10.4. Центральный банк и его характеристика. Денежно-кредитная политика Банка России

Центральный банк (ЦБ), или Банк России страны, является главным звеном кредитной системы любого государства. Центральный банк - это посредник между государством и экономикой.

Возникновение центральных банков связано со становлением и развитием кредитной системы отдельных государств, которое сопровождалось концентрацией в немногих банках эмиссии банкнот. Такие банки стали центрами эмиссии денег. В разных странах ЦБ называют по-разному: государственными, народными, эмиссионными, резервными.

В истории развития кредитной системы существовало два пути формирования центральных банков: 1) ЦБ приобретали свой статус и функции в процессе исторической эволюции; 2) ЦБ изначально учреждены государством как эмиссионные институты (США, Германия).

Первым эмиссионным банком считается созданный в 1694г. Банк Англии, поскольку он начал выпускать банкноты и учитывать коммерческие векселя. Банк Франции был учрежден в 1800г., Банк Нидерландов - в 1814г., Рейхсбанк в Германии - в 1875г., Банк Японии - в 1882г., Резервный банк Австралии - в 1960г., Центральный банк России - в 1990г.

Центральный банк чаще всего является собственностью государства, хотя имеются ЦБ, капитал которых государству не принадлежит. В зависимости от форм собственности центральные банки подразделяются на унитарные (государственные), акционерные, объединения ассоциативного типа (смешанные), (табл. 10.9).

Критериями независимости центральных банков, обусловленной объективными факторами, являются: участие государства в капитале ЦБ и распределение прибыли; процедура назначения (выбора) руководства банка; степень отражения в законодательстве целей и задач ЦБ; право государства на вмешательство в денежно-кредитную политику; правила, регулирующие возможность прямого и косвенного финансирования расходов ЦБ страны.

Таблица 10.9

Особенности форм организации ЦБ

Формы организации Центрального банка
Унитарные (государственные)	Акционерные	Ассоциативного типа (смешанные)
Капитал полностью принадле­жит государству (Англия, Рос­сия, Дания, Франция)	Капитал принадлежит акционерам (США, Ита­лия)	С участием или без участия государственных структур (Швей­цария, Япония, Австрия)

В настоящее время Центральный банк является:

1. эмиссионным центром страны (монопольное право на выпуск банкнот);

2. банком банков, т. е. совершать операции не с торгово-промышленной клиентурой, а преимущественно с банками страны;

3. банкиром правительства, для чего должен поддерживать государственные экономические программы, предоставлять кредиты правительству;

4. главным расчетным центром страны, выступая посредником между банками страны при выполнении безналичных расчетов, основанных на зачете взаимных требований;

5. органом регулирования экономики денежно-кредитными методами.

При решении вышеперечисленных задач Центральный банк выполняет три основополагающие функции:

- регулирующую (регулирование денежной массы в обращении);

- контрольную (определение соответствия требованиям качественному составу банковской системы);

- информационно - исследовательскую (научно - исследовательский, информационно-статистический центр, публикует информацию о денежно-кредитной сфере, и занимается консультационной деятельностью).

Денежно-кредитная политика (ДКП) Банка России. Денежно-кредитную политику осуществляет Банк России совместно с Правительством согласно выбранной идеологии развития экономики. Денежно-кредитная политика представляет собой совокупность мер, направленных на изменение количества денег в обращении, объема банковских кредитов, процентных ставок, валютного курса, платежного баланса и, следовательно, на состояние экономики страны в целом. Целями денежно-кредитной политики являются: достижение финансовой стабилизации; снижение темпов инфляции; укрепление курса национальной валюты; обеспечение устойчивости платежного баланса страны; создание условий для стимулирования экономического роста.

В зависимости от состояния экономики и целей выделяют два типа денежно-кредитной политики (табл. 10.10).

Таблица 10.10

Типы денежно-кредитной политики

Типы денежно - кредитной политики
Рестрикционная политика Ужесточение условий, ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок (увеличение налогов, сокращение государственных расходов)	Экспансионистская политика Расширение масштабов кредитования, ослабление контроля над приростом денежной массы, сокращение налоговых ставок, понижение уровня процентных ставок

Выбор типа денежно-кредитной политики, а соответственно и набора инструментов регулирования Банк России осуществляет исходя из состояния хозяйственной конъюнктуры.

Сущность механизма действия основных инструментов денежно-кредитной политики представлена в табл. 10.11.

Таблица 10.11

Сущность механизма действия основных инструментов

денежно-кредитной политики

Инструмент	Сущность политики	Механизм действия
1	2	3
Учетная политика	Она состоит в учете и переучете коммерческих векселей, передаваемых банковским сектором в Центральный банк РФ, который в свою очередь получает их от хозяйствующих субъектов и на­селения в качестве обеспечения выданных кре­дитов. Центральный банк РФ выдает кредиты на оплату полученных векселей и устанавливает официальную учетную ставку — процент, кото­рый взимается при их переучете. Учетная поли­тика направлена на установление лимита креди­тов для каждого кредитного учреждения банков­ского сектора. Все остальные процентные став­ки по всем формам кредитов являются произ­водными от учетной ставки	Регулируя уровень ставок, ЦБ РФ регулирует стои­мость кредита
Изменение нормы обязательных резервов	Определяются как определенный процент от об­щей суммы вкладов в коммерческих банках. За­висят от вида и величины вклада. Установление норм обязательных резервов обязывает банки хранить часть своих ресурсов на беспроцентном счете в ЦБ России. При этом преследуется ос­новная цель- осуществлять регулирование ре­сурсов банков, направляемых на кредитование субъектов хозяйствования и население, и тем самым оказывать влияние на совокупную денеж­ную массу	Увеличение нормы резервов ведет к ограничению кре­дитных вложений банков, и наоборот
Продолжение табл. 10.11
Инструмент	Сущность политики	Механизм действия
Рефинансирова­ние банков	Кредитование ЦБ банков, в том чис­ле учет и переучет векселей. Основной формой кредитования сегодня является ломбардный кредит под залог государственных ценных бумаг	Поддержание ликвидности банка
Валютные регулирования	Осуществляются путем проведения валютных интервенций ЦБ, т. е. купля-продажа иностранной валюты против российской на меж­банковском или биржевом рынке для воздей­ствия на курс рубля. Методы: установление ва­лютного надзора; сохранение официальных зо­лотовалютных резервов на уровне минимальной достаточности; регулирование операций с ва­лютой у коммерческих банков путем установле­ния лимитов	Покупая за счет золотова­лютных резервов нацио­нальную валюту, ЦБ РФ уве­личивает спрос на нее, а значит, повышает ее курс, и наоборот. Повышение курса национальной валюты спо­собствует расширению им­порта продукции
Установление ориентиров роста денежной массы	Регулирование количества денег в обращении, определяемое величиной денежного агрегата М2	Исходят из предполагаемой динамики реального ВНП, уровня инфляции и скорос­ти обращения денег
Прямые качественные ограничения Банка России	Установление максимальных уровней ставок по отдельным видам операций и сделок, ограниче­ние кредитования, замораживание процентных ставок и т. д.	При­меняется в исключительных случаях после проведения консультаций с Правитель­ством

Целевыми ориентирами денежно-кредитной политики в ближайшей перспективе являются:

а) обеспечение низкого уровня инфляции при значительном увеличении денежной массы в реальном выражении;

б) дедолларизация российской экономики и укрепление национальной валюты;

в) снижение процентных ставок и постепенная переориентация денежных потоков из финансового в реальный сектор экономики;

г) остановка утечки капитала за рубеж;

д) реструктурирование внешних и внутренних долгов.

В соответствии с Федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» Банк России является органом регулирования и надзора за деятельностью кредитных организаций.

Главной целью надзорной деятельности ЦБ РФ является поддержание стабильности банковской системы.