
- •Глава 1.Цели управления финансами организации……………...…………...5
- •Глава 2. Практическое задание.....................................................17
- •Задача 4. Расчет прироста устойчивых пассивов………………………..24
- •Глава 1. Цели управления финансами организации
- •1.1.Понятие финансового менеджмента
- •1.2.Краткая история развития финансов в странах с рыночными экономиками.
- •1.3.Цель управления финансами организации
- •1.4.Задачи управления финансами организации.
- •1.5.Стоимостные критерии эффективности управления финансами предприятий
- •Глава 2. Практическое задание
- •Задача 4. Расчет прироста устойчивых пассивов
- •Зви Боди, Роберт Мертон Финансы//Изд-во: Вильямс, 2007. — 592 с
Глава 2. Практическое задание
Задача 1. Расчет оптимального размера прибыли
Рассмотрим предложенные хозяйственные ситуации в виде таблицы 1.
Таблица 1.
Хозяйственные ситуации, тыс. р.
Показатель |
Баз. вариант |
1-ая ситуация |
2-ая ситуация |
3-я ситуация |
||||||
значе-ние |
∆ абс. |
∆ % |
значе-ние |
∆ абс. |
∆ % |
значе-ние |
∆ абс. |
∆ % |
||
1. Выручка от реализации |
80200 |
88220 |
8020 |
+10 |
88220 |
8020 |
+10 |
73784 |
-6416 |
-8 |
2. Переменные расходы |
54850 |
60335 |
5485 |
+10 |
60335 |
5485 |
+10 |
50462 |
-4388 |
-8 |
3. Постоянные расходы |
16250 |
16250 |
- |
- |
16575 |
325 |
+2 |
16250 |
- |
- |
4. Прибыль от реализации |
9100 |
11635 |
2535 |
23,97 |
11310 |
2210 |
24,66 |
7072 |
-2028 |
-26,38 |
Расчеты:
Рассчитаем базовую прибыль и силу воздействия производственного (операционного) рычага:
Прбаз = 80200 – (54850 + 16250) = 9100 тыс. р.;
СВОР
=
=
= 2,786.
Рассчитаем значения прибыли для трех ситуаций:
Пр1 = 88220 – (60335 +16250) = 11635 тыс. р.;
Пр2 = 88220 – (60335 + 16575) = 11310 тыс. р.;
Пр3 = 73784 – (50462 + 16250) = 7072 тыс. р.
Рассчитаем темпы прироста прибыли для трех ситуаций:
П % = ВР % ∙ СВОР
СВОР1
=
= 2,397
П%1= 10 ∙ 2,397 = 23, 97 %;
СВОР2
=
= 2,466.
П%2 = 10 ∙ 2,466 = 24,66 %
СВОР3
=
= 3, 298
П%3 = -8 ∙ 3,298= - 26,38 %.
Вывод:
Итак, мы видим, что первые две ситуации, оптимистические, дают увеличение прибыли. В первой ситуации прибыль увеличивается на 2535 тыс. р., во второй – на 2210 тыс. р. Судя по этим количественным показателям стоит выбрать первую ситуацию, однако для окончательного выбора мы также должны обратить внимание на относительный показатель – темп прирост прибыли. Этот показатель выше у второй ситуации. Теперь можем принять окончательное решение о выборе на предприятии второй хозяйственной ситуации.
Тогда:
Пр = 11310 тыс. р.;
ЧП = 11310 – 0,2 ∙ 11310-236-96 = 8716 тыс. р.
Задача 2. План распределения чистой прибыли
Свою прибыль предприятие направляет в фонд накопления и в резервный фонд в соответствии с планом, представленным в табл. 2.
Таблица 2
Распределение чистой прибыли
Чистая прибыль |
Из чистой прибыли |
|
в фонд накопления от чистой прибыли, % |
в резервный фонд, % |
|
8716 |
43
|
5 |
Расчеты:
в фонд накопления = 0,43 ∙ 8716 = 3747,88 тыс. р.;
в резервный фонд = 0,05 ∙ 8716 = 435,8 тыс. р.
Задача 3. Расчет необходимого прироста оборотных средств за квартал
Таблица 3
Нормы оборотных средств
Максимальный интервал между поставками |
Норма страхового запаса, дни |
Норма подготовительного запаса, дни |
Норма технологического запаса, дни |
Норма транспортного запаса, дни |
Норма запаса в не завершеном производстве, дни |
Норма запаса в готовой продукции, дни
|
Норма запаса денежных средств, дни
|
по сырью и материалам |
|||||||
18 |
4,5 |
1 |
0,5 |
2 |
3,5 |
2 |
2 |
Расчеты:
Потребность в оборотных средствах по производственным запасам определяется как произведение однодневного их расхода на норму запаса в днях.
Норма страхового запаса исчисляется как 50% от текущего.
Норма текущего запаса исчисляется 50% от максимального интервала между поставками. Таким образом. Норма текущего запаса равна:
Д т.з= 0,5 ∙ 18= 9дн.
Норма страхового запаса:
Дс.з. = 0,5 ∙ 9 = 4,5дн.
Дневной расход сырья и материалов:
Р = 25200 / 90 = 280 тыс. р.
Потребность в оборотных средствах по производственным запасам:
Н = 280 ∙ (9 + 4,5 + 1 + 0,5 + 2) = 280 ∙ 17 = 4760 тыс. р.
Дневной выпуск продукции по себестоимости
П = 71100/90 = 790 тыс. р.;
Норматив по незавершенному производству:
Нн. пр. = 790,00 ∙ 3,5 = 2765 тыс. р.;
Норматив по готовой продукции:
Нг. пр. = 790,00 ∙ 2 = 1580 тыс. р.;
Дневной товарооборот
Т = 72500/90 = 805,56 тыс. р.;
Потребность в денежных средствах в кассе:
Н д. ср. = 805,56 ∙ 2 = 1611,12 тыс. р.;
Общий норматив оборотных средств:
Ноб. с = 4760,00 + 2765 + 1580 + 1611,12 = 10716,12 тыс. р.
Сумма оборотных средств на планируемый квартал составляет 4217 тыс. р.; таким образом, сумма оборотных средств на планируемый квартал:
10716,12 + 4217,00 = 14933,12 тыс. р.
Необходимый прирост оборотных средств:
14933,12– 14250 ,00 = 683,12 тыс. р.
Вывод:
Таким образом, получаем, что предприятию нужны дополнительные средства на сумму 683,12 тыс. р