Налоговое планирование при управлении инвестиционной деятельностью

Инвестиции:

-реальные:

• амортизационная политика

• переоценка

• привлечение кредитных ресурсов

• по дисконтированию по источникам финансирования и прибыли

• по форме осуществления: модернизация, реконструкция, техническое перевооружение, ремонт

При управлении нематериальными активми НП имеет значение при принятии решений:

• амортизационная политика

• привлечение кредитных ресурсов

• по дисконтированию по источникам финансирования и прибыли

• …

При управлении финансовыми инвестициями:

• По оптимизации уровня доходов по первичным и производным ценным бумагам в условиях примения различных ставок

• Увеличение базовой прибыли на акцию

Инвестиции в ОА:

• Работа с ДЗ

• Политика в части штрафов со стороны контрагентов

НП при разработке финансовых планов:

• При разработке прогнозного варианта баланса и формы 2 необходимо отражать в расчетах результаты изменения различных доходов, расходов и модификаций прибыли

• Планирование НДС и налога на прибыль также оказывает значительное влияние на варианты разрабатываемых финансовых планов

В получении положительного денежного потока по НП отводится первостепенная роль, так как в структуре денежных платежей хоз субъектов налоги занимают существенный удельный вес.

При оценке инвестиционных проектов могут использовать методы:

1. Периоды окупаемости

2. Срок дисконтируемой окупаемости

3. Чистая приведенная стоимость

4. Внутренняя доходность

5. Модифицированная внутренняя доходность

6. Индекс рентабельности

В каждом из перечисленных методов присутствует налоговая составляющая.

Налоговая составляющая в NPV присутствует в составе первоначальных инвестиций, а также в последующих поступлениях по проекту.

См учебник: пример по изменению срока уплаты налогов на 6 месяцев по рассрочке.

По инвестиционному налоговому кредиту у нас происходит регулирование по ст.67 НК РФ. Т.к. инвестиционный кредит предоставляется под проценты не менее ½ и не более ¾ ставки рефинансирования, то по нему можно не только дисконтировать, но и считать ЭФР.

Пример в учебнике.

Налоги, к-е уплачиваются хоз субъектами можно сгруппировать на две большие группы по степени их влияния:

• Сильно влияние: НДС, Налог на Прибыль.

• Меньшее влияние: Налог на имущество, ресурсные платежи, государственная пошлина, прочие налоги.

Правовая регламентация и институциональные аспекты нп на уровне хозяйствующего субъекта

См учебник

Налоговое бремя хозяйствующего субъекта. Методы его расчета и снижения.

Налоговое бремя =

А показателем эффективности является ∆ налогового бремени.

Рассказать про Положения, какая там ставка установлена.

39