- •1. Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики.
- •2.Роль инвестиций в экономике государства
- •3. Классификация и виды инвестиций.
- •4.Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
- •5.Взаимосвязь и особенности финансовых и реальных инвестиций
- •1. Понятие инвестиционной деятельности
- •2.Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности
- •3.Роль иностранных инвестиций в экономике Казахстана
- •4.Прямые иностранные инвестиции
- •1.Понятие, цели и задачи инвестиционной политики
- •2.Механизм и основные принципы реализации инвестиционной политики государства
- •3.Инвестиционный климат и факторы, формирующие его
- •1. Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке.
- •3. Место и роль государства в финансировании реальных инвестиций в Казахстане
- •Инвестиционные ресурсы, их классификация
- •Самофинансирование
- •1 Инвестиционные ресурсы, их классификация
- •2. Источники финансирования инвестиций предприятий
- •3. Самофинансирование
- •4. Бюджетный метод финансирования реальных инвестиций
- •5. Методы финансирования реальных инвестиций в современной практике
- •Способы финансирования инвестиционных проектов в банковской практике
- •1.Способы финансирования инвестиционных проектов в банковской практике
- •2 Основные виды банковского кредитования
- •3. Документы, необходимые для предоставления кредита
- •Основные понятия лизинга
- •1.Основные понятия лизинга
- •2. Виды лизинга
- •3. Преимущества и недостатки лизинга
- •4. Развитие лизинга в Казахстане
- •Тема 8. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций
- •Особенности ипотечного кредитования
- •1. Особенности ипотечного кредитования
- •2. Преимущества ипотечного кредитования
- •3 Деятельность Казахстанской ипотечной компании
- •2. Классификация инвестиционных проектов
- •3.Жизненный цикл инвестиционного проекта, стадии и этапы
- •4. Моделирование денежных потоков, техника составления модели
- •5. Применение концепции временной стоимости денег
- •6.Применение приема «с проектом – без проекта»
- •Сущность и назначение бизнес-плана
- •1 Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта
- •2. Сущность и назначение бизнес-плана
- •3 Структура и техника составления бизнес-плана инвестиционного проекта
- •1. Финансовый анализ – как основа предоставления кредита
- •2.Система финансовых показателей, применяемых для оценки финансового положения заемщика
- •3. Основные статьи баланса предприятия и их характеристика
- •4. Сущность и назначение «Отчета о прибылях и убытках»
- •5. Составление «Анализа движения денежных средств»
- •1 Показатели эффективности инвестиций
- •2. Срок окупаемости проекта (рр)
- •3. Чистая текущая стоимость (npv)
- •4. Индекс доходности инвестиции (pi)
- •5. Внутренняя норма доходности (irr)
- •6. Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (dрр)
- •1. Виды и классификация рисков
- •2. Методы учета проектных рисков
- •3. Методы управления проектными рисками
- •Характеристика финансовых инвестиций.
- •2.Порядок формирования портфеля ценных бумаг.
- •Особенности денежных потоков финансовых инвестиций.
- •Понятие международных инвестиций. Объекты и субъекты международных инвестиций.
- •2. Формы международных инвестиций.
- •3.Оценка риска портфеля международных инвестиций.
2.Порядок формирования портфеля ценных бумаг.
Портфель ценных бумаг — это совокупность собранных воедино разных финансовых ценностей, которые служат инструментом для достижения конкретной цели инвестора. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или разные инвестиционные ценности (акции, облигации, депозитные сертификаты и т.п.).
Сравнительно с портфелем реальных инвестиционных проектов портфель ценных бумаг имеет ряд положительных моментов, а именно: возможность формирования портфеля из большого количества финансовых инструментов; более высокая ликвидность. Вместе с тем недостатками являются: высокий уровень риска, так как существует не только риск на доход, но и риск на весь инвестированный капитал; отсутствие возможности влиять на уровень доходности; низкая инфляционная защищенность; ограниченные возможности выбора отдельных финансовых инструментов.
Процесс формирования портфеля ценных бумаг осуществляется после того, как конкретизированы цели формирования инвестиционной стратегии, определены приоритеты формирования инвестиционного портфеля и определены пропорции инвестиционных ресурсов в разрезе отдельных видов портфелей.
Основными этапами формирования портфеля ценных бумаг являются:
1) выбор оптимального типа портфеля;
2) оценка приемлемого соотношения риска и доходности;
3) определение начального состава портфеля;
4) выбор схемы управление портфелем.
Сформированный с учетом этих факторов портфель ценных бумаг может быть оценен в совокупности по критериям доходности, риска и ликвидности с тем, чтобы иметь уверенность в том, что он по своим параметрам отвечает такому типу портфеля, который определен целями его формирования.
При формировании портфеля ценных бумаг инвесторы должны четко сформулировать свою стратегию управления.
Стратегическое управление при формировании портфеля ценных бумаг предусматривает выполнение таких функций:
— оценку инвестиционной привлекательности активов;
— разработку рейтингов, прогнозирование состояния рынка в целом, а также его сегментов в отраслевом и региональном разрезах;
— анализ рынка альтернативных вложений;
— анализ рыночной среды, сильных и слабых сторон основных конкурентов, их доли на рынке;
— поиск новых возможностей, анализ потребностей потенциальных клиентов;
— динамическое наблюдение за конъюнктурой рынка.
Можно выделить основные типы инвестиционных стратегий.
Стратегия эффективного собственника базируется на том, что инвестор получает не только доступ к определенным видам продукции и обеспечения контроля над финансовыми потоками. Его миссия состоит также и в повышении научно-технического и производственно-сбытового потенциала, финансовом оздоровлении предприятия. Основной доход инвестора является долгосрочным и образуется в результате хозяйственной деятельности предприятия.
Стратегия спекулятивного слияния или поглощения отличается тем, что инвестор становится собственником контрольного пакета акций, имея целью доступ к дефицитным видам продукции (услуг), финансовых ресурсов, получение в распоряжение выгодных объектов недвижимости, а также других имущественных и неимущественных прав. Указанная стратегия использовалась и используется, как правило, на первых этапах приватизации, если на предприятии начинается борьба за перераспределение собственности.
Таким образом, при формировании стратегии управления портфелем ценных бумаг, инвестор должен руководствоваться основными принципами портфельного инвестирования, такими как безопасность, доходность вложений, их рост и ликвидность.