- •1. Сущность во и вс.
- •2)Преимущества форвардных сделок:
- •4)Преимущества фьючерса перед форвардом:
- •4)Приемущества опционов:
- •Законодательная основа валютно-кредитных отношений в рф (закон рф № 173-фз от 10.12.03 г. «о валютном регулировании и валютном контроле»).
- •Понятия, принципы и органы, осуществляющие валютное регулирование в рф.
- •Валютная политика России на современном этапе.
- •Классификация валютных операций, проводимых уполномоченными банками.
- •Порядок открытия и ведения счетов резидентов (юридических и физических лиц) в иностранной валюте и нерезидентов (юридических и физических лиц) в валюте рф уполномоченными банками в рф.
- •Порядок установления корреспондентских отношений между коммерческими банками рф и зарубежными банками.
- •Характеристика операций по обслуживанию клиентов при открытии корреспондентских отношений и межбанковских операций.
- •Особенности деятельности международных коммерческих сетей, обслуживающих межбанковские операции.
- •Сущность и классификация валюты.
- •Валютные курсы и факторы, влияющие на их изменение.
- •Виды валютных курсов и их характеристика.
- •Виды валютных курсов и их применение. Порядок установления валютного курса в рф.
- •Валютные рынки: понятие, виды и участники.
- •Классификация валютного рынка и особенности его организации в рф в современных условиях.
- •Характеристика валютного рынка в рф.
- •Роль открытой валютной позиции для минимизации валютных рисков банка (Инструкция цб рф № 124-и от 15.07.2006 г.).
- •Виды конверсионных валютных операций, особенности их проведения.
- •Срочные конверсионные сделки: специфика, достоинства и недостатки каждого вида сделок.
- •Срочные сделки с иностранной валютой. Характеристика и виды операций «своп».
- •Срочные сделки с иностранной валютой. Характеристика форвардных операций.
- •Срочные сделки с иностранной валютой. Характеристика фьючерсных операций.
- •Срочные сделки с иностранной валютой. Характеристика и особенности опционных операций.
- •Валютный арбитраж, его роль и формы.
- •Финансовые условия внешнеторговых контрактов.
- •Валютные условия внешнеторговых контрактов.
- •Организация валютного контроля в рф.
- •Понятие и характеристика форм международных расчетов.
- •Формы документарного аккредитива, применяемого в международной практике.
- •Виды документарного аккредитива, применяемого в международной практике.
- •Виды документарного аккредитива, применяемого в международных расчетах.
- •Конструкции документарного аккредитива, применяемые в международных расчетах.
- •Поручение на открытие аккредитива, применяемого при международных расчетах и его основные реквизиты.
- •Фаза документарного аккредитива и участвующие стороны.
- •Применение инкассо в международных расчетах.
- •Документарное и чистое инкассо, его применение в международных расчетах.
- •Применение банковского перевода в международных расчетах.
- •Экономическая природа и виды векселей.
- •Применение векселя в международных расчетах. Особенности Женевского вексельного закона и Английского закона о переводном векселе.
- •Применение чека в международных расчетах.
- •Международный кредит как экономическая категория. Валютно-финансовые и платежные условия международного кредита.
- •Сущность, условия и формы международного кредита.
- •Сущность и методы регулирования международных государственных кредитов.
- •Кредитование экспортно-импортных операций: российский и зарубежный опыт.
- •Принятые в мировой практике режимы в отношении иностранных инвесторов и их регулирование. Кредитование деятельности предприятий с иностранными инвестициями в рф.
- •Кредитование как разновидность расчетов.
- •Сущность и применение фирменного и весельного кредита, кредита по открытому счету при международном кредитовании.
- •Применение факторинга, форфейтинга, овердрафта при международных кредитах и расчетах.
- •Принципы и правовая основа действия гарантий, их виды.
- •Поручительства, их применение в международной практике.
Срочные сделки с иностранной валютой. Характеристика фьючерсных операций.
Срочные валютные операции – это сделки по обмену валютами по заранее согласованному курсу, заключаемые сегодня, но с отложенной на определенный срок в будущем датой валютирования.
Фьючерсные операции – сделки по купле-продаже активов по фиксируемой в момент заключения договора цене с исполнением операций через определенный промежуток времени.
Валютный фьючерс – это соглашение о покупке-продаже валюты в будущем, по которому продавец принимает обязательство продать, а покупатель – купить определенное количество валюты по установленному курсу в указанный срок.
Фьючерсные контракты заключаются между покупателем (продавцом) и биржей.
Для обеспечения гарантии выполнения обязательств владельцы контрактов должны внести в клиринговую палату биржи соответствующий взнос – начальную гарантийную маржу. Размер ее обычно 1-10 %цены контракта. Биржи устанавливают поддерживающую маржу – минимальный уровень, ниже которого сумма на маржевом счете владельца контракта с учетом возможных его убытках не должна опускаться (70-80 % от начальной суммы).
Преимуществом фьючерса перед форвардным контрактом является его высокая ликвидность и постоянная котировка на валютной бирже. С помощью фьючерсов экспортеры имеют возможность хеджирования своих операций.
С целью снижения риска используются фьючерсные стратегии (спрэды):
1. временные спрэды заключаются в одновременной покупке и продаже фьючерсных контрактов на одну и ту же валюту, но с разными датами истечения контракта;
2. межтоварные спрэды – контракты заключаются на разные валюты, но в течение примерно одного временного интервала.
Срочные сделки с иностранной валютой. Характеристика и особенности опционных операций.
Срочные валютные операции – это сделки по обмену валютами по заранее согласованному курсу, заключаемые сегодня, но с отложенной на определенный срок в будущем датой валютирования.
Опцион – двустороннее соглашение о праве купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и пр.) по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.
В опционной сделке принимают участие две стороны: продавец (подписчик опциона) и покупатель (держатель опциона). Покупателю опциона предоставляется выбор: либо реализовать опцион по заранее фиксированной цене, либо отказаться от его исполнения. У продавца опциона существует твердое обязательство купить или продать актив, лежащий в основе опционной сделки, по заранее определенной цене.
Опционы – инструменты биржевого и межбанковского рынка. На биржевом рынке сделки заключаются на 1 год, на межбанковском на 2-3 года.
Опцион двойной (опцион стеллаж) – это вид опциона, дающий покупателю опциона право либо купить, либо продать валюту по фиксированной цене.
Опцион покупателя (колл-опцион) – вид опциона, дающий покупателю право купить биржевой актив.
Опцион продавца (пут-опцион) - вид опциона, дающий покупателю право продать биржевой актив.
По срокам исполнения различают:
Американский опцион может быть исполнен в любой день оговоренного срока.
Европейский опцион может быть исполнен только на дату окончания срока его действия.
Отличие опционов от фьючерсных контрактов – ценовой механизм опциона удваивается. Есть цена опциона – его премия, но исполнение прав по опциону возможно только по цене самого биржевого актива, т.е. помимо премии опцион имеет свою цену исполнения (страйковая цена).
В отличие от форварда – опционный контракт не является обязательством для исполнения.
Опционные стратегии: комбинации и спрэды.
Преимущества:
высокая рентабельность операций.
минимизация риска для покупателя опциона при возможном получении неограниченной прибыли.
возможность многовариантного выбора стратегий.
возможность проводить операции с биржевыми опционами.
Недостатки:
низкая ликвидность.
высокая цена.
опцион считается «убывающим активом», т.е. его стоимость ограничена определенным сроком по сравнению с акцией.