§ 2. Договорные и иные формы осуществления инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность может опосредоваться раз­личными гражданско-правовыми договорами: купли-продажи, лизинга, подряда, простого товарищества и др. Таким образом, понятие инвестиционного договора — собирательное понятие.

Нередко под инвестиционным договором понимается согла­шение, в котором определяются условия взаимоотношений ин­вестора и других участников инвестиционного процесса по по­воду размера вкладываемых средств, порядка их вложения, взаимодействия участников инвестиционного процесса при реализации инвестиционного проекта, порядка пользования объектом инвестиций, отношений собственности на созданный объект, распределения доходов от эксплуатации объекта и др. В свою очередь реализация указанного соглашения опосредует­ся другими договорами: по передаче имущества, по выполне­нию работ, по оказанию услуг.

Рассмотрим специфические формы осуществления инвести­ционной деятельности (соглашения о разделе продукции, кон­цессионные соглашения, привлечение инвестиций в особых экономических зонах, деятельность инвестиционных фондов, осуществление иностранных инвестиций), имея в виду, что иные ее формы (купля-продажа, лизинг, строительный подряд и др.) либо уже рассматривались в настоящем учебнике, либо будут рассмотрены в последующих главах.

Одним из видов инвестиционной деятельности является осуществление инвестиций в поиски, разведку и добычу мине­рального сырья на условиях соглашений о разделе продукции. Правовой основой такой деятельности является Федеральный закон «О соглашениях о разделе продукции». В соответствии с соглашением о разделе продукции государство предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок ис-

ключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в соглашении, и на ведение связанных с этим работ, а инвестор обязуется осуществить про­ведение указанных работ за свой счет и на свой риск. Соглаше­нием определяются условия, связанные с пользованием недра­ми, условия и порядок раздела произведенной продукции меж­ду сторонами соглашения.

Сторонами такого соглашения являются, с одной стороны, государство, от имени которого в соглашении выступают Пра­вительство РФ и орган исполнительной власти субъекта РФ, на территории которого расположен предоставляемый в пользова­ние участок недр, или уполномоченные ими органы, а с другой стороны, это инвесторы — физические и юридические лица, в том числе иностранные, осуществляющие вложение собствен­ных, заемных или привлеченных средств.

Как правило, соглашения о разделе продукции заключаются государством с победителем конкурса или аукциона в сроки, согласованные сторонами, но не позднее чем через год со дня объявления результатов конкурса или аукциона. Условиями конкурса или аукциона должно быть предусмотрено участие российских юридических лиц в реализации соглашений в до­лях, определенных Правительством РФ и соответствующими органами исполнительной власти субъектов РФ. Начальные ус­ловия конкурсов или аукционов разрабатываются на основе технико-экономических расчетов, выполненных по поручению государственных органов, ответственных за их проведение.

Разработка условий пользования недрами и подготовка про­екта соглашения по каждому объекту недропользования осуще­ствляются комиссией, созданной Правительством РФ по согла­сованию с органом исполнительной власти соответствующего субъекта РФ.

В соответствии с соглашением произведенная продукция подлежит разделу между государством и инвестором. Соглаше­ние должно предусматривать порядок определения общего объ­ема произведенной продукции и ее стоимости, а также порядок определения части произведенной продукции, которая переда­ется в собственность инвестора для возмещения его затрат на выполнение работ. Состав затрат, подлежащих возмещению инвестору за счет компенсационной продукции, также опреде­ляется соглашением.

Если в период действия соглашения произойдут изменения законодательства, ухудшающие коммерческие результаты дея­тельности инвестора в рамках соглашения, в соглашение вно­сятся изменения, обеспечивающие инвестору коммерческие ре­зультаты, которые могли быть им получены при применении действовавшего на момент заключения соглашения законода­тельства. Порядок внесения таких изменений определяется со­глашением.

Государственный контроль за исполнением соглашения осу­ществляют федеральные органы исполнительной власти в соот­ветствии с их компетенцией совместно с органами власти соот­ветствующего субъекта РФ. Они имеют право беспрепятствен­ного доступа на объекты проведения работ по соглашению, а также к документации, относящейся к проведению указанных работ, исключительно в целях осуществления функций контро­ля за исполнением соглашения.

Стороны несут ответственность за нарушения соглашения о разделе продукции в соответствии с условиями соглашения. В частности, соглашением определяются условия и порядок распределения между Российской Федерацией и соответству­ющим субъектом РФ расходов для удовлетворения требований инвестора о возмещении убытков в случае нарушения государ­ством своих обязательств по соглашению.

Другим видом инвестиционной деятельности, сходным по своей правовой природе с соглашениями о разделе продукции, является осуществление инвестиций в создание или реконст­рукцию недвижимого имущества на условиях концессионных соглашений. Правовой основой такой деятельности является Федеральный закон «О концессионных соглашениях». В соот­ветствии с концессионным соглашением одна сторона (кон­цессионер) обязуется за свой счет создать и (или) реконстру­ировать определенное этим соглашением недвижимое имуще­ство, право собственности на которое принадлежит или будет принадлежать другой стороне (концеденту), осуществлять дея­тельность с использованием (эксплуатацией) недвижимого имущества, а концедент обязуется предоставить концессионе­ру на срок, установленный этим соглашением, права владения и пользования недвижимым имуществом для осуществления указанной деятельности.

В качестве недвижимого имущества могут выступать автомо­бильные дороги и инженерные сооружения транспортной ин­фраструктуры, объекты железнодорожного транспорта, объекты

трубопроводного транспорта, морские и речные порты, аэро­дромы, гидротехнические сооружения и другое имущество.

Сторонами концессионного соглашения являются, с одной стороны, государство, от имени которого в соглашении высту­пает Правительство РФ или уполномоченный им федеральный орган исполнительной власти, либо субъект РФ, от имени ко­торого выступает орган государственной власти субъекта РФ, либо муниципальное образование, от имени которого выступа­ет орган местного самоуправления, а с другой стороны, инве­сторы — индивидуальные предприниматели и юридические ли­ца, в том числе иностранные, осуществляющие вложение соб­ственных, заемных или привлеченных средств в с о здание или реконструкцию недвижимого имущества и эксплуатирующие его.

Как правило, концессионные соглашения заключаются пу­тем проведения конкурса на право заключения концессионного соглашения. Концессионное соглашение заключается в соот­ветствии с типовым концессионным соглашением, условия ко­торого предусмотрены законом. Условиями концессионного соглашения, в частности, являются: характеристика объекта концессионного соглашения, обязательства концессионера по его созданию (реконструкции, эксплуатации), срок действия концессионного соглашения, объем инвестиций и другие усло­вия. Концессионным соглашением предусматривается плата, вносимая концессионером концеденту в период использования объекта концессионного соглашения

Закон предусматривает гарантии прав и законных интересов концессионеров, в частности гарантии при неблагоприятном для концессионера изменении законодательства.

Привлечение инвестиций в особых экономических зонах (да­лее — ОЭЗ) имеет целью развитие обрабатывающих отраслей экономики, высокотехнологичных отраслей, производства но­вых видов продукции и развития транспортной инфраструкту­ры. ОЭЗ — это определяемая Правительством РФ часть терри­тории Российской Федерации, на которой действует особый режим осуществления предпринимательской деятельности (особый налоговый режим, таможенный режим, режим земле­пользования). Правовой основой создания и деятельности ОЭЗ является Федеральный закон «Об особых экономических зонах в Российской Федерации».

Решение о создании ОЭЗ принимается Правительством РФ на основе отбора заявок субъектов РФ и оформляется поста- 560 Раздел V. Отдельные виды предпринимательской деятельности

новлением Правительства РФ. Закон предусматривает возмож­ность создания двух типов ОЭЗ: промышленно-производствен- ных и технико-внедренческих.

Резидентами ОЭЗ признаются индивидуальные предприни­матели и коммерческие организации, заключившие с органом управления ОЭЗ соглашение о ведении промышленно-произ- водственной или технико-внедренческой деятельности и вне­сенные в реестр резидентов ОЭЗ.

В соответствии с соглашением о ведении промышленно- производственной деятельности резидент ОЭЗ обязуется в тече­ние срока действия соглашения вести на территории ОЭЗ про- мышленно-производственную деятельность, предусмотренную соглашением, и осуществить инвестиции в объеме и сроки, пре­дусмотренные соглашением (не менее 1 млн евро в год), а орга­ны управления ОЭЗ обязуются в срок, указанный в соглаше­нии, заключить с резидентом ОЭЗ договор аренды земельного

₂

участка, расположенного в пределах территории ОЭЗ (20 км ).

В соответствии с соглашением о ведении технико-внедрен­ческой деятельности резидент ОЭЗ обязуется в течение срока действия соглашения вести технико-внедренческую деятель­ность, предусмотренную соглашением, а органы управления ОЭЗ обязуются в срок, указанный в соглашении, заключить с резидентом ОЭЗ договор аренды государственного или муни­ципального имущества, расположенного на земельных участках

₂

в пределах территории ОЭЗ (2 км ).

Функции по управлению ОЭЗ возложены на федеральный орган исполнительной власти — Федеральное агентство по управлению особыми экономическими зонами, подведомствен­ное Минэкономразвития России.

Инвестиционная деятельность может осуществляться путем приобретения в порядке, установленном Федеральным законом «Об инвестиционных фондах», физическими и юридическими лицами (инвесторами) акций акционерных инвестиционных фон­дов (далее — АИФ) и ПИФов . При этом инвестиционный фонд — это находящийся в собственности АИФа либо в общей

¹ См.: постановление Федеральной комиссии по рынку ценных бу­маг России от 18 февраля 2004 г. № 04-5/пс, утвердившее Положение о деятельности управляющих компаний акционерных инвестицион­ных фондов и паевых инвестиционных фондов (Российская газета. 2004. 8 мая).

долевой собственности физических и юридических лиц имуще­ственный комплекс, пользование и распоряжение которым осуществляется управляющей компанией исключительно в ин­тересах акционеров АИФа или учредителей доверительного управления.

АИФ — ОАО. исключительным предметом деятельности которого является инвестирование имущества в ценные бумаги и иные объекты, предусмотренные Федеральным законом «Об инвестиционных фондах». АИФ вправе осуществлять свою деятельность только на основании лицензии. Положения Зако­на об АО распространяются на АИФ с учетом особенностей, установленных Федеральным законом «Об инвестиционных фондах». АИФ не вправе размещать иные ценные бумаги, кро­ме обыкновенных именных акций. Акционеры АИФа вправе требовать выкупа принадлежащих им акций в случаях, преду­смотренных Законом об АО, а также в случае принятия общим собранием акционеров АИФа решения об изменении инвести­ционной декларации, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голо­совании по этому вопросу.

ПИФ — имущественный комплекс, состоящий из имущест­ва, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управ­ления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собст­венности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдава­емой управляющей компанией. ПИФ не является юридическим лицом.

Управляющей компанией могут быть только хозяйственные общества, имеющие соответствующую лицензию.

Условия договора доверительного управления ПИФом (пра­вила доверительного управления ПИФом) определяются управ­ляющей компанией в стандартных формах и могут быть приня­ты учредителем доверительного управления только путем при­соединения к указанному договору в целом. Присоединение к договору доверительного управления ПИФом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев ПИФом, выдавае­мых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим ПИФом. Срок действия договора доверитель- 562 Раздел V. Отдельные виды предпринимательской деятельности

ного управления ПИФом, указываемый в правилах, не должен превышать 15 лет.

Каждый инвестиционный пай соответствующего ПИФа удо­стоверяет одинаковую долю в праве общей собственности на имущество, составляющее ПИФ, и одинаковые права.

Инвестиционный пай не является эмиссионной ценной бу­магой. Права, удостоверяемые инвестиционным паем, фикси­руются в бездокументарной форме и учитываются на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев ПИФа и, ес­ли это предусмотрено правилами доверительного управления ПИФом, на счетах ДЕПО депозитариями, которым для этих целей в реестре владельцев инвестиционных паев открываются лицевые счета номинальных держателей.

Инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее ПИФ, право требовать от управля­ющей компании надлежащего доверительного управления ПИФом, право на получение денежной компенсации при пре­кращении договора доверительного управления ПИФом со все­ми владельцами инвестиционных паев этого ПИФа (прекраще­нии ПИФа). Кроме того, инвестиционный пай удостоверяет права его владельца в зависимости от вида ПИФа (открытый, интервальный, закрытый).

Инвестиционный пай открытого ПИФа удостоверяет также право владельца этого пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим де­нежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве обшей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, в любой рабочий день.

Инвестиционный пай интервального ПИФа удостоверяет также право владельца пая требовать от управляющей компании погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим де­нежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот ПИФ, не реже одного раза в год в течение срока, определенного правилами доверительного управления этим ПИФом.

Инвестиционный пай закрытого ПИФа удостоверяет также право его владельца требовать от управляющей компании пога­шения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денеж­ной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот