Тема 3. Денежные системы

Денежная система это форма организации денежного обращения в государстве, которая связана с установленными законодательствами принципами и методами обеспечения устойчивости национальной денежной единицы. Денежная система состоит из пяти элементов: (1) денежная единица, (2)масштаб цен, (3) порядок установления вида денег и их эмиссии, (4) резервная и эмиссионная политика (таргетирование), (5) валютное регулирование. Денежная единица – это установленный законодательством денежный знак, являющийся мерой выражения цен всех активов и обязательств. Денежные единицы могут быть с фиксированным содержание золота (например, один рубль 1961 года соответствовал 0,987412 г золота) и без фиксированного содержания золота (в настоящее время в международной практике получил распространение именно этот вид денежных единиц). Масштаб цен – это порядок деления денежной единицы на дробные части (один рубль содержит 100 копеек). Порядок установления вида денег, масштаба цен и денежной эмиссии называется денежным стандартом.

В истории денежных систем существовало два основных вида стандарта – металлический и бумажно-денежный. Металлический стандарт – это денежная система, в которой покупательная сила денежной единицы приравнивается определенному количеству серебра или золота. Металлический стандарт имел две формы – монометаллизм (используется один стандартный металл) и биметаллизм (используется два стандартных металла). При металлическом стандарте бумажные денежные знаки используются в качестве заместителей металлических денег в целях удешевления производства денег. Если между металлами не существует жестко закрепленного соотношения, то такая система называется параллельной валютой. Если серебряная монета чеканится без объявления веса чистого металла (т. е. в закрытом порядке) и, одновременно, выполняет функцию параллельной валюты, то такая система определяется как система хромающей валюты. Преимуществами биметаллизма являются: эластичное предложение денег, стабилизация цен и обменных курсов. Недостатком биметаллизма выступает действие закона Грешема в случае установления жесткого курса между золотыми и серебряными деньгами: «дешевые деньги вытесняют дорогие деньги».

Монометаллические системы имели следующие стандарты: (1) золотомонетный, (2) золотослитковый, (3) золотодевизный. Золотодевизный стандарт предполагал выпуск в обращение средства международных расчетов – девизы, которая приравнивается к весу золотого слитка в стране-эмитенте.

Золотой стандарт это система, при которой обеспечивается свободный размен банкнот на золото. Преимуществом золотого стандарта является то, что золото приобретает статус мировых денег, обеспечивается стабильность международных обменных курсов денежных единиц различных стран. Паритет уровней цен в различных странах устанавливается посредством гарантированного обмена денежных знаков на золото. Однако данная система могла существовать только в условиях промышленного капитализма. При переходе к промышленно-финансовой стадии развития капитализма большая денежных потоков монополий была связана с банковским кредитом. Избыточная потребность в деньгах приводила к необходимости стимулирования экономической конъюнктуры, росту цен, перегреву экономики, за которыми следовали кризисы и инфляция. После II Мировой войны золотодевизная система была трансформирована в систему Международного валютного фонда (МВФ), в которой роль средства международных расчетов была закреплена за долларом США. В 1971 году эта система была заменена системой неразменных бумажных валют в связи с ростом галопирующей инфляции в мировой экономике. В целях обеспечения устойчивости функционирования системы неразменных бумажных денег используется таргетирование - экономическая, налоговая и денежно-кредитная политика государства по целевому управлению основными хозяйственными показателями на среднесрочную перспективу.

Основные понятия: денежная система, масштаб цен, денежный стандарт, металлический стандарт, биметаллизм, монометаллизм, параллельная валюта, золотой стандарт, девиза, таргетирование.