Диагностика финансового кризиса предприятия.
Оценка кризисных симптомов предприятия и диагностирование его финансового кризиса осуществляется задолго до проявления его явных признаков. Такая оценка и прогнозирование развития кризисных симптомов финансовой деятельности предприятия является предметом диагностики финансового кризиса.
Диагностика финансового кризиса представляет собой систему целевого финансового анализа, направленного на выявление возможных тенденций и негативных последствий кризисного развития предприятия.
В зависимости от целей и методов осуществления диагностика финансового кризиса предприятия подразделяется на две основные системы:
1) систему экспресс-диагностики финансового кризиса;
2) систему фундаментальной диагностики финансового кризиса. В этом разделе рассматривается содержание системы экспресс-диагностики симптомов финансового кризиса, осуществляемой на предприятии.
Экспресс-диагностика финансового кризиса характеризует систему регулярной оценки кризисных параметров финансового развития предприятия, осуществляемой на базе данных его финансового учета по стандартным алгоритмам анализа.
Этапы осуществления экспресс-диагностики финансового кризиса:
1. определение объектов наблюдения «кризисного поля», реализующего угрозу возникновения финансового кризиса предприятия
2. формирование системы показателей – индикаторов оценки угрозы финансовой нестабильности предприятия
3. анализ отдельных сторон кризисного финансового развития предприятия, осуществляемый стандартными методами
4. предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия.
Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния предприятия. Такая оценка проводится на основе анализа отдельных сторон кризисного развития предприятия за ряд предшествующих этапов.
Масштаб кризисного состояния предприятия |
Способ реагирования |
Легкий финансовый кризис |
Нормализация текущей финансовой деятельности |
Глубокий финансовый кризис |
Полное использование внутренних механизмов финансовой стабилизации |
Катастрофический финансовый кризис |
Поиск эффективных форм внешней санации (при неудаче — ликвидация) |
Табл. 1 Масштабы кризисного финансового состояния предприятия и возможные пути выхода из него.
Система экспресс-диагностики обеспечивает раннее обнаружение признаков кризисного развития предприятия и позволяет принять оперативные меры по их нейтрализации. Ее предупредительный эффект наиболее ощутим на стадии легкого финансового кризиса предприятия. При иных масштабах кризисного финансового состояния предприятия она обязательно должна дополняться системой фундаментальной диагностики.
3 Процесс вывода предприятия из кризисного состояния.
В целом процесс вывода предприятия из кризисного состояния (с использованием банкротства как антикризисного инструмента) выглядит следующим образом (рис. 1).
Рис. 1. Схема этапов антикризисного управления предприятием
Этап 1. Мониторинг экономического состояния предприятия предполагает анализ его финансовой отчетности и аудит предприятия.
Этап 2. Экспресс- диагностика эффективности возможных реорганизационных и антикризисных мероприятий
Этап 3. Проведение процедур финансового оздоровления, в том числе реструктуризации долгов, реорганизации бизнеса.
Этап 4. Использование процедур, предусмотренных банкротством.
Этап 5. Введение (продление) внешнего управления и назначение внешнего управляющего; мораторий на долги; разработка и реализация плана внешнего управления, вычленение из бизнеса должника рентабельных производств и создание новых АО, накопление ресурсов для расчетов с кредиторами.
Этап 6. Введение конкурсного производства и назначение конкурсного управляющего; продажа бизнеса и ликвидация должника с частичным или полным погашением кредиторской задолженности.
Этап 7. Расчеты с кредиторами из средств, которые удалось выручить в ходе финансового оздоровления, внешнего управления и конкурсного производства на основе принятого мирового соглашения.
Этап 8. Функционирование реорганизованного предприятия (в случае успешного завершения процедуры внешнего управления) или нового предприятия (при продаже бизнеса в конкурсном производстве).
В том случае, если стоимость предприятия не меньше кредиторской задолженности, могут быть выделены ликвидные активы из имущества предприятия, за счет которых осуществляется погашение долга. Оставшаяся часть так называемых избыточных активов может служить основой для организации нового бизнеса. Однако для окончательного решения необходимо сопоставить возможные эффекты (возникающие финансовые потоки) в случае внешнего управления и конкурентного производства. Выбор осуществляется в пользу более эффективного варианта, который и служит основой мирового соглашения. В результате эффективно проведенных мероприятий по антикризисному управлению обеспечивается повышение рентабельности и деловой активности предприятия.