2. Макроэкономическое равновесие.

Кто такой циник? Это человек, который

Знает цену всему и не ценит ничего.

Оскар Уайльд

Общее экономическое равновесие заключается в согласованном развитии всех сфер экономической системы, и прежде всего в устойчивом сбалансированности всех рынков. В основе этого баланса лежит соответствие между спросом и предложением на все товары и услуги, включая средства производства, рабочую силу и деньги.

Частичное экономическое равновесие лежит в основе формирования общего равновесия, т.к. это равновесие, возникающее при взаимодействии двух взаимосвязанных экономических переменных = спрос и предложение, покупательская способность и товарная масса, производство и потребление, доходы и расходы госбюджета и т.п.

На макроуровне все отдельные рынки связаны между собой и действуют на основе рыночных законов, что создает условия для установления общего равновесия.

Рынок товаров и услуг. Главными действующими силами здесь являются инвестиции и сбережения. При уменьшении инвестиций происходит снижение темпов экономического роста, что отрицательно сказывается на производстве товаров и услуг.

Функционирование рынка денег описывается количественной теорией денег. Увеличение денежной массы приводит к инфляции, росту цен и т.д. Цена в данном случае выступает как связующее звено между объемом продукции и массой денег.

Рынок капиталов целиком зависит от уровня процента. При увеличении процента спрос на капитал падает, что тормозит экономический подъем.

Рынок труда. Здесь связующим звеном выступает заработная плата. При более низкой заработной плате спрос на рабочую силу растет, и наоборот. Рыночную систему нельзя рассматривать изолированно от политики, социальных и демографических факторов. Важно выделить производство, т.к. сдвиги в его сфере обязательно приводят к изменению баланса на рынках.

Обратимся к проблеме соотношения потребления, сбережения и инвестиций.

Кейнсианская теория акцентировала внимание на взаимосвязи между инвестициями и сбережениями. Кейнс показал, что именно инвестиции (капиталовложения) определяют масштаб расширенного воспроизводства. Деньги, которые зарабатываются личностью, называются потоком, а деньги, которыми это личность владеет в данный момент, называется запасом.

Д

С

Потребление

Доходы, руб.

С₂

С₃

С₁

енежный доход – это поток за определенный период времени. Жизнь заставляет людей увеличивать свой денежный запас двумя путями: сокращая потребности либо меняя свою способность к труду на деньги. Люди сокращают свой денежный запас, увеличивая расходы или обменивая свои деньги на другие блага. Итак, деньги постоянно меняют свое значение: то они запас, то они поток, т.е. находятся в обращении. Уровень потребления зависит от величины дохода. Каждая величина дохода соответствует определенному объему потребления. Потребление является зависимой переменной – с увеличением дохода оно растет.

Рис. 4.3.1. Потребление и доходы.

На рис. 4.3.1 линия С₁ соответствует ситуации, когда общество потребляет меньше, чем позволяют доходы, следовательно, появляется возможность часть заработанных средств инвестировать в производство товаров и услуг.

Линия С₂ показывает, что общество потребляет больше, чем зарабатывает, следовательно, оно живет на внутренние или зарубежные

займы.

Линия С₃ свидетельствует, что общество тратит ровно столько, сколько зарабатывает. Вывод по рис. 4.3.1., что линия С₁ соответствует эффективной экономике, где постоянно активизируется спрос. Кейнс в своей книге «Общая теория занятости процента и денег» показал, что эффективный спрос способствует уменьшению безработицы и расширению предложения товаров и услуг. Под эффективным спросом понимается платежеспособный совокупный спрос, определяющий высокий уровень занятости. Эффективный спрос формируется под влиянием следующих факторов: дохода, потребления, сбережения, инвестиций.

Потребление на макроуровне рассматривается не как личное потребление, а как совокупность потребительских благ, используемых для удовлетворения материальных и духовных потребностей всех членов общества. Эффективный спрос, следовательно, и прирост потребления напрямую связаны с ростом дохода и устойчивости цен. Потребление прямо пропорционально доходу. Склонность населения к потреблению разделяется на среднюю и предельную.

Средняя склонность к потреблению (АРС) – это часть национального дохода, оставшаяся после уплаты налогов, которая направлена на приобретение потребительских товаров и услуг. АРС выражается через отношение потребляемой части национального дохода ко всему национальному доходу ( Y).

Потребление С

АРС = ------------------- = ------- * 100%

Национальный доход Y

Предельная склонность к потреблению (МРС) показывает отношение изменения в потреблении к тому изменению в доходе, которое его вызвало. МРС выражается через отношение величины изменения потребительских расходов к величине изменения национального дохода (после вычета из него налога).

Изменение в потреблении ∆ С

МРС = --------------------------- = ------- * 100%

Изменение в доходе ∆Y

Формула показывает реальную зависимость между потреблением и доходом. При изменениях в доходе (увеличение, уменьшение) происходят изменения (потребления), которое определяется через изменения в доходах. Так же учитывается психологический фактор. Скорость увеличения дохода всегда будет больше, чем скорость увеличения потребления, т.е. ΔΥ>ΔC. Отсюда МРС всегда будет меньше единицы.

Данная формула наталкивает нас на определенные выводы:

1. При МРС = 1 все приращения дохода будут израсходованы, сбережения не увеличатся.

2. При МРС = 0 сбережения, но потребление не увеличится, хотя доход вырастет.

3. При МРС = 1/3 полученное приращение дохода будет делиться между потреблением и сбережением.

Человечество не стремиться все потребить, оно обязательно какую – то часть пытается оставить, сберечь. Под сбережением понимается отложенное потребление или часть дохода, которая в настоящее время по определенным причинам не потребляется, а отложена на определенный (или неопределенный) срок.

Доход = Потребление + Сбережения;

Сбережения = Доход – Потребление;

Потребление = Доход – Сбережения .

Склонность к сбережению тоже разделяется на среднюю и предельную.

Средняя склонность к сбережению (АPS) – это доля национального дохода, которая осталась после уплаты налогов и приобретения потребительских товаров. АPS выражается как отношение сберегаемой части национального дохода (S) ко всему национальному доходу:

Сбережения S

АPS = -------------------------- = ---------- x 100%

Национальный доход Y

Из этих формул:

1. С + S = Y (Потребление + Сбережения = Национальный доход);

2. ΔC + ΔS = DY.

Следовательно, сумма предельной склонности к потреблению (МРС) и предельной склонности к сбережению (МРS) равна единице:

МРС + МРS = 1, откуда

МРС = 1 – МРS;

МРS = 1 – МРС

Сбережения создаются не только физическими, но и юридическими лицами. Сбережения последних предназначаются для дальнейшего вложения в развитие производства, т.е. для инвестиции.

Инвестиции – это процесс вложения государственного или частного капитала в расширение и обновление производства, внедрение новых технологий, материалов, оборудования.

Инвестициями могут быть как имущественные, так и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности. Инвестиции обязательно должны приносить прибыль.

Инвестирование может быть финансовым (выражается в покупке акций, т.е. перемещении финансовых активов из рук в руки) и реальным (предприниматель вкладывает средства в новое оборудование). Реальные инвестиции входят в ВНП как составная часть расходов. Инвестиции также подразделяются на «внутренние» (вложения осуществляются внутри страны), «иностранные» (вложения осуществляются за рубежом) и «интеллектуальные» (вложения в подготовку кадров и передачу передового опыта, обмен студентами и т.д.).

На инвестиции влияют следующие факторы:

1. Желание предпринимателей инвестировать. Современная макроэкономическая теория рассматривает этот факт как соответствие между инвестированием и сбережением, однако в реальности этого не бывает, т.к. инвестируют одни, а сбережениями владеют другие лица.

2. Доля дохода, которую предприниматели желают направить на развитие производства.

3. Время окупаемости направленных средств.

4. Процент, под который даются кредиты.

5. Величина налогов, выплачиваемых фирмой. Чем выше налоги, тем меньше желание инвестировать.

6. Ожидаемая отдача от инвестиций.

Источниками инвестиций выступают:

• собственные средства фирмы: амортизационные отчисления и часть прибыли, которая решением собрания акционеров должна направляться на развитие производства;

• заемные и привлеченные имущественные и интеллектуальные ценности.

Рост инвестиций приводит к «мультипликации» (умножению) дохода, т.е. к изменению дохода в большей степени, чем растут инвестиции.

Из графика (рис. 4.3.2) видно, что инвестиции есть убывающая функция нормы процента.

I

r

S

r₁

E

r₀

r₂

S₀ = I₀

0 I, S

Рис. 4.3.2. Инвестиции и сбережения

I – инвестиции;

S – сбережения;

r - норма процента.

Чем выше норма процента, тем дороже кредиты, тем меньше на них спрос, т.к. капитал не может инвестироваться, если предполагаемая отдача от него будет ниже ставки процента. Ставка процента оказывает непосредственное влияние на размер инвестиций.

Сбережения, наоборот - возрастающая функция нормы процента. Чем выше норма процента, тем больше желающих сберегать. Происходит накопление отложенных денег.

При норме процента, равной r_0, наблюдается равенство инвестиций и сбережений. При отклонении от этого уровня до r₁ или r₂ возникает нарушение равновесия. В первом случае I< S, во втором S < I.

Представители классической школы считали, что процентная ставка, зарплата и рента всегда находят свою равновесную точку на рынке (инвестиции равны сбережениям при определенном уровне процента, зарплата является показателем определенного равенства между спросом и предложением земельных участков). Поскольку каждый фактор на рынке стремится к равновесию, то рынок может также обеспечить общее равновесие. Все перекосы, возникающие в экономике, рынок выправит сам, без помощи государства.

Дж. М. Кейнс рассматривал равновесие исходя из постоянного изменения, определенной динамики экономических процессов. Он писал, что циклические колебания, происходящие в экономике, - это характерная черта рыночной системы, поскольку:

• капитализм не может гарантировать полную занятость;

• капиталистическая экономика не является саморегулирующейся системой, следовательно, ей свойственны подъемы и резкие спады. В основе перепадов лежат безработица, инфляция, неравенство сбережений и инвестиций. Однако экономика способна в определенных условиях, при значительном уровне безработицы и соответствующей ей инфляции, некоторое время находиться в состоянии равновесия;

• любые негативные явления в экономике моментально отражаются на ценах и заработной плате, что может превращать макроэкономическую нестабильность;

• на макрорынки не оказывают влияния автоматические рецепторы ссудного процента, прибыли, заработной платы.

Кейнс делает исторический вывод: для поддержания равновесия на макроуровне, рыночная экономика нуждается в помощи государства.

Рассмотрим потребление и инвестиции как части национального дохода. Потребление есть функция дохода:

C = ∫ (Y).

Следовательно, национальный доход будет равен:

Y=C+I,

где: C – потребление,

I - инвестиции.

Одновременно можно рассматривать сбережения (S) как функцию дохода:

S = ∫ (Y).

Тогда национальный доход будет равен:

Y=C+ S.

Таким образом, C+S=C+I, следовательно, S=I – сбережения равняются инвестициям. Зная, что инвестиции являются функцией нормы процента, т.е.

r

I(r)= ̶ ̶ ̶̶̶̶ ,

Y

S есть функция дохода, т.е.

Y

S(Y) = ̶ ̶ ̶̶̶̶ ,

S

получаем равенство I(r)= S(Y), которое показывает соблюдения определенных пропорций в экономике для поддержания равновесия между совокупным спросом (AD) и совокупным предложением (AS).

S,I

0

НД

I

I

I'

I'

F

E₁

E

F

S N

S

Рис.4.3.3. Инвестиции и сбережения в национальном доходе.

Рисунок 4.3.3. показывает роль равновесия сбережений и инвестиций в создании национального дохода. Где:

S,I – сбережения и инвестиции;

HD – национальный доход;

SS – кривая склонности к сбережению;

II - линия, соответствующая постоянным инвестициям при любом HD;

FF – линия, соответствующая полной занятости.

Рисунок показывает, что в точке Е кривые II и SS пересекаются, следовательно, инвестиции равны сбережениям, но полной занятости нет, т.к. линия FF находится значительно правее этой точки, т.е. мы получаем определенный НД (в точке N), имея еще не занятые в процессе ресурсы.

Если S < I, то количество произведенного товара превосходит потребность в нем, что будет служить сигналом к сокращению производства.

Если S > I, то товара явно недостаточно, спрос не удовлетворен, и производители будут увеличивать производство.

Точка пересечения линии F и кривой S показывает, что именно здесь будет полная занятость, но инвестиций при данном раскладе определенно не хватает, следовательно, для сохранения равновесия между II и SS кривую II нужно понять до положения I'I', т.е. сделать дополнительные инвестиции. Но предприниматели на это не способны, т.к. исчерпали свои сбережения. Это может сделать только государство при наличии у него средств.

Кейнс показал, что в работе механизма рынка возможны сбои. Так, при падении спроса производители должны снизить цены, производители могут на это и не пойти и сохранить прежний уровень цен, сократив производство количество рабочих. В этой ситуации только государство может вложить свои средства и тем самым стимулировать производство.

Сделаем вывод:

Равенство между объемами инвестиций и сбережений является основой для равенства между совокупным спросом и предложением. Это равенство достигается, если в масштабе общества существует равенство между всеми связанными между собой рынками товаров и услуг.

Рассмотрим взаимосвязь «валовой национальный доход – совокупные расходы». Эта модель еще называется «Кейнсианский крест» (рис. 4.3.4). Мы знаем, что ВВП можно рассматривать по доходам и расходам, а инвестиции являются расходами на производительное потребление.

Совокупные расходы

0

ВВП

S

Е₀

Е

Е₁

Е₂

F

N

N₂

F

N₁

C +I + G + X_n

C + I + G

C + I

C

Рис. 4.3.4. Влияние расходов на рост ВВП.

Данный график показывает, что с увеличением расходов происходит рост национального дохода. Рост совокупных расходов приближает экономику к полной занятости. Если учитывать только личное потребление (С), уровень ВВП будет равен S, а равновесная точка Е₀. При этой ситуации сбережения стремятся к нулю. Если к С добавить инвестиции I, то производство ВВП увеличится до N, при этом равновесная точка переместится в точку Е. Государство также принимает участие в стимулировании экономики через вложение в производство (G). Уровень ВВП увеличится до N₁, а равновесная точка займет положение Е₁. При увеличении общих расходов на сумму чистого дохода от экспорта ВВП становиться равным N₂, а равновесная точка перейдет в Е₂.

Таким образом, экономика постепенно приближается к заветной точке F, т.е. к полной занятости, но это достижимо посредством эффекта мультипликатора.

Мультипликатор (от лат. Multiplicator – умножающий) - это понятие введено в экономический оборот в 1931 году английским экономистом Ричардом Каном (1905 – 1995гг). Изучая экономический кризис, Кан обратил внимание на развитие событий в США, когда государством были развернуты общественные работы. Первичные затраты на наем рабочей силы привели к спросу на рабочую силу в других отраслях и одновременно к увеличению (умножению) покупательской способности.

Мультипликатор оказывает двойное действие: при росте инвестиций происходит увеличение национального дохода, но даже незначительное сокращение инвестиционного потока приводит к резкому снижению национального дохода. Эта закономерность прослеживается в российской экономике, где показатели сокращения объемов капиталовложений в несколько раз меньше показателей снижения объемов производства и национального дохода.

Мультипликатор стал предметом изучения Кейнса. Он подчеркивал, что первоначальное увеличение занятости, вызванное новыми потоками инвестиций, приводит к дополнительному росту занятости и как следствие – дополнительному спросу на новых рабочих.

Мультипликатор «указывает, что когда происходит прирост общей суммы инвестиций, то доход возрастает на величину, которая в k раз больше, чем прирост инвестиций».

Мультипликатор – коэффициент, показывающий зависимость изменения дохода от изменения (увеличения, уменьшения) инвестиций. Мультипликатор выражается формулой:

∆Y

M_k = ̶ ̶ ̶̶̶̶ ,

∆I

где: ∆Y - приращение к национальному доходу;

∆I - приращение к инвестициям.

Любой дополнительный (приращенный) доход в свою очередь распадается на потребительские расходы и на новые (приращенные) инвестиции:

∆Y =∆I - ∆C

Преобразуя формулу мультипликатора, получаем:

∆Y

M_k = ̶ ̶ ̶̶̶̶ ,

∆Y˗∆C

Если разделить числитель и знаменатель на DY, то формула примет вид:

1

M_k = ̶ ̶ ̶̶̶̶ ,

∆C

1˗ ˗˗˗˗

∆Y

где: C – потребление; Y – доход, т.е.

1 1

M_k = ̶ ̶ ̶̶̶̶ = ˗˗˗˗˗˗˗

1˗MPC MPS

В данной формуле мультипликатор равняется единице, деленной на разность между единицей и придельной склонностью к потреблению (МРС), т.е. знаменатель равен предельной склонности к сбережению. Вспомним формулы: МРС + МРS = 1;

1 – МРС = МРS; 1- МРS = МРС.

Исходя из формул, можно сделать вывод, что М_к прямо пропорционален МРС (предельной склонности к потреблению) и обратно пропорционален МРS (предельная склонности к сбережению).

Пример: допустим, что МРС равен 2/3, определяем М_к:

1 1

M_k = ̶ ̶ ̶̶̶̶ = ˗˗˗˗˗˗˗ = 3

1˗MPC 1 -2/3

Т.е. если инвестиции (I) увеличатся на 2000 у.е., прирост национального дохода составит 6000 у.е. (2000' 3) .

Однако расширение дохода до бесконечности невозможно, т.к. оно следует убывающей геометрической прогрессии. Если предельная склонность к потреблению составляет 2/3, то первоначальная затрата любой единицы принесет нам не более 3 единиц прироста дохода, т.к. конечная сумма прогрессии равна 3.

1 + 2/3 + (2/3)2 +(2/3)3 +(2/3)4+ … +(2/3)m = 3

В процессе получения нового дохода часть его потребляется, а другая часть накапливается. Мультипликационный процесс останавливается, когда прирост потребления становится равным приросту дохода, т.е. сбережения становится равными нулю.

Мультипликатор действует в сторону увеличения или уменьшения НД – все зависит от объема инвестиций.

Нарушение равновесия между сбережениями (S) и инвестициями (I) может вызвать отрицательные эффекты: инфляционные и дефляционные разрывы.

Инфляционный разрыв возникает, когда спрос на инвестиции превышает размеры сбережений, соответствующие полной занятости. Эта ситуация в экономике, когда потребности в инвестициях есть, а объема сбережений не хватает для осуществления необходимых инвестиций. Большая часть сбережений идет на потребление, что увеличивает спрос, но для его удовлетворения не хватает инвестиций. Увеличение спроса вызывает инфляционный рост цен.

Дефляционный разрыв. Здесь все наоборот (S>I), т.е. доходы больше, чем расходы. Сбережения, соответствующие состоянию полной занятости, устойчиво превышают потребность в инвестициях, что вызывает спад производства и безработицу. В данный ситуации проявляется эффект мультипликатора, когда спад в одной отрасли вызывает снижение производства в другой и т.д.

Инфляционный и дефляционный эффекты можно показать графически (рис. 4.3.5.).

AS

Совокупный спрос, совокупное предложение

Инфляционный разрыв

AD

Е

Дифляционный разрыв

Дефляционный разрыв

F₁

N

F₂

НД

Рис. 4.3.5. Инфляционный и дефляционный разрыв.

AD – линия совокупного спроса;

AS – линия совокупного предложения.

AS совпадает с биссектрисой. В любой точке биссектрисы имеет место состояние экономического равновесия. С ростом НД растет совокупное предложение. Совокупный спрос (совокупные расходы) (AD) выражает С+I, т.е. НД, используемый на инвестиции и личное потребление. Точка Е – уровень равновесного производства НД (на пересечении AD и AS). Точка F₂ соответствует полной занятости.

Уровень НД, соответствует полной занятости, равен F₁, совокупный спрос (AD) превышает совокупное предложение (AS) на величину, на которую должен сократиться, чтобы снизить равновесный НД до не инфляционного уровня полной занятости. Стрелка показывает инфляционный разрыв. Когда НД = F₂, который превосходит уровень равновесия N, совокупное предложение превышает совокупный спрос и стрелка показывает дефляционный разрыв, т.е. величину, на которую должен возрасти совокупный спрос (совокупные расходы), чтобы повысить равновесный НД до не инфляционного уровня полной занятости.

Эффект мультипликатора показывает, что мультипликатор проявляется только в экономике, где существует неполная занятость.

Общее равновесие на реальном и денежном рынке можно представить с помощью кривых IS и LM (рис. 4.3.6.).

LM

IS₂

r

IS

IS₁

C

r₁

С₁

r₀

Y₀

Y₁

Y

0

LM – масса денег;

IS - спрос на деньги.

Кривая LM соответствует равновесию в денежном секторе экономики, когда I=S. Она проходит через точки, характеризующие взаимосвязь между ставками процента и уровнем реального дохода, при котором существует спрос на деньги и их предложение. Кривая плавно восходящая, что свидетельствует об увеличении реального дохода по мере роста ставки процента. Левая часть кривой LM расположена почти горизонтально, т.к. отражает низкие ставки процента, тогда как правая ее часть устремляется вверх, переходя в почти вертикальное положение. Кривая IS имеет множество различных точек (С_1….С₅), каждая из которых представляет комбинацию уровня реального дохода Y и ставки процента r. Кривая LM показывает, что рынок денег будет в равновесии, если увеличению реального дохода будет соответствовать более высокая ставка процента.

Левая часть LM показывает, что при низкой ставке процента эластичность спроса на деньги соответствует проценту приближения к бесконечности. В результате денежный рынок будет уравновешен при любом уровне дохода, а норма процента не будет изменяться. Эта ситуация называется ликвидной ловушкой. В современных условиях автоматические регуляторы перестали, т.к. государство, проводя свою денежную и финансовую политику, регулируя бюджетный дефицит, увеличивает денежную массу, что включает в действие мультипликатор расширения банковских депозитов. Государство, проводя свою денежную политику, борется с инфляцией и решает проблемы предотвращения незначительных спадов в производстве.

Вопросы для повторения темы:

1. Объясните, что произойдет в экономике, если МРС = 0; МРС = 1; МРС< 1.

2. Как будет влиять на движение кривой С (рис. 4.3.1) инфляция и увеличение налогов на физических лиц?

3. Докажите, что МРС + МРS = 1.

4. Сформулируйте определение инвестиций.

5. Вы – предприниматель. При каких условиях вы будите инвестировать?

6. Докажите, что инвестиции равны сбережениям.

Решите:

1. Изменение НД 58600 рублей. Определите изменение в сбережениях, если предельная склонность к потреблению составила 0,25.

2. Определите АРС и АРS исходя из данных: С = 150000; Y=250000;

S = 10000.

3. Определите ∆НД, если МРС составляет ¾, а инвестиции увеличились с 500 до 3500.