Тема 5. Анализ деловой активности организации

Деловая активность – динамичность развития организации при эффективном использовании своего финансового и производственного потенциала.

Качественные показатели:

• Широта рынка сбыта;

• Деловая репутация организации;

• Конкурентоспособность;

• Наличие постоянных партнёров.

Качественные показатели:

• Показатели оборачиваемости (должны увеличиваться).

Этапы количественного анализа деловой активности

1. Анализ степени выполнения плана по основным показателям и анализ причин отклонений;

2. Анализ и обеспечение приемлемых темпов наращивания объемов финансовой деятельности организации: ТрЧП>ТрВ>ТрА>100% (золотое правило экономики),

• Выполнение первого соотношения (чистая прибыль растет опережающим темпом по сравнению с выручкой) означает повышение рентабельности деятельности (Рд): Рд=ЧП/В*100.

• Выполнение второго соотношения (выручка растет опережающим темпов по сравнению с активами) означает ускорение оборачиваемости активов (Оа): Оа=В/А*100.

• Опережающие темпы увлечения чистой прибыли по сравнению с увеличением активов (ТРЧП>ТРА) означают повышение чистой рентабельности активов (ЧРа): ЧРа=ЧП/А*100.

Система показателей деловой активности

• Коэффициент оборачиваемости активов – характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения;

• Коэффициент оборачиваемости основных средств (фондоотдача);

• Коэффициент оборачиваемости собственного капитала – характеризует активность собственного капитала;

• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

• Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности;

• Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов.

Понятие операционного и финансового цикла

• Финансовый цикл – это цикл обращения наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота;

• Операционный цикл – характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности.

Тема 6. Анализ денежных потоков организации

• Понятие и виды денежных потоков;

• Анализ денежных потоков прямым и косвенным методами;

• Анализ ликвидного денежного потока;

• Анализ сбалансированности денежных потоков;

• Прогнозирование денежных потоков организации.

Понятие денежных потоков

• Денежный поток организации – совокупность распределенных во времени поступлений (притоки) и выплат (отток) денежных средств, генерируемых в процессе её хозяйственной деятельности;

• Чистый денежный поток (чистые денежные средства) – сумма поступления и расходования денежных средств (нетто-результат движения денежных средств).

Классификация денежных потоков предприятия

По масштабу финансово-хозяйственной деятельности:

• Денежный поток организации;

• Денежный поток структурного подразделения;

• Денежный поток отдельной хозяйственной операции.

По форме осуществления:

• Наличный;

• Безналичный.

По сфере обращения:

• внешний денежный поток;

• внутренний денежный поток.

По виду валюты:

• денежный поток в национальной валюте;

• денежный поток в иностранной валюте.

По уровню достаточности объема:

• избыточный денежный поток;

• дефицитный денежный поток.

Денежные потоки от текущей (основной, операционной) деятельности

Притоки:

• поступления выручки от реализации продукции (работ, услуг); поступления от погашения дебиторской задолженности;

• авансы, полученные от покупателей и заказчиков.

Оттоки:

• оплата приобретенных товаров, работ, услуг;

• выдача авансов на приобретение товаров, работ, услуг;

• оплата кредиторской задолженности;

• оплата труда;

• выплата дивидендов, процентов;

• расчеты по налогам и сборам.

В разрезе операционной деятельности чистый денежный поток может быть отрицательным.

Денежные потоки по инвестиционной деятельности

Притоки:

• поступление выручки от реализации внеоборотных активов;

• поступление выручки от продажи ценных бумаг и прочих финансовых вложений;

• поступления от погашения займов, предоставленных другими организациями;

• получение дивидендов и процентов.

Оттоки:

• оплата приобретенных внеоборотных активов;

• финансовые вложения;

• выдача авансов на приобретение внеоборотных активов и финансовых вложений;

• предоставление займов другим организациям;

• вклады в уставные капиталы других организацией.

Большой отток по инвестиционной деятельности свидетельствует об активной инвестиционной политике.

Денежные потоки по финансовой деятельности

Притоки:

• поступление от эмиссии долевых ценных бумаг;

• поступление от займов и кредитов предоставленных другими организациями;

Оттоки:

• погашение займов и кредитов;

• погашение обязательств по лизингу (финансовой аренде).

ЧДП=50+51+52+55+57

Когда рассматриваем каждый денежный счет в отдельности и анализируем притоки и оттоки по счетам-это называется анализом денежного потока прямым методом.

Информационные источники анализа денежных потоков

• «отчет о движении денежных средств»;

• Главная книга и данные синтетического и аналитического учета по бухгалтерским счетам: «касса», «расчетный счет», «валютный счет», «специальный счет».