11

4 Валютно-расчетные отношения во внешнеэкономической деятельности.

Валюта и валютный курс: сущность и классификация

Что представляют собой валютные отношения?

С середины XX столетия международные экономические, финан­совые и валютные отношения получают новый импульс развития. )бщая тенденция к строительству открытой экономики способствует -штенсификации торгового обмена, развитию международного фи-инсирования, возникновению новых валютных рынков, расшире-•шю валютно-финансовых отношений между разными странами.

Валютные отношения представляют совокупность экономиче-:ких отношений, связанных с функционированием денег как миро-зых денег. Деньги как мировые деньги обслуживают внешнюю тор-эвлю и услуги, миграцию капитала, перевод прибылей на инвести­ции, предоставление займов и субсидий, научно-технический обмен, туризм, государственные и частные денежные переводы.

Валютные отношения осуществляются на национальном и меж­дународном уровнях. На национальном уровне они охватывают сфе­ру национальной валютной системы. Национальная валютная сис­тема — это форма организации валютных отношений страны, опре­деляемая ее валютным законодательством. Особенности НВС определяются степенью развития и спецификой экономики, а также внешнеэкономическими связями той или иной страны.

Международная валютная система (МВС) является формой ор­ганизации валютных отношений в рамках мирового хозяйства. Она возникла в результате эволюции мирового капиталистического хо­зяйства и юридически закреплена межгосударственными соглаше­ниями. Главная задача международной валютной системы — регули­рование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания ин­фляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота. МВС является одним из важнейших меха­низмов, который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений. Между­народные кредитно-финансовые отношения охватывают систему от­ношений, связанных с движением ссудного капитала на мировом кредитном и финансовом рынках.

Что понимается под термином «валюта»?

Национальные денежные единицы, опосредующие международ­ные экономические отношения, называются валютой. Различают узкое и широкое определение валюты. По узкому определению под валютой понимают банкноты и монеты, являющиеся законными платежными средствами на территории данного государства. В бо­лее широком смысле под валютой понимают не только банкноты и монеты, но и требования, которые выражаются в виде банковских вкладов, векселей и чеков.

Какие признаки классификации валют существуют?

Валюта классифицируется по разным признакам:

а) по статусу:

— национальная;

— иностранная;

— международная;

— региональная;

— евровалюта;

б) по отношению к валютным запасам страны:

- резервная — иностранная валюта, в которой центральные банки копят и хранят резервы для расчетов;

— прочие;

в) по режиму применения:

- свободно конвертируемая валюта — без ограничений;

— частично конвертируемая валюта (внешняя и внутренняя конвертация);

— неконвертируемая валюта; 184

г) по видам валютных операций:

- валюта цены контракта;

— валюта платежа;

— валюта кредита;

- валюта векселя;

- валюта клиринг;

д) по отношению к ресурсам других валют:

— сильная — твердая;

— слабая — мягкая;

е) по материально-вещественной форме:

- наличная;

— безналичная;

- специальные права заимствования;

- евро;

- клиринговый рубль;

ж) по принципу построения:

— «корзинного» типа;

- SDR (специальные права заимствования). Безналичные деньги в виде записи на специальном счете страны в МВФ. Рассчитываются на основе корзины из пяти валют. Пере­сматриваются каждые 5 лет. Обеспечиваются обязатель­ствами Международного валютного фонда;

- ECU (европейская денежная единица). Валютная едини­ца европейской валютной системы, причем существует в виде безналичной записи по счетам стран-членов. Обес­печивалась обязательствами и фактическими активами в золоте и долларах США.

Что представляет собой классификация валюты по статусу?

По статусу различают валюты национальные, иностранные меж­дународные, региональные и евровалюту.

Национальная валюта — это законное платежное средство на территории определенного государства. Например, в Российской Федерации национальной валютой является российский рубль.

Иностранная валюта — это .иностранные банкноты и монеты, а также требования, выраженные в иностранной валюте в виде бан­ковских вкладов, векселей и чеков. Например, для резидентов Рос­сийской Федерации доллар США, обращающийся на территории США, является иностранной валютой.

Международная валюта (международная счетная единица) эмитирует Международный валютный фонд (МВФ). Ее представ­ляют СДР (Special Drawing Rights — специальные права заимство-

185 Вания), являющиеся безналичными денежными средствами в виде записей на специальном счете страны в мвф.

Региональной валютой является евро, который представляет со­бой национальную валюту 12 государств — членов Европейского союза за исключением Дании, Швеции, Великобритании, объеди­ненных в Экономический валютный союз (ЕВС).

Евровалюта — это валюта, переведенная на счета в иностранные банки и используемая ими для операций во всех странах, исключая страну — эмитента данной валюты. Данная валюта уходит из-под контроля национальных монетных властей и является более деше­вой, чем иностранная или национальная валюта. Примером еврова­люты является евродоллар — доллар США, обращающийся на тер­ритории Европы, например в Германии.

Что представляет собой классификация валюты по отношению к валютным запасам страны?

По отношению к валютным запасам страны различают:

- резервную валюту, под которой понимается иностранная ва­люта, в которой центральные банки других государств накап­ливают и хранят резервы для международных расчетов по внешнеторговым операциям и иностранным инвестициям. Резервная валюта служит базой определения валютного па­ритета и валютного курса для других стран. К таким валютам относятся доллар США, евро, немецкая марка, японская иена, фунт стерлингов и швейцарский франк;

— нерезервную валюту — валюту, которая не используется для хранения валютных запасов страны.

Что представляет собой классификация валюты по отношению к курсам других валют?

По отношению к курсам других валют различают:

- сильную (твердую) валюту — устойчивую валюту со стабиль­ным курсом. К таким валютам можно отнести доллар США, японскую иену, немецкую марку и швейцарский франк. Это связано с интенсивным экономическим развитием Германии и Японии в последние 30 лет, а также с устойчивым притоком капиталов в Швейцарию;

- слабую (мягкую) валюту — валюту, неустойчивую по отноше­нию к собственному номиналу и к курсам других валют. Таки­ми валютами являются большинство национальных валют развивающихся государств, например мексиканское песо, бра­зильский реал, украинская гривна, казахский тенге и др.

Что представляет собой классификация валюты по режиму применения?

По режиму применения различают:

- свободно конвертируемую валюту (СКВ) — валюту, свободно обмениваемую на любую другую валюту. Абсолютной кон­вертируемостью обладают валюты, входящие в корзину СДР, а также швейцарский франк.

Также свободно конвертируе­мыми валютами являются канадский доллар, израильский шекель, валюты стран Западной Европы;

- частично конвертируемую валюту — валюту, обладающую ог­раниченными возможностями обмена на другие валюты. К такай валюте относится, например, российский рубль;

— неконвертируемую валюту (замкнутую) — валюту, исполь­зуемую в пределах только одной страны. К примеру, такой валютой является монгольский тугрик или армянский драм.

По классификации МВФ валюта может быть конвертируемой по текущим операциям, по капитальным операциям и обладать пол­ной конвертируемостью.

Конвертируемость по текущим операциям предполагает отсут­ствие ограничений на платежи и трансферты по текущим междуна­родным операциям, связанным с торговлей товарами, услугами, межгосударственными переводами доходов и трансфертов.

Конвертируемость по капитальным операциям предполагает отсутствие ограничений на платежи и трансферты по международ­ным операциям, связанным с движением капитала (прямые и порт­фельные инвестиции, финансовые и товарные кредиты и т. п.).

Полная конвертируемость означает отсутствие каких-либо ва­лютных ограничений как по текущим, так и по капитальным опера­циям.

Характеризуя степень конвертируемости валют, необходимо принимать во внимание и зависимость вида валютной обратимости от национальной принадлежности валюты. В соответствии с этим признаком разделяют внутреннюю, внешнюю и полную конверти­руемость валюты.

При внутренней конвертируемости свобода обмена националь­ных денежных единиц на иностранные валюты предоставляется только резидентам данной страны, тогда как в отношении нерези­дентов сохраняются ограничения на совершение тех или иных ва­лютных операций.

При внешней конвертируемости полная свобода обмена валюты данной страны для платежей и расчетов с заграни­цей предоставляется только иностранцам (нерезидентам), тогда как граждане и юридические лица — резиденты этого государства такой свободой не располагают. При полной конвертируемости валюты валютные ограничения отсутствуют при проведении валютных опе­раций как резидентами страны, так и нерезидентами.