Р ис. 2. Способы привлечения капитала

На вашем предприятии принято решение заняться поиском внешнего источника финансирования. Перед тем как обращаться в любой потенциальный источник инвестиций, предприятие должно определить для себя следующие моменты:

• какое количество денежных средств требуется;

• как будут использоваться полученные средства;

• какой график и условия выплаты будут удобны;

• что может предоставить предприятие в обеспечение.

Четкие долгосрочные планы развития делают проект менее рискованным в глазах инвестора.

Нередки случаи, когда по разным причинам предприятие заблуждается относительно своих потребностей в стороннем капитале. Финансов предприятия может оказаться достаточно для осуществления какого-либо проекта. Нужно помнить, что не всегда финансовые проблемы предприятия должны решаться за счет внешних источников финансирования. До того как тратить чужие деньги, предприятию надо научиться грамотно распоряжаться своими финансами.

3. Государственное финансирование

Обычно такое инвестирование осуществляется в виде кредитование (в большинстве случаев – льготное). Всего существует четыре вида финансирования в рамках государственных программ федерального и муниципального уровней, осуществляющих поддержку предпринимательства:

• Прямое (целевое) кредитование – выделение государством ссуды непосредственно предприятию с условием возвратности этих денег. В этом случае государство, как и коммерческий банк, устанавливает процентные ставки, срок и механизм возврата.

• Гранды и дотации – субсидии на конкретные проекты обычно выделяются безвозмездно.

• Долевое участие – государство через делегированные органы выступает долевым вкладчиком в проект, остальная часть вклада осуществляется обычно коммерческими структурами.

• Гарантии по кредитам – в этом случае предприятие получает кредит от коммерческой структуры, а правительство через аффилированные организации (министерства, специально созданные фонды) выступает гарантом предприятия и выплачивает сумму кредита коммерческой структуре в случае не возврата.

Нужно четко осознавать, что сейчас всерьез рассчитывать на государственную поддержку частного бизнеса в России не стоит; это связано, прежде всего, с бюджетным кризисом государства. Дефицит бюджета не позволяет правительству расходовать какие-либо значительные средства на финансирование проектов частного сектора. Проекты, поддерживаемые государством, имеют политическую или социальную направленность. Поэтому, скорее всего поиск государственного финансирования не должен быть первым шагом на пути вашего инвестиционного процесса.

4. Кредитование

Из двух возможных вариантов кредитования – предоставления в долг денежной суммы (ссуды) или товаров (товарный кредит) здесь рассматривается лишь банковский кредит – ссуда, выданная банком или другим кредитным учреждением. При этом оговариваются срок возврата кредита, обязательность возврата и размер процентов по кредиту (платность кредита).

Банковские кредиты

Существует два вида банковских кредитов:

• краткосрочные кредиты – предоставляются на срок до одного года для финансирования оборотных средств;

• долгосрочные кредиты – предоставляются на срок свыше одного года для финансирования капиталовложений.

Обычно получателем большого кредита у крупного российского коммерческого банка является предприятие, доля собственности которого принадлежит этому банку. В этом случае действуют внутренние принципы определения процентной ставки. Это особый случай, хотя и распространенный среди крупных банков.

В настоящее время большинство российских коммерческих банков предпочитают выдавать кредиты под высокие проценты и на короткие отрезки времени от 3 до 6 месяцев.

Но некоторые банки имеют в своем распоряжении денежные средства, специально предназначенные для кредитования предприятий малого и среднего бизнеса. Часто наличие таких средств обеспечивается западными организациями. Эти средства предоставляются под более низкие проценты и на длительное время, чем те, которые выделяются российскими банками. Этот вид кредитования является более привлекательным.

На сегодняшний день российские коммерческие банки выдвигают следующие условия кредитования проектов:

• наличие ликвидного залога у предприятия, претендующего на получение кредита;

• высокая финансовая окупаемость проекта и хорошие перспективы получения доходов;

• собственные инвестиции заемщика должны превышать 30% общей стоимости проекта (обычно такое условие выдвигается банками, кредитующими за счет средств иностранных организаций).

Последние два условия имеют, однако, гораздо меньшее значение, чем первое.