- •Запитання до розділу
- •Узагальнення результатів розрахунків
- •Індивідуальні завдання до розділу
- •Вхідні дані для розрахунків по варіантам (Частина 1)
- •Розділ 4. Вирішення задач кількісного фінансового аналіза засобами excel
- •4.1. Проведення обчислень методом послідовних ітерацій
- •Взагалі, внутрішня норма прибудковості по ряду операцій з грошовими ресурсами – це така норма прибутку, при якому чиста приведена вартість дорівнює нулю.
- •4. 2. Обчислення внутрішньої норми прибутковості засобами вбудованих функцій
- •4.3. Розрахунки на основі змінної ставки відсотків при роботі з цінними паперами.
- •Приклади проведення розрахунків при роботі з цінними паперами
- •4.4. Фінансові розрахунки на основі постійної ставки відсотків Теоретичні відомості. Найбільш вживані фінансові функції для розрахунків операцій по кредитах та позиках
- •Розрахунок основних величин при річному обліку відсотків
- •Існує ряд взаємопов’язаних фінансових вбудованих функцій Excel, див. Табл. 4.3.
- •Фінансові функції для розрахунків операцій по кредитам та позикам
- •4.5. Індивідуальні завдання до розділу 4
- •Розділ 5. Розрахунок періодичних виплат
- •5.1. Розрахунок постійних періодичних виплат
- •Величину щомісячник виплат розраховуємо як
- •5.2. Розрахунок виплат за відсотками
- •Синтаксис функції:
- •Щорічні відрахування складають
- •5.3. Розрахунок суми виплат по відсотках. Функція общплат()
- •5.4. Розрахунок платежів по відсотках. Функція оснплат()
- •Синтаксис:
- •5.5. Розрахунок основних виплат
- •Синтаксис:
- •5.6 Індивідуальні завдання до розділу 5
- •Розділ 6. Приклади формування економічних альтернатив для підтримки прийняття рішення
- •Необхідно визначитись з якого місяця доцільніше здійснювати виплати та за яким варіантом вести розрахунки.
- •6.4. Індивідуальні завдання
- •Необхідно визначитись з якого місяця доцільніше здійснювати виплати та за яким варіантом вести розрахунки.
- •Розділ 7. Розрахунок амортизаційних відрахувань.
- •Завдання до лабораторної роботи «Амортизація»
- •Комплект тестових завдань для поточного контролю знань
- •1. Нехай періодична ставка відсотків становить 1,5% і нараховується кожного місяця. Вказати правильну номінальну ставку:
- •2. Відомо, що на суму 1000грн. Кожного місяця нараховується 1% за складними відсотками і у кінці року отримуємо суму 1126,80 грн. Вказати чому дорівнює ефективна річна ставка відсотків:
- •1. Фінансові розрахунки при вирішення інженерних задач базуються перш за все:
- •На врахуванні нерівноцінності грошей у різні моменти часу;
- •Список використаних джерел
Розділ 4. Вирішення задач кількісного фінансового аналіза засобами excel
4.1. Проведення обчислень методом послідовних ітерацій
Теоретична довідка. Кількісний фінансовий аналіз базується на проведенні фінансово-економічних розрахунків і складає основу прийняття рішень з фахових питань.
У фінансовому аналізі використовуються фінансові розрахунки з застосуванням вбудованих фінансових функцій Excel.
Особливості використання інформаційних технологій пов’язані перш за усе з тим, що фінансові розрахунки, базуються на врахуванні нерівноцінності грошей у різні моменти часу. Основним принципом врахування залежностей коштів від часу є врахування видів витрат та прибутків.
Команда меню Сервис Подбор параметра забезпечує обчислення значення аргумента (параметра) для заданного значення функції методом послідовних ітерацій. Граничне число ітерацій і відносна похибка результату підбору встановлюється на вкладинці Вычисления діалогового вікна Параметры, яке викликається за допомогою команди Сервис Параметры.
Якщо функція залежить від кількох параметрів, підбір параметрів виконується послідовно для кожного параметра окремо, а значення функції, яке потрібно встановити, залишається незмінним. У кожен конкретний момент часу досліджується тільки один із параметрів функції.
При підборі параметра допускається використання каскада взаємопов’язаних формульних виразів, що зв’язують значення різних комірок, які можуть розташовуватись на інших робочих листках або інших робочих книгах. З допомогою команди меню Сервис Зависимости Влияющие ячейки для комірки, у якій записано формулу, можна встановити, які початкові комірки впливають на кінцевий результат.
Розглянемо основні поняття, які використовуються при вирішенні задач фінансового аналізу:
Ставка відсотка впливає на зміну цінності коштів у часі. Якщо рівень інфляції у країні вищий за банківську ставку відсотка, то купівельна вартість (цінність грошей) на ощадному рахунку зменшується. У цьому випадку рівень інфляції виступає як від’ємна ставка відсотків.
Періодичність нарахування відсотків має досить значну роль при зміні вартості коштів. Багато банків нараховують щомісячні відсотки, деякі використовують щоквартальні нарахування. У фінансових функціях у якості аргументів використовують періодичні ставки відсотків.
Розрізняють наступні ставки:
Періодична відсоткова ставка - нараховується регулярно по завершенні певного періоду. Періодична відсоткова ставка зв’язана з числом виплат за певний термін. Якщо термін складає 14 місяців, а ставка виражена у відсотках, що сплачуються за місяць, то кількість періодів дорівнює числу місяці у інтервалі (14);
Номінальна відсоткова ставка це – річний рівень прибутку. Якщо вказано номінальну відсоткову ставку, то необхідно вказати періодичність нарахування відсотків, тому що перед застосуванням номінальна ставка перетворюється у періодичну. Якщо ми маємо справу з періодичною ставкою відсотків в 1%, яка нараховується кожен місяць, то номінальна ставка складає 12%. Номінальна ставка є різновидом річної ставки;
Ефективна річна відсоткова ставка це – ставка, в результаті нарахування якої, у кінці року одержано суму, яку можна отримати при нарахуванні деякої періодичної ставки з певним періодом. Наприклад, якщо на суму 100 грн. кожного місяця нараховувати 1%, то за складними відсотками через 12 місяців отримаємо 112,68 грн. Такий же результат можна отримати, якщо обрати ефективну річну відсоткову ставку 12,68%;
Річна відсоткова ставка. Якщо авансові платежі відсутні, то річна відсоткова ставка використовується як номінальна, при умові, що відомо період нарахування відсотків;
Річний відсотковий прибуток –являє собою номінальну відсоткову ставку, яка передбачає щоденне нарахування відсотків.
Внутрішня норма прибутковості це - періодична ставка відсотку (норма прибутку), при якому чиста приведена вартість по ряду фінансових операцій дорівнює нулю. У таких випадках внутрішня норма прибутковості, це норма прибутку, який забезпечує рівень беззбитковості.
Таким чином, ставка відсотків (ставка доходу), яка врівноважує приведену вартість витрат і доходів, називають внутрішньою нормою прибутковості.
Якщо Ви пропонуєте проект з вказаною нормою прибутковості 3,7%, а транспортне підприємство, де Ви працюєте, отримує кошти під більш високі відсотки (12% річних ), то керівництво не погодиться фінансувати такий проект. Потрібно запропонувати проект з нормою прибутковості хоча б 15% і більше.