Тема 3. Анализ финансовых результатов деятельности организации.

• понятие доходов и расходов организации.

• Система показателей прибыли организации. Анализ уровня, динамики, качества, формирования и использования прибыли.

• Понятие операционного рычага

• Анализ дивидендного дохода, рыночной устойчивости организации

• Система показателей рентабельности и деловой активности организации.

Доходы – увеличение экономических выгод организации, которая приводит к росту его капитала. По РСБУ доходы признаются таковыми в момент их начисления.

• В результате выбытия активов (денежные средства, иного имущества)

Доходы бывают: по обычным видам деятельности (от продажи товаров, работ, услуг).

• Прочие доходы (плата за использование активами, продажа основных средств, доходы от продаж, доходы от участия других компаний, доходы от совместной деятельности, доход от финансовой деятельности, получение средств безвозмездно, поступления от причиненных убытков, прибыль прошлых лет, положительная курсовая разница, до оценка активов)

Расходы – это уменьшение экономических выгод, приводящая к снижению капитала (считают по кассовому методу)

Затраты – часть расходов, которые можем отнести на убытки данного периода, таким образом в отчете о прибылях и убытках мы видим затраты за отчетный период.

Расходы по обычным видам деятельности:

Себестоимость продукции – это выраженные в денежном измерении суммарные расходы организации за определенный период времени на изготовление продукции, находящейся в различных стадиях готовности (затраты которые можно списать в данный момент) – применяем метод начисления.

В себестоимость включаются только прямые расходы (относятся на определенный вид продукции), а также общие производственные и общехозяйственные расходы. (косвенные расходы)

Материальные затраты+ ОП (СВ)+Э+АМ+КР+УР

Косвенные расходы:

Коммерческие расходы – это расходы, связанные с продажей продукции, товаров, работ, услуг.

Управленческие расходы – это общехозяйственные расходы организации, не включенные в состав себестоимости продукции.

Себестоимость продукции+ коммерческие + управленческие = полная себестоимость.

Чистая прибыль:

• Распределяемая прибыль (выплаты дивидендов, доли ) Если прибыль не распределяется, накопленные прибыли растут (увеличивается сумма по строке «нераспределенная прибыль»), таким образом эту прибыль мы можем отправлять на увеличение активов, также из чистой прибыли могут создаваться резервные фонды

• Накопленная (капитализированная)

В отличии от российской практики (РСБУ), где прибыль считается по элементам затрат, в МСФО принято формировать прибыль по видам хозяйственной деятельности.

Показатели прибыльности организации:

• Величина доходов на 1 руб, доходов орг за период, доходы/ затраты

• Величина расходов на 1 руб доходов , расходов орг за период

• Расходы по основной деятельности на 1 руб, выручки от продажи продукции за период

• Доля доходов от основной деятельности в общей сумме доходов организации за период

• Величина чистых доходов за период (чистой прибыли)

К показателям использования чистой прибыли.

• Коэффициент капитализации – отношение доли прибыли, направляемой на формирование резервного капитала и фондов организации к общей сумме чистой прибыли (если растет, то благоприятно)

• Коэффициент устойчивого роста – отношение капитализируемой прибыль к величине собственного капитала.

Система показателей рентабельности.

Факторные модели рентабельности активов.

Рак = П реал/ активы (средняя готовая стоимость) = ЧП+ проценты к уплате+ налоги/ активы

ROA=EBIT –налог / средняя стоимость активов

Рентабельность собственного капитала:

Р ск = ЧП/СК = ЧП/В*В/СК (ср)=Р*К оск

К оск – коэффициент оборачиваемости СК

ROE = прибыль на обыкновенную акцию/ средняя стоимость собственного капитала.

Рентабельность продаж.

Р пр= П пр/В = В- С-КР-УР/В

С – себестоимость

Для акционерных общества кроме показателей рентабельности используют показатели доходности.

• Ценность акции = цена акции/ прибыль на акцию

• Норма дивидендного дохода = дивиденды на акцию /цена акции

• Коэффициент котировки = цена акции / балансовая стоимость акции

Прибыль на акцию = ЧП/ кол.об.акт