2.4 Анализ основных элементов оборотных средств предприятия

1. Анализ дебиторской задолженности ОАО «Могилевская фабрика мороженого».

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение деби­торской задолженности. Ее величина зависит от объема продаж, условий расчета с покупателями (предоплаты, последующие оплаты), периода отсрочки платежа, платежной дисциплины покупателей, организации контроля за состоянием дебиторской работы на предприятии и др.

Резное увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличения объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьше­нием отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а снижение — положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и т.д.

Для расчета таблицы 7 данные были взяты из Приложения В

Таблица 7 - Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Состав дебиторской задолженности	На конец 2006 г.		На конец 2007 г.		Отклонение		Изме­нение
	сумма млн. р.	удель­ный вес, %	сумма млн. р.	удель­ный вес, %	абсо­лют­ное	относи­тельное, %	струк­туры, %
Расчеты с покупателями и заказчиками	430	30,67	784	84,03	354	82,33	53,36
Расчеты с поставщи­ками и подрядчиками	787	56,13	58	6,22	-729	-92,63	-49,92
Расчеты с разными де­биторами и кредито­рами	91	6,49	59	6,32	-32	-35,16	-0,171
Расчеты с бюджетом	94	6,7	32	3,43	-62	-65	-3,27
Итого	1402	100	933	100	-469	-33,45	0
Просроченная деби­торская задолженность	109	7,77	71	7,61	-38	-34,86	-0,16
Доля дебиторской задолженности, %
в общей сумме оборотных активов	1402	69,49	933	34,70	-34,7886	-0,50061	-37,79
в выручке	1402	21,13	933	10,36	-10,7772	-0,50996	-10,78

Замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска не погашения долгов и уменьшения прибыли предприятия.

Из таблицы 7 видно, что дебиторская задолженность на конец 2006 года на ОАО«Могилевская фабрика мороженого» составила 109 млн.р., а на конец 2007 года – 71 млн р.. Наибольший удельный вес в дебиторской задолженности на конец 2006 и 2007 года занимает задолженность по расчетам с покупателями и заказчиками (30,67 % и 84,03 % соответственно), также расчеты с поставщиками и подрядчиками (56,13 % и 6,22% соответственно).

Увеличение изменения структуры состава дебиторской задолженности на конец 2007 года произошло по расчетам с поставщиками и заказчиками на 53,36 % (354 млн.р.). По остальным составляющим дебиторской задолженности произошло уменьшение структуры состава дебиторской задолженности: расчеты с поставщиками и подрядчиками снизились на 49,42 % (729 млн.р.), расчеты с разными дебиторами и кредиторами – на 0,171 % (6,32 млн.р.), расчеты с бюджетом – 3,27 % (62 млн.р.)

Доля дебиторской задолженности за рассматриваемый период в общей сумме оборотных активов снизилась на 34,79 млн.р., что составляет 34,7 % по сравнению с предыдущим годом. Доля дебиторской задолженности в выручке так же снизилась на10,78 % (10,36 млн.р.). Это говорит о том, что ОАО «Могилевская фабрика мороженого» покрывает свою дебиторскую задолженность и все большую часть выручки оно может направлять на собственные расходы.

Дебиторская задолженность характеризуется продолжительностью оборота и коэффициентом оборачиваемости.

Продолжительность оборота дебиторской задолженности на ОАО «могилевская фабрика мороженого» в 2006 году составила 47,618 дней, а в 2007 году 46,653 дня, что свидетельствует об уменьшении продолжительности оборота на 0,965 дня. Сокращение продолжительности оборота свидетельствует о том, что предприятие стремиться своевременно выплатить, погасить свою дебиторскую задолженность.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается по формуле:

Коб = (18)

где Д – количество дней в рассматриваемом периоде (360); – продолжительность оборота дебиторской задолженности

Тогда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2006 и 2007 годах будет равен:

Коб (2006 г.) = 360/47,618 = 7,56

Коб (2007 г.) = 360/46,653 = 7,717

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2007 году увеличился по сравнению с 2006 годом на 0,157 (7,717 - 7,56 )

2.4.2 Анализ состояния производственных запасов на ОАО «Могилевская фабрика мороженого».

Большое влияние на финансовое состояние предприятия и его производственных результатов оказывает состояние материальных запасов. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными.

Увеличение удельного веса запасов может свидетельствовать:

а) о расширении масштабов деятельности предприятия;

б) стремление защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

в) неэффективном управлении запасами, вследствие чего значительная часть капитала замораживается на длительное время в запасах, замедляется его оборачиваемость. Кроме того возникают проблемы с ликвидностью, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы, что отрицательно влияет на конечные результаты деятельности. Все это свидетельствует о спаде деловой активности предприятия.

В то же время недостаток запасов (сырья, материалов, топлива) может привести к перебоям процесса производства, к недогрузке производственной мощности, падению объемов выпуска продукции, растут себестоимости, убыткам, что так же отрицательно сказывается на финансовом состоянии. Поэтому каждое предприятие должно стремиться к тому, чтобы производство вовремя и в полном объеме обеспечивалось всеми необходимыми ресурсами и чтобы они не залеживались на складах.

Для анализа состава производственных запасов ОАО «Могилевской фабрики мороженого» составлена таблица 8.

В состав производственных запасов ОАО «Могилевской фабрики мороженого» входят сырье, материалы и другие активы, готовая продукция и товары для реализации, а так же расходы будущих периодов.

Данные для расчета таблицы 8 были взяты из Приложения А и Б

Таблица 8 - Анализ состава запасов ОАО «Могилевская фабрика мороженого»

Вид запасов	Остаток запасов , млн. р.		Изменение		Удельный вес , %		Изменение структуры
	на конец 2006 года	на конец 2007 года	Абсолют-ное, млн.р.	относительное, %
					в 2006 году	в 2007 году
сырье, материалы и другие активы	550	697	147	26,73	57,59	57,7	0,11
готовая продукция и товары для реализации	405	511	106	26,17	42,41	42,3	-0,11
всего	955	1208	253	26,49	100,00	100,00	0,00

Как видно из таблицы 8, за 2006 – 2007 год произошло изменение сырья и материалов на 147 млн.р. (что составляет 26,73 %), готовой продукции и товаров для реализации на 106 млн.р. (что составляет 26,17 %), расходы будущих периодов уменьшились на 6 млн.р. (что составляет 40 %).

Наибольший удельный вес в составе производственных запасов как в 2006 так и в 2007 году занимают сырье материалы и другие активы (57,59 % и 57,7 % соответственно), затем готовая продукция и товары для реализации (42,41 % и 42,3 % соответственно).

Удельный вес сырья, материалов и других активов в производственных запасах в 2007 году увеличился на 0,11 %, готовой продукции и товаров для реализации соответственно снизился на 0,11 %

В целом запасы увеличились на 253 млн.р. (что составляет 26,49 %).

Важно так же проанализировать интенсивность использования капитала, вложенного в запасы сырья и материалов.

Период оборачиваемости производственных запасов (сырья и материалов) равен времени хранения их на складе от момента поступления до передачи в производство. Чем меньше этот период, тем меньше при прочих равных условиях производственно- коммерческий цикл.

Продолжительность нахождения капитала в сырье и материалах (Псм), равна времени хранения сырья и материалов с момента их поступления до выпуска готовой продукции и рассчитывается по формуле (данные для расчета взяты из Приложений А, Б, Ж и З):

Пс.м. = (19)

Таблица 10- Продолжительность оборота сырья и материалов

	2006 год	2007 год	Абсолютное отклонение, млн.р.	Относительное отклонение , %
Средние остатки сырья и материалов , млн.р.	394,5	623,5	229	58,05
Сумма израсходованных сырья и материалов, млн.р.	2407	3734	1327	55,13
Продолжительность оборота сырья и материалов, дни	59	60,11	1,11	1,88

Как видно из таблицы 10, средние остатки сырья и материалов в 2007 году увеличились на 229 млн.р. (58,05 %), сумма израсходованных сырья и материалов – на 1327 млн.р. (55,13 %), а продолжительность оборота сырья и материалов – на 1,11 дня (1,88 %).

Это говорит о том, что продолжительность оборота капитала в сырье и материалах в 2007 году увеличилась на 1,11 дней (60,11-59).

В настоящее время – это одна из основных причин спада производства, низкой платежеспособности предприятия и их банкротства. Продолжительность нахождения капитала в готовой продукции (Пгп) равна времени хранения готовой продукции на складах с момента поступления из производства до отгрузки покупателям (данные для расчета взяты из Приложений А, Б, Ж и З):

Пг.п. = (20)

Таблица 11- Продолжительность оборота готовой продукции

	2006 год	2007 год	Абсолютное отклонение, млн.р.		Относительное отклонение, %
Средние остатки готовой продукции , млн.р.	424	458	34		8,02
Сумма израсходованной готовой продукции (выручка от реализации товаров), млн.р.	8033	10920	2887		35,94
Продолжительность оборота готовой продукции, дни	19	15,1	-3,9		-20,54

Из таблицы 11 видно, что средние остатки готовой продукции в 2007 году увеличились на 34 млн.р. (8,02 %), сумма израсходованной готовой продукции – на 2887 млн.р. (35,94 %), а продолжительность оборота готовой продукции уменьшилась на 3,9 дня (20,54 %).