27. Профессиональные участники рынка ценных бумаг

Профессиональные участники рынка ценных бумаг - юридическое лицо, в том числе кредитная организация, а также физическое лицо, зарегистрированное в качестве предпринимателя, занимающееся профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг на основании лицензии.

Деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг регулирует Федеральная комиссия по рынку цепных бумаг (ФКЦБ России). Она разрабатывает и утверждает единые требования к правилам профессиональной деятельности с ценными бумагами, устанавливает порядок и осуществляет лицензирование на рынке ценных бумаг, приостанавливает и аннулирует лицензии в случае нарушений требований законодательства РФ, обеспечивает раскрытие информации о профессиональном участнике рынка ценных бумаг, проводит систематические проверки.

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» (1996) содержит закрытый перечень видов профессиональной деятельности: брокерская; дилерская; по управлению ценными бумагами; по определению взаимных обязательств (клирингу); депозитарная; по ведению реестра владельцев ценных бумаг; по организации торговли на рынке ценных бумаг.

Предусмотрены три вида лицензий: профессионального участника рынка ценных бумаг, на осуществление деятельности по ведению реестра, а также лицензия фондовой биржи. Профессиональные участники рынка ценных бумаг могут быть юридические лица - коммерческие и некоммерческие организации, созданные в формах, установленных законом «О рынке ценных бумаг» и актами ФКЦБ России. Например, дилером может быть только юридическое лицо, являющееся коммерческой организацией в форме акционерного общества или общества с ограниченной ответственностью, а фондовая биржа может быть создана только в форме некоммерческого партнерства. Физическое лицо, зарегистрированное в качестве предпринимателя, правомочно осуществлять два вида профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг: брокерскую и по управлению ценными бумагами.

Законом «О рынке ценных бумаг» введены ограничения на совмещение видов деятельности и операций с ценными бумагами в целях минимизации негативных последствий конфликта интересов, возможного при выполнении одной организацией нескольких видов деятельности. Деятельность профессионального участника рынка ценных бумаг без лицензии преследуется в уголовном порядке.

28. Валютный курс и факторы его определяющие. Регулирование валютного курса (первая часть)

Валютный курс – цена единицы валюты одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны.

Валютный курс определяется:

покупательской способностью каждой из валют, которая зависит от спроса и предложения товара;

их качественных признаков;

спроса и предложения национальной валюты на валютном рынке;

о6еспеченности валюты национальным богатством страны;

устойчивости валюты.

29. Регулирование валютных операций

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ – деятельность государства, направленная на регламентирование расчетов и порядка совершения сде­лок с валютными ценностями. Страны с помощью валютного регулиро­вания стремятся поставить под контроль государства валютные операции, предоставление иностранным юридическим и физическим лицам креди­тов и займов, ввоз, вывоз и перевод валюты за границу и тем самым под­держать равновесие платежного баланса и устойчивости валюты.

По мере углубления кризисных явлений наблюдается тенденция рас­ширения сферы валютного регулирования. Во многих странах установ­лены лимиты вывоза валюты за границу, введена специальная система разрешений на предоставление кредитов иностранным юридическим лицам и т.д. Валютное регулирование является преимущественно нор­мативным, т.е. осуществляется главным образом путем заключения меж­дународных валютных соглашений и издания нормативных актов. Боль­шинство стран обязывает экспортеров своей страны сдавать вырученные ими суммы в иностранной валюте или депонировать ее в определенных банках. Валютное законодательство многих западноевропейских госу­дарств устанавливает регламентацию национальных валютных рынков. Банки этих государств обязаны испрашивать специальные разрешения на предоставление иностранным заемщикам долгосрочных или сред­несрочных валютных средств в национальных валютах. Во многих стра­нах валютное законодательство периодически предусматривает уста­новление режима валютных счетов, лимиты вывоза валюты.

Основным органом валютного контроля в РФ является ЦБ РФ. который:

•       определяет сферу и порядок обращения в России иностранной ва­люты и ценных бумаг в иностранной валюте;

• издает нормативные акты, обязательные к исполнению резидентами и нерезидентами;

• проводит все виды валютных операций;

• устанавливает правила проведения резидентами и нерезидентами в РФ операций с иностранной валютой и ценными бумагами в иност­ранной валюте, а также правила проведения нерезидентами в РФ опе­раций с валютой РФ;

• устанавливает общие правила выдачи лицензий банкам и иным кредитным учреждениям на осуществление валютных операций и вы­дает такие лицензии;

• устанавливает единые формы учета, отчетности, документации и статистики валютных операций, в том числе уполномоченным банкам а также порядок и сроки их предоставления;

• выполняет другие функции.