1.3.5. Антиинфляционная политика

Антиинфляционная политика является формой стабилизации денежного обращения. Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленный на борьбу с инфляцией. Разрабатывается комплекс по двум линиям: I дефляционная политика – это регулирование спроса. Это методы ограничения доходов через денежно-кредитный и налоговый механизм путем однопроцентной ставки за кредит, усиление налогового пресса; ограничение денежной массы, снижение государственных расходов. Такая политика вызывает замедление экономического роста и кризисных явлений. Она проводилась в других странах в 60 – 70-е годы, и большинство стран от нее отказалось. II политика доходов. Предполагается параллельный контроль над ценами и заработной платой путем либо полного их замораживания, либо установления пределов роста. По социальным мотивам эта политика используется крайне редко. Варианты антиинфляционной политики выбираются исходя из цели, ради которой применяется эта политика. Если цель – стимулирование экономического роста, то проводится политика доходов. Если цель – сдерживание экономического роста, то дефляционная политика. Если цель – любой ценой остановить инфляцию, то используются два варианта. В конце 40 – 50-х годов был использован метод индексации. Индексация – компенсация потерь в результате обесценивания денег. Индексация может быть:

• полная;

• частичная.

Этот метод вновь был использован в 70-ые годы. При галопирующей инфляции важно установить рациональный порог индексации. Порог индексации – определенный рост цен, начиная с которого необходимо вводить индексацию доходов.

Меры воздействия на инфляцию.

1. Регулирование путем изучения соотношения уровня потребительских цен к заработной плате. Регулирование обеспечивается поддержанием этого соотношения в определенных пределах. В российской практике на данном этапе преобразований наблюдается тенденция роста этого соотношения: 1992 – 1,9; 1996 – 2,8. В то время как в промышленно развитых странах это соотношение ниже единицы, и в 1994 г. составило 0,66 и практически колеблется в диапазоне 0,66 – 0,87 в последние годы. Поддержание этого соотношения в пределах единицы является одним из направлений регулирования современной инфляции.

2. Замедление скорости оборота денег.

3. Либерализация цен, прекращение кредитно-денежной эмиссии (монетаристические методы).

4. Макроэкономическая стабилизация (монетаристические методы). Установление «валютного коридора» - способ принудительного ограничения курса доллара с целю преодоления кризиса (инфляции). Однако заниженный курс неизбежно приводит к увеличению импорта, сокращению внутреннего производства и экспорта. В конечном итоге использование принудительного курса приводит к кризисным явлениям и может замедлить инфляцию лишь на некоторое время.

5. Поддержание развития собственного производства. Методы различные.

2. Кредит

2.1 Сущность, функции, формы кредита

Кредит предоставляется кредитной системой. Кредитная система – совокупность кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудного капитала и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию денежного капитала.

Кредит – движение ссудного капитала. Ссудный капитал – денежный капитал, который отдается в ссуду на условиях возвратности за определенный процент.

Функции кредита:

• аккумуляция и мобилизация денежного капитала;

• перераспределение денежного капитала;

• экономия издержек;

• ускорение концентрации и централизации капитала;

• регулирование экономики.

Формы кредита:

• коммерческий;

• банковский.

Коммерческий кредит предоставляется одной функционирующей организацией другой в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Объектом кредита является товарный капитал, который обслуживает кругооборот промышленного капитала, и движение товаров осуществляется из сферы производства в сферу потребления.

Особенность слияния ссудного капитала с промышленным.

Главная цель коммерческого кредита – ускорение процесса реализации товаров. Процент по данному кредиту меньше чем по банковскому, размер кредита определяется величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании. При предоставлении коммерческого кредита в обращение используется вексель, оплачиваемый через коммерческий банк.

Банковский кредит предоставляется банком и небанковскими структурами в виде денежной ссуды. Потребители кредита – юридические лица, население, государство, иностранные клиенты. Банковский кредит имеет большие размеры чем коммерческий кредит, более широкую сферу использования, более эластичен и имеет отличие от коммерческого кредита. Отличие по признакам: состав участников, сфера функционирования, величина процента, объекты ссуд.

Объем коммерческого кредита зависит от роста и спада производства и товарооборота. Банковский кредит зависит от состояния долга в различных секторах экономики и зависит от циклических колебаний экономики.

Банковские кредиты имеет двойственный характер:

• выступает как ссуда, которую банк дает;

• выступает как ссуда денег для уплаты долгов.

Известны различные формы банковского кредита:

• потребительский, предоставляется торговыми компаниями, банками, специальными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа;

• ипотечный, кредит на покупку земли или жилья. Предоставляют специализированные банки и специализированные кредитно-финансовые институты (используется в зарубежных странах).

• государственный

  • государственный кредит – кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики;

  • государственный долг – государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов для финансирования бюджетного дефицита и других видов государственного долга. Этот вид кредита предполагает выпуск облигаций, которые могут покупать юридические, физические лица.

• международный

  • частный

  • государственный

• растовщический, выдают как индивидуальные лица, так и некоторые банки, меняльные конторы. Используют там, где слабо развита кредитная система. Основные отличия – очень высокий процент.

Кредиты коммерческим банкам предоставляются ЦБР как непосредственно, так и в форме переучета векселей и перезалога ценных бумаг.

В 1996 г ЦБР предоставлял коммерческим банкам новый вид услуг – ломбардные кредиты. Данный вид кредита дается под залог высоколиквидных активов. В качестве залога выступают государственные ценные бумаги.

Перечень ценных бумаг, являющихся обеспечением при выдачи ломбардного кредита устанавливается Советом Директоров ЦБ.

Кредит выполняет несколько функций.

1. Мобилизация и аккумуляция денежных средств. Кредит играет роль перераспределителя, и следовательно выполняется перераспределительная функция.

В условиях рыночной экономики рынок ссудных капиталов выступает в качестве своеобразного насоса: временно свободные финансовые ресурсы из одних объектов хозяйствования направляются в другие, обеспечивая при этом получение определенной прибыли.

Перераспределительная функция может вызвать определенные диспропорции в структуре рынка. Примером диспропорции является российская практика. На стадии перехода к рыночной экономике перелив капитала из сфер производства в сферу обращения принял угрожающий характер. В силу этого при реализации функции перераспределения необходимо соблюдение экономических приоритетов относительно отдельных отраслей или регионов. Следует стимулировать привлечение кредитных ресурсов в те отрасли или регионы, ускоренное развитие которых, объективно необходимо.

2. Обслуживания товарооборота.

В процессе реализации этой функции, кредит активно воздействует на ускорение не только товарного, но и денежного обращения. При кредитовании вытесняются наличные деньги; в качестве платежных инструментов используются векселя, чеки, кредитные карточки, т.е. наличные расчеты заменены безналичными операциями. Это ускоряет механизм экономических отношений на внутреннем и международном рынках. Особенно актуальна в этом плане роль коммерческого кредита как товарного кредита, рассматриваемого одним из элементов современного товарообмена.

3. Ускорения концентрации капитала

Процесс концентрации капитала необходим в обеспечении стабильности развития экономики. Любой субъект хозяйствования стремится к концентрации капитала. В решении этой задачи реальную помощь оказывают заемные средства, позволяющие значительно расширить масштабы производства и обеспечить получение дополнительной прибыли. При кредитных отношениях заемщик ведет расчеты с кредитором по определенным ссудным ставкам. При определенных процентных ставках (плата за кредит) привлечение кредитных ресурсов считается более оправданным, чем ориентация на собственные средства. Дороговизна кредитных ресурсов в условиях перехода к рыночной экономике не позволяет активно их использовать для решения задачи ускорения концентрации капитала в большинстве сфер хозяйственной деятельности.

4. Ускорения научно-технического прогресса

Неоспорима роль кредита в стимулировании НТП. Особенно важна эта функция в тех организациях, где большой временной разрыв между первоначального вложения капитала и реализацией готовой продукции. В этих организациях осуществление инноваций в производство невозможно без предварительного кредитования. Здесь необходимы целевые средства и долгосрочные ссуды банка.

5. Экономии затрат

Кредит выполняет функцию экономии издержек обращения и ускоряет обращение денег путем замены наличных денег кредитными деньгами. Практическая реализация этой функции вытекает из экономической сущности кредита. Так как существует временной разрыв между поступлением и расходованием денежных средств хозяйствующим субъектом, то в определенные моменты времени существует либо избыток, либо недостаток финансовых ресурсов. Поэтому возникает объективная необходимость в привлечении средств на восполнение временного недостатка собственных оборотных средств. Это практикуется многими организациями и обеспечивает существенному ускорению оборачиваемости капитала, следовательно приводит к высвобождению оборотных средств из оборота, что и означает экономию издержек.

6. Регулирование

Кредит выступает в качестве регулятора экономических процессов, т.к. кредитные отношения оказывают влияние на экономические процессы.