15. Классификация валютного рынка и особенности его организации в рф в современных условиях.

16. Характеристика валютного рынка в рф.

1. По отношению к валютным ограничениям: несвободный, т.е. рынок с вал. ограничениями (например: предприятие имеет право открывать валютные счета, получать валютные кредиты и покупать ценные бумаги за рубежом только с разрешения ЦБ РФ; максимальный размер валюты, вывозимой из страны физ лицам – 10000 долларов).

2. По способу фиксации валютных курсов: с одним режимом;

3. По степени организованности:

- биржевой рынок – организованная часть рынка, на котором действует валютная биржа – конверсионные операции, уполномоченные банки (имеет ряд достоинств, таких как дешевый источник валют. ценностей, заявки на бирже обладают ликвидностью, на бирже можно осуществлять сделки по установленным нормам). Валютная биржа осуществляет организацию торгов в валюте, установление валютных курсов. Валютные биржи выполняют посреднические функции. Однако биржа не может сама выступать в качестве партнера по совершаемым сделкам. В 1992 г. были учреждены пять региональных валютных бирж (Санкт-Петербургская, Ростовская межбанковская, Уральская региональная, Сибирская межбанковская и Азиатско-Тихоокеанская. В 1995 г. еще три: Нижегородская валютно-фондовая, Самарская валютная межбанковская.

- внебиржевой – форвардный рынок, банки покупают/продают валюту фл (он дороже, ликвидность не высокая, но есть и достоинства: низкая с/ст-ь затрат; более высокая скорость расчетов).

4. По испол-ию форм расчетов: наличный вал. рынок; безналичный вал. рынок (т.к. существуют ограничения по наличным расчетам в валюте) – кассовые и срочные операции.

Деятельность валютного рынка в РФ регламентирована законами «О валютном регулировании и валютном контроле», «О центральном банке РФ», иными законодательно-нормативными актами.

17. Роль открытой валютной позиции для минимизации валютных рисков банка (Инструкция цб рф № 124-и от 15.07.2006 г.).

Валютная позиция – балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в иностранной валюте.

С целью ограничения валютного риска кредитных организаций устанавливаются следующие размеры (лимиты) открытых валютных позиций:

1. Сумма всех длинных (коротких) открытых валютных позиций в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах ежедневно не должна превышать 20 % от собственных средств (капитала) кредитной организации.

2. Любая длинная (короткая) открытая валютная позиция в отдельных иностранных валютах и отдельных драгоценных металлах, а также балансирующая позиция в рублях ежедневно не должна превышать 10 % от собственных средств (капитала) кредитной организации.

Кредитные организации обязаны соблюдать размеры (лимиты) открытых валютных позиций ежедневно.

18. Виды конверсионных валютных операций, особенности их проведения.

Конверсионные операции – сделки между участниками валютного рынка по купле-продаже иностранных валют на основе согласованного курса и срока проведения операции.

Они делятся на кассовые и срочные.

Кассовые валютные операции (сделки с немедленной поставкой) – это конверсионные операции с датой валютирования, отстоящей от дня заключения сделки не более чем на два дня.

Дата валютирования – срок поставки валюты, т.е. дата, когда соответствующие валютные средства фактически поступают в распоряжение сторон по сделке.

Выделяют три вида кассовых конверсионных операций:

Сделка TOD – конверсионная операция с датой валютирования в день заключения сделки.

Сделка TOM – конверсионная операция с датой валютирования на следующий день за днем заключения сделки рабочий день.

Сделка спот – конверсионная операция с датой валютирования не позже второго рабочего дня, следующего за днем заключения сделки.

Срочные валютные операции – это сделки по обмену валютами по заранее согласованному курсу, заключаемые сегодня, но с отложенной на определенный срок в будущем датой валютирования.

Валютный своп – это соглашение об одновременной покупке и продаже иностранной валюты на примерно равные суммы при условии расчетов по ним на разные даты.

Форвардные операции – двусторонние соглашения об обмене валютой через определенное время по заранее определенному курсу, которые должны завершиться действительной поставкой валюты. При этом валюта, сумма, курс и дата платежа фиксируется в момент заключения сделки.

Фьючерсные операции – сделки по купле-продаже активов по фиксируемой в момент заключения договора цене с исполнением операций через определенный промежуток времени.

Опцион – двустороннее соглашение о праве купить или продать определенный актив (ценные бумаги, валюту, драгоценные металлы и пр.) по фиксированному курсу в заранее согласованную дату или в течение согласованного периода времени.