- •1. Экономическая сущность инвестиций и их роль в развитии экономики.
- •2.Роль инвестиций в экономике государства
- •3. Классификация и виды инвестиций.
- •4.Субъекты и объекты инвестиционной деятельности
- •5.Взаимосвязь и особенности финансовых и реальных инвестиций
- •1. Понятие инвестиционной деятельности
- •2.Законодательное обеспечение инвестиционной деятельности
- •3.Роль иностранных инвестиций в экономике Казахстана
- •4.Прямые иностранные инвестиции
- •1.Понятие, цели и задачи инвестиционной политики
- •2.Механизм и основные принципы реализации инвестиционной политики государства
- •3.Инвестиционный климат и факторы, формирующие его
- •1. Роль и место финансовых институтов на инвестиционном рынке.
- •3. Место и роль государства в финансировании реальных инвестиций в Казахстане
- •Инвестиционные ресурсы, их классификация
- •Самофинансирование
- •1 Инвестиционные ресурсы, их классификация
- •2. Источники финансирования инвестиций предприятий
- •3. Самофинансирование
- •4. Бюджетный метод финансирования реальных инвестиций
- •5. Методы финансирования реальных инвестиций в современной практике
- •Способы финансирования инвестиционных проектов в банковской практике
- •1.Способы финансирования инвестиционных проектов в банковской практике
- •2 Основные виды банковского кредитования
- •3. Документы, необходимые для предоставления кредита
- •Основные понятия лизинга
- •1.Основные понятия лизинга
- •2. Виды лизинга
- •3. Преимущества и недостатки лизинга
- •4. Развитие лизинга в Казахстане
- •Тема 8. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций
- •Особенности ипотечного кредитования
- •1. Особенности ипотечного кредитования
- •2. Преимущества ипотечного кредитования
- •3 Деятельность Казахстанской ипотечной компании
- •2. Классификация инвестиционных проектов
- •3.Жизненный цикл инвестиционного проекта, стадии и этапы
- •4. Моделирование денежных потоков, техника составления модели
- •5. Применение концепции временной стоимости денег
- •6.Применение приема «с проектом – без проекта»
- •Сущность и назначение бизнес-плана
- •1 Структура технико-экономического обоснования инвестиционного проекта
- •2. Сущность и назначение бизнес-плана
- •3 Структура и техника составления бизнес-плана инвестиционного проекта
- •1. Финансовый анализ – как основа предоставления кредита
- •2.Система финансовых показателей, применяемых для оценки финансового положения заемщика
- •3. Основные статьи баланса предприятия и их характеристика
- •4. Сущность и назначение «Отчета о прибылях и убытках»
- •5. Составление «Анализа движения денежных средств»
- •1 Показатели эффективности инвестиций
- •2. Срок окупаемости проекта (рр)
- •3. Чистая текущая стоимость (npv)
- •4. Индекс доходности инвестиции (pi)
- •5. Внутренняя норма доходности (irr)
- •6. Дисконтированный срок окупаемости инвестиции (dрр)
- •1. Виды и классификация рисков
- •2. Методы учета проектных рисков
- •3. Методы управления проектными рисками
- •Характеристика финансовых инвестиций.
- •2.Порядок формирования портфеля ценных бумаг.
- •Особенности денежных потоков финансовых инвестиций.
- •Понятие международных инвестиций. Объекты и субъекты международных инвестиций.
- •2. Формы международных инвестиций.
- •3.Оценка риска портфеля международных инвестиций.
Тема 8. Ипотечное кредитование как способ долгосрочного финансирования инвестиций
План лекции:
Особенности ипотечного кредитования
Преимущества ипотечного кредитования
Деятельность Казахстанской ипотечной компании
Цел лекции: дать студентам знания о механизме ипотечного кредитования в мировой и отечественной практике.
1. Особенности ипотечного кредитования
Отличительной особенностью ипотечного кредитования является предоставление в залог недвижимого имущества при получении банковского кредита, которое дает кредитору право преимущественного удовлетворения претензий к должнику на сумму заложенного имущества.
Выделяют следующие его специфические черты ипотечного кредитования20:
Требования кредитора обеспечены недвижимым имуществом.
Ипотека возникает только тогда, когда залогодатель обладает предметом ипотеки на правах частной собственности.
Ипотека существует только на определенный срок и в размере требования.
Ипотека носит долгосрочный характер (кредит выдается, как правило, на 10-25 лет).
Выдаваемая ссуда значительна по сумме.
Становление ипотечного бизнеса позитивно сказывается на развитии реального сектора экономики (рост строительства, модернизация производства и др.), оказывает положительное влияние на преодоление социальной нестабильности, играет важную роль в повышении стабильности и эффективности банковской и в целом кредитной системы страны.
Ипотечное кредитование в РК выступает существенным фактором развития экономики за счет развертывания жилищного строительства, что увеличивает, в свою очередь, выпуск строительных материалов, специализированной техники, способствует совершенствованию архитектурных проектов. В конечном результате происходит ускоренное развитие многих смежных отраслей экономики.
Кроме того, для кредитования привлекаются внутренние инвестиции – сбережения населения, средства институциональных инвесторов. В результате происходит косвенное финансирование реального сектора экономики, а именно строительной и смежных с ней отраслей. Как следствие практически без вмешательства государства решаются проблемы замены и восстановления ветхого жилого фонда, развития инфраструктуры. Все это способствует росту налогооблагаемой базы и увеличению поступлений в бюджет в виде налогов и сборов. Мировой опыт свидетельствует о том, что развитие ипотечного кредитования является существенным фактором развития экономики страны в целом.
Основные предпосылки для развития ипотечного кредитования в Казахстане – это наличие спроса на жилье, миграционные процессы, стабилизация экономики, изменение структуры банковских операций.
2. Преимущества ипотечного кредитования
Ипотечный кредит предоставляет определенные преимущества кредиторам. Это связано со сравнительно низким риском при ипотечном кредитовании, поскольку ипотечные кредиты обеспечены надежным и ликвидным активом - недвижимостью. Так как ипотченые кредиты носят долгосрочный характер, то это создает определенные удобства для кредитора с точки зрения процесса финансового планирования.
В международной практике, при существовании развитой системы финансирования недвижимости, ипотечные кредиты и закладные можно продавать на вторичном рынке. А путем выпуска ипотечных ценных бумаг можно привлечь необходимые дополнительные финансовые ресурсы.
Ипотечный кредит создает ряд преимуществ и для заемщика (инвестора), так как создает возможность использования заемных средств при покупке недвижимости. Кроме того, заемщик имеет возможность приобрести объект недвижимости, стоимость которого превышает размер собственных средств, в рассрочку, оплачивая при этом долг кредитору из доходов этого же объекта.
Ипотечный кредит предоставляет возможность инвестору участвовать в нескольких проектах со смешанным финансированием, несмотря на ограниченность собственных средств. Это позволяет повысить степень диверсификации его инвестиционного портфеля.
Инвестиции в недвижимость обладают перспективой развития, так как операции с недвижимостью имеют перспективную ценность, т. е. они дают большую отдачу со временем. Для любого инвестора вложение средств в недвижимость выступает устойчивым средством против инфляции.