций) одной организации, распределяемые на одну долю (акцию) другой называется коэффициентом распределения.

До окончания реорганизации в форме присоединения АО решение о дополнительном выпуске акций вынуждено проходить государственную регистрацию.

Необходимо также иметь в виду, что размещение акций при реорганизации в форме слияния, присоединения, преобразования, выделения и разделения происходит для собственников одного типа при равных условиях. При распределении (конвертации) участвуют все акции, за исключением тех, что необходимо выкупить. Кроме того, следует заметить, что решение о выпуске ценных бумаг при реорганизации принимается при слиянии, присоединении по соответствующим договорам, а также при разделении, выделении и преобразовании (кроме преобразования в народное предприятие) по соответствующим решениям.

4. Финансовые решения: распределение активов и обязательств; уставных капиталов компаний, выделяемых при реорганизации; риски реструктуризации.

Разделительный баланс является документом, служащим основанием для передачи имущества и обязательств юридического лица при реорганизации в форме выделения и разделения (п.3, 4 ст.58 ГК РФ). На основании разделительного баланса производится передача имущества и обязательств правопреемникам.

Процедура уведомления кредиторов о проведении реорганизации является стандартной в отношении организаций, созданных в форме акционерных обществ или обществ с ограниченной ответственностью.

Зачастую при разделении юридического лица его кредиторскую задолженность (включая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами) принято распределять между правопреемниками пропорционально размерам активов, переходящих каждому из них, в соответствии с требованием добросовестности, разумности и справедливости (п.2 ст.6 ГК РФ).

Основные риски, связанные с проведением реструктуризации

Риск 1. Риск неправильного выбора метода реструктуризации

Риск 2. Риск преждевременной оценки результатов реструктуризации

Часто негативные краткосрочные последствия реструктуризации менеджмент компании принимает за ее итоги.

Риск 3. Риск недостаточной квалификации представителей органов управления компании

Этот риск можно минимизировать двумя способами. Либо путем увольнения менеджмента компании и привлечения новой команды управленцев. Либо, второй вариант, за счет проведения

специализированных семинаров и тренингов для разъяснения руководству целей и основных

направлений реструктуризации.

Риск 4. Риск неправильной оценки необходимых для реструктуризации ресурсов

Традиционно компании недооценивают сложность реструктуризации. Поэтому для ее реализации

даются ограниченные временные сроки, оказывается задействовано незначительное число

специалистов, выделяется скудное финансирование.

Риск 5. Риск низкой мотивации лиц, участвующих в процессе реструктуризации

Он включает и конфликт интересов, который может возникнуть между менеджментом и собственниками компании в ходе реструктуризации и отрицательно повлиять на их мотивацию в течение проекта.

Риск 6. Риск появления негативных социальных последствий

Они проявляется в массовых сокращениях персонала с действующих производств, в увольнениях на ликвидируемых компаниях, в закрытии компаний социальной сферы

Риск 7. Риск некачественного юридического сопровождения проекта

5. Оценка многопрофильных компаний.

Разрабатываются специальные методики оценки для реструктуризации многопрофильных компаний, эксперты в своей работе применяют уникальную методику оценки таких компаний, которая позволяет установить стоимость каждого компонента бизнеса, составляющих его общую стоимость. Такая оценка позволит определить «точки опоры» создания стоимости.

Необходимо определить максимально эффективную структуру предприятия.

Оценка стоимости многопрофильных компаний