4. Цели, задачи и модели финансового анализа

ФА – способ накопления, преобразования и использования инфо финансового характера. Имеет несколько целей:

1. определение фин состояния и финансовых результатов

2. выявление изменений в фин состоянии и результатах в пространственно – временном разрезе

3. выявление основных факторов, которые вызвали данное изменение

4. прогноз основных тенденций финансового состояния финансовых результатов предприятия

С позиции проектного анализа целью финансового анализа есть определение рентабельности и эффективности проекта, а также оценка текущего и прогнозируемого финансового состояния предприятия. Основными задачами финансового анализа являются:

* оценка финансового состояния и результатов предприятия с проектом и без него

* оценить потребность в финансировании проекта и координации использования финансовых ресурсов во времени

* определение экономических стимулов для потенциальных инвесторов

* активизировать соотношение затрат и результатов проекта

ФА использует несколько методов, среди которых можно выделить:

- дескриптивные

- нормативные

- предикативные методы

Дескриптивные – описательные методы, используются для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся:

• построение системы отчетных балансов

• построение системы аналитических коэффициентов

• анализ или оценка финансового состоянии на основе бухгалтерской отчетности

Нормативные методы дают возможность сравнения фактических фин результатов с нормативными значениями фин результата на основе бюджета

Предикативные – носят прогнозный характер и позволяют определить будущие денежные потоки и будущее фин состояние предприятия. В общем виде программа финансового анализа предприятия состоит из разделов:

1. Предварительный анализ финансового положения предприятия

2. Оценка экономического потенциала предприятия:

   • Оценка имущественного положения:

- вертикальный анализ баланса

- горизонтальный

- анализ качественных сдвигов в имущественном положении

• Оценка финансового положения:

- аналитический баланс

- оценка ликвидности

- оценка финансовой устойчивости

3. Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности:

   • Оценка производственной деятельности

   • Оценка рентабельности

5. Предварительный обзор финансового положения предприятия

Базируется на публикуемых (отчетных) данных. Связан с вопросами оценки рентабельности, интенсивности использования капитала, определения взаимоотношения предприятия с кредиторами, акционерами, налоговой инспекции.

Предварительный анализ представляется итоговыми значениями баланса предприятия, таблицей оборота предприятия и отчетом о фондах. Итоговое значение баланса имеет след вид:

Предварительный обзор финансового положения

	Код строки	Начало года	Конец года
АКТИВ
Раздел 1. Необоротные активы.	80
Раздел 2. Оборотные активы	260
Раздел 3. Затраты будущих периодов	270
ИТОГ БАЛАНСА	280
ПАССИВ
Раздел 1. Собственный капитал	380
Раздел 2. Обеспечение будущих затрат и платежей	430
Раздел 3. Долгосрочные обязательства	480
Раздел 4. Текущие обязательства	620
Раздел 5. Доходы будущих периодов	630
ИТОГ БАЛАНСА	640

Таблица оборотов предприятия

Пок-ли оборота	Всего за год	% к обороту
1. Получено доходов (валовой доход)		100%
2. Расходы		90
-сырье, материалы		50
-амортиз		10
-з/п		25
-выпл.%		5
3. Осталось дохода (вал прибыль)		10
-выпл налогов		5
-выпл дивидендов		2,5
-нераспр прибыль		2,5

Известно, что бухбаланс отражает наличие средств предприятия на определенную дату. Вместе с тем, инвесторов, акционеров интересуют данные об основных источниках заработанных средств и заемных средств, а также их интересуют основные направления вложении этих средств. Такие данные в систематическом виде представляют отчет о фондах.

Структура отчета о фондах

Наименование	Всего
1. Источники средств:
*амортизация	600
*чистая прибыль	1600
*сокращение банковских счетов	200
*долгосрочные займы	500
*выпуск дополнительных акций и пр доходы	100
ИТОГО	3000
2. Использование средств:
*вложения в основной капитал	1000
*дивиденды	500
*погашение долгосрочных кредитов	1000
*прочие расходы	300
ИТОГО	2800
3. Чистый прирост оборотных средств	200