Базові критерії для потенційних позичальників

№	Критерій	Вимога
Заявник
1	Кількість працівників, включаючи філії та дочірні підприємства	< 500 чол.
2	Частка державної власності	< 49 %
3	Прибуткова діяльність підприємства	Наявність чистого прибутку після оподаткуван­ня за підсумками останнього року
4	Позитивна кредитна історія	Відсутність прострочених кредитів на сьогодні та в минулому
5	Цілі фінансування	Інвестиції
6	Термін діяльності з початку заснування	Не менше одного року
Кредит
7	Сума	50 000 – 1 000 000 євро
8	Термін	Від 12 до 60 міс
9	Пільговий період	Від 3 до 12 міс.
1	Забезпечення	200% від суми зобов’язань по кредиту
1	Власний внесок у проект	> = 20%
1	Проект повинен бути валютно окупним	NPV>0 факторі дисконту 10-% річних

Фінансування проектів підприємств, що передбачають виробництво з високим екологічним ризиком та небезпечне виробництво, обмежене у зв’язку з небезпекою для оточуючого середовища.

Фінансуванню не підлягає:

а) розміщення внесків у вигляді цінних паперів або інші інвестиції в цінні папери (портфельні інвестиції);

б) реструктуризація існуючої заборгованості по кредитах;

в) проекти, які вже реалізовані із залученням інших джерел фінансування;

г) обігові кошти, призначені для сплати заробітної плати, податків, місцевих кому­нальних послуг тощо.

Кредити позичальнику надаються шляхом оплати платіжних документів з кредитного рахунку безпосередньо постачальникам за поставлений товар та надані послуги.

Довгострокові зв'язки з клієнтом надають банку ще одну перевагу. Жоден банк не може передбачити усі можливі випадки, коли формулюються обмежувальні умови в угоді позики. Завжди існує можливість ризикової діяльності позичальника, не врегульованої обмежувальними умовами. Проте позичальник буде намагатися зберегти довгострокові зв'язки з банком, бо так легше отримати в майбутньому позику за низькими процентними ставками. Таким чином позичальник зацікавлений в уникненні ризикової діяльності, яка не задовольняє банк, навіть якщо обмеження на цей вид ризикової діяльності спеціально не зазначене в угоді про позичку. Справді, якщо банку не подобається діяльність позичальника, навіть коли позичальник не порушує жодної обмежувальної умови, то він має певний вплив для знеохочення позичальника від подібної діяльності. Банк може попередити позичальника про відмову йому в позиці у майбутньому. Отже, тривалі зв'язки з клієнтами дають банкам змогу виявляти випадки морального ризику, які заздалегідь не передбачені.

Основні фінансові умови кредиту:

а) Обсяги фінансування. Кредит надається для фінансування до 80% вартості інвестиційного проекту. Не підлягає фінансуванню в рамках кредиту частина вартості інве­стиційного проекту, що повинна бути власним внеском позичальника в інвестиційний проект. Виплати кредиту здійснюються у німецьких марках і після конвертації можуть відбуватися у будь-якій вільно конвертованій, а також в національній валюті, за ба­жанням позичальника. При цьому загальна максимальна сума кредиту, яку може от­римати позичальник, не повинна перевищувати суми, що є еквівалентною 1 млн. євро. Мінімальна сума кредиту обмежена еквівалентом 50 000 євро.

б) Строк кредиту. Кредити надаються на строк від 1 до 5 років.

в) Погашення кредиту. Погашення основної суми кредиту здійснюється приблизно рівними щоквартальними внесками після закінчення пільгового періоду від 3 до 12 місяців. Кредити підлягають погашенню у євро.

г) Відсоткова ставка. Відсоткові ставки фіксуються на дату виплати кожної частини кредиту і розраховуються на основі витрат Укрексімбанку. Після завершення декількох виплат встановлюється єдина середньозважена відсоткова ставка на всю суму креди­ту. Відсотки сплачуються щомісячно відразу ж після першої виплати кредиту і до по­вного його погашення.

д) Комісії:

1. Комісія за організацію та управління кредитом. Одноразова комісія за організацію нараховується у розмірі 1,5% на суму кредиту і сплачується не пізніше 10 календарних днів з дати підписання кредитної угоди. У випадках, коли зазначені платежі включаються в суму кредиту, на визначену суму платежів нараховуються відсотки за основною сумою боргу.

2. Комісія за зобов’язання. За зобов’язання на невикористану частину кредиту або кредитної лінії – 1% річних від суми невикористаної частини кредиту або кредитної лінії. Сума платежу нараховується з дати підписання кредитної угоди до дня остаточної виплати в межах встановленого ліміту кредиту; сплачується позичальником щоквартально (25 березня, 25 червня, 25 вересня, 25 грудня кожного року) протя­гом дії кредитної угоди.

3. Комісійний збір за обслуговування кредитного рахунку:

• для підприємств, що не здійснювали платежі за експертизу кредитоспроможності – 2% від суми кредиту;

• для підприємств, що мають основний поточний рахунок в Укрексімбанку –1,875% від суми кредиту;

• для підприємств, що не мають основного поточного рахунку в Укрексімбанку – 1,75% від суми кредиту.

Сума платежу нараховується від суми, зазначеної в кожній заявці на виплату і спла­чується позичальником в національній валюті України за курсом Національного бан­ку України, який діє на день здійснення платежу, протягом трьох банківських днів з дати відправлення заявки на виплату.

4. Комісія за дострокове повернення частини кредиту або його частини. За дострокове повернення основної суми кредиту (її частини) сплачується до 0,5% від суми, що достроково погашається. Сума платежу нараховується на суму кредиту, що достроково погашається; стягується одночасно з достроковим погашенням суми кредиту.

Плата за резервування. Плата за резервування нараховується в розмірі відсоткової ставки за кредитом або його частини. Сума платежу нараховується на суму креди­ту, що надійшла за заявкою на виплату на кореспондентський рахунок Укрексімбанку з дати виникнення заборгованості на цьому рахунку і до дня зарахування цієї суми кредиту на кредитний рахунок позичальника; сплачується у найближчу дату спла­ти відсотків згідно з кредитною угодою

Завдання для індивідуальної роботи

Т ематика рефератів

1. ТНК: історія та перспективи розвитку.

2. Іноземні інвестиції у формі концесій: досвід України.

3. Досвід інвестиційної діяльності міжнародних валютно-фінансових організацій на території України.

4. Інвестиційний клімат в Україні.

5. Іноземні інвестиції у світі.

Розрахункова робота

з дисципліни

„Фінансове забезпечення інвестиційної діяльності”

1. Визначення інвестиційних потреб проекту

та джерел його фінансування

Мета роботи: виробити практичні навички побудови типової структури інвестиційних потреб проекту і вибору способів їх фінансування.

Короткий опис роботи. Робота складається з двох взаємозалежних розділів: "Необхідні інвестиції" і "Фінансування".

У процесі виконання роботи студенту потрібно:

• відповісти на ряд теоретичних питань, що відносяться до теми роботи;

• вивчити зміст практичного завдання і відповісти на ряд питань, що відносяться до конкретного приклада;

• розробити структуру капітальних вкладень і способів їхнього фінансування за вихідними даними для відповідного варіанту.

Теоретична основа роботи. Перед виконанням розрахункової роботи потрібно відповісти на наступні питання:

1. Які основні джерела капітальних вкладень?

2. Що розуміється під власними інвестиційними ресурсами підприємства?

3. У чому переваги і недоліки використання позикових коштів при реалізації інвестиційних проектів?

4. В чому основні особливості та проблеми залучення капіталу в розвиток підприємств малого та середнього бізнесу?

Підготовча частина роботи. Вивчити зміст приклада (див. Додаток 1) і відповісти на наступні питання:

1. Яка тривалість інвестиційної фази проекту?

2. Який загальний обсяг інвестиційних потреб проекту і як вони розподіляються по роках?

3. Яка процентна частка супутніх вкладень у загальному обсязі інвестиційних потреб?

4. Як розподіляється загальний обсяг фінансування інвестицій по роках?

5. Яка структура джерел фінансування інвестиційного проекту?

6. Яке основна умова правильного фінансування інвестиційного проекту і чи виконується ця умова для даного приклада?

Виконання роботи. Робота складається з двох етапів відповідно до двох виділених розділів. Перед початком роботи студент отримує номер варіанта, що складається з двох чисел (наприклад: 12-6), перше з яких відповідає варіантові вихідних даних першої частини роботи, а друге число - варіантові другої частини.

Виконуючи роботу, необхідно дотримувати наступної інструкції:

Етап 1. Планування необхідних інвестицій

Визначити обсяг та структуру необхідних інвестицій для реалізації інвестиційного проекту, використовуючи вихідні дані з додатка 2 у відповідності з наступними допущеннями:

• у придбання землі капітал не вкладається;

• витрати на пристрої та оснастку оснащення становлять відповідно 18 % і 12 % від витрат на устаткування;

• витрати на транспортні засоби складають 15 % від суми витрат на будівлі та устаткування;

• витрати на придбання технології дорівнюють половині витрат на устаткування;

• накладні витрати підприємства і інвестора складають відповідно 0.7 % і 1 % від загальної суми прямих витрат;

• обсяг інвестицій в оборотні кошти розподіляється в таких пропорціях: сировина / комплектуючі / паливо / збільшення дебіторської заборгованості = 20/35 / 15/30;

• супутні витрати і витрати на НДР складають відповідно 9 % і 5 % від обсягу інвестицій в основні засоби;

• обсяг резервного фонду складає 3 % від обсягу інвестицій в основні засоби.

Розраховані дані оформити в таблиці „ПОКАЗНИКИ НЕОБХІДНИХ ІНВЕСТИЦІЙ”, форма якої наведена в таблиці 1.