6.4. Специфика налогового сегмента управления финансами хозяйствующих субъектов

Налоговое планирование в рамках управления расходами.

Если реальной целью деятельности является получения прибыли и максимизация ЧП, то необходимо уменьшать расходы. Тогда будет уменьшать:

• Соц взносы

• На имущ

• ТС

• Земельный

• Другие

(всё это самим готовить)

Если целью является ремонт, повышении квалификации кадров и др, то налог на П минимизируется. (элементы учетной политики для целей н/о; обоснование расходов и документальное подтверждение и т.д.) всё в учебнике+плюс курс Налогового планирования

НП в рамках управления доходами

1. Ценовая политика во взаимосвязи с вопросами н/о. Следовательно прежде всего планируем НДС.

2. Проблемы трансфертного ценообразования.

3. В налоговом учете необходимо уделять особое внимание доходам, не учитываемым для целей налогообложения прибыли. (целевое финансирование и елевые поступления 251 ст)

4. Т.к. выручка от реализации отличается от выручки от продаж, то необходимо учитывать налоговые аспекты планирования точки безубыточности. SBE=FC/(1-VC/S)

Sbe-точка безубыточности,fc-постоянные расходы, vc-переменные расходы, s – выручка.

НП в рамках управления прибылью

НП доходов и расходов создает основы для планирования различных модификаций прибыли.

1. Если целью деятельности является получение прибыли и максимизация ЧП. При управлении прибылью от реализации необходимо…

ЭФР=(1-Нс)(Rно-Кс)*(ЗК/СК)

Нс-ставка на прибыль.R-коэффициент валовой рентабельности активов при условии отсутствия кредитных ресурсв(отношение прибыли к средней стоимости активов)

В результате налогового планирования можно воздействовать на налоговый щит:

• Различные ставки для различных видов деятельности

• Для отдельных видов деятельности использование льгот по прибыли (как внутри страны, так и за рубежом)

• Льготный режим в особых зонах

• Можно диверсифицировать деятельность, размещая структурные подразделения в странах с более низким н/о

Налоговый фактор оказывает влияние на плечо рычага – ЗК/СК. В условиях низких ставок на П или использования создаваемых предприятием налоговых льгот по прибыли, разница в стоимости СК и ЗК снижается

Пример: предприятие имеет возможность привлекать кредитные ресурсы по 5 различным вариантам, расчеты по которым представлены в таблице:

Показатели	Обозначения	1в.	2в.	3в.	4 в.	5в.	Кс предел.
1.Источники средств	И=Ис+Из	200	200	200	200	200	200
2.Собственные средства	Ис	200	50	50	50	50	50
3.Источники заемные	Из	-	150	150	150	150	150
4.Процент за кредит	Кс	-	10	11	28	28	35,6
5.Учетная ставка для н/о	Кснормативная У нас ставка рефин=10%	-	10	11	11	20 Начали работать в 2009,т.е. коэфф=2	18
6.Превышение ставки	изменеиеКс	-	0	0	17	8	17,6
7.Плата за кредит,относим на расходы	ПК=(Из*Ксн)/100%	-	15	16,5	16,5	30	27
8.Плата за кредит за счет ЧП	ПК=(изменение Кс-Из)/100%	-	нет	0	25,5	12	26,4
9.Прибыль	П=П0-ПК	П0=60	45	43,5	43,5	30	33
10.Эк рент-ть	R=П/И	30%	22,5%	21,75%	21,75%	15%	16,5%
11.Ставка НнаП	Нс	20%	20%	20%	20%	20%	20%
12.Сумма НнаП	Н=П*Нс	12	9	8,7	8,7	6	6,6
13.ЧП	ЧП=П-Н-ПКизменениеКс	-	36	34,8	9,3	12	0
14.Снижение ЧП в распоряжении предпр-я	изменениеЧП=ЧП0-ЧП	ЧП0=48	12	13,2	38,7	36	48
15.Рентаб-ть СК	RИс=ЧП/Ис	R0=24%	72%	69,6%	18,6%	24%	-
16.Рост рент-ти СК	изменениеRИс=RИс-R0	-	48%	45,6%	-5,4%	0%	-

Особенности отнесения процентов по долговым обязательствам к расходам.

Расходом признаются проценты, начисленные по долговому обязательству любого вида при условии, что размер начисленных налогоплательщиком по долговому обязательству % существенно не отклоняется от среднего уровня %, взимаемых по долг обязательствам, выданных в том же квартале

Существенным отклонением размера начислен процентов считается отклонение больше чем на 20% в сторону превышения или понижения.

Условия сопоставимости!!

При отсутствии сопоставимости или налогоплательщик сам принимает такое решение, то:

Предельная величина %, которые учитываются не превышает:

1. Ставку рефинанс*1,1 – в рублях. 15%,если в ин валюте

2. Ставку рефинансирования ЦБ РФ, увеличенную в 1,8 раза, при оформлении в рулях, 15% - ин вал (с 1 января по 31 декабря 2010 включительно)

3. Ставку рефин*1,8 – рубли. По валюте с коэффициентом 0,8 – для ин вал (с 1 янв 2011-31 дек 2012)

До 1 ноября 2009 равная ставке рефинансирования, увеличенной в два раза, при оформлении в рублях. И 15% в ин вал. (с 1 янв по 30 июня 2010).

Данный эффект наглядно демонстрирует, что:

А)Эффект финансового рычага во 2 и 3 вар-те положительный и соответствует приведенной ранее формуле.

1.Подтвердим:

Для второго варианта - (1-0,20)*(30-10)*150/50=48

Для третьего варианта - (1-0,2)*(30-11)*150/50=45,6

Б)ЭФР в 4 варианте имеет отрицательное значение и не соответствует базовой формуле, которая в российских условиях приобретает следующий вид:

ЭФР=(1-Нс)*(Rио-Кс-

Этот элемент возникает, т.к. в наших условиях для расчета дифференциала рентабельность активов необходимо дополнительно уменьшить на эту величину. Подставим для проверки::

4 вариант: (1-0,2)*(30-28-17*0,2/0,8)*150/50=-5,4

5 вариант: (1-0,2)*(30-28-8*0,2/0,8)*150/50=0

В) Не смотря на рост рентабельности СК в результате привлечения кредитных ресурсов, снижается экономическая рентабельность и уменьшается сумма чистой прибыли, то есть не выполняется основная цель деятельности организации.

Повышение рентабельности СК актуально, прежде всего, для хозяйствующих субъектов, не имеющих основной целью максимизацию ЧП. Именно им целесообразно заниматься указанным выше направлениями.

Например, в третьем варианте можно зарегистрироваться в ОЭЗ, увеличив первую скобку:

(1-0,155)*(30-11)*150/55=48,17%

Что превышает 45,6% из таблицы.

В российской практике ставка процента высока, есть специфика определения финансового результата, поэтому для принятия конкретного решения – привлекать кредит или нет, - необходимо последовательно считать:

• ЧП при условии получения кредита

• Потери ЧП в связи с уплатой процентов за кредит

• Определить влияние кредита на уровень эффективности использования СК

• Установить предельный процент за кредит, т.е. критическую точку, соблюдение которой позволит эффективно использовать собственные и заемные средства.

В данном случаем мы ЧП приравниваем к нулю, т.е. она будет потрачена на погашение превышения указанных процентов за кредит. Тогда находим значение Кс:

(1-Нс)(П₀-(Из*Ксн)/100)-Из*(Кс-Кск)/100 = 0

Тогда для графы 8 таблицы получим:

Кс = (1-Нс)*100*П0/Из+Нс*Ксн = 0,8*100*60/150+0,2*18=35,6%