Бухгалтерская прибыль виртуальна

Основным критерием эффективности хозяйственной деятельности при­нято считать прибыль — разность между полученными доходами и поне­сенными расходами.

Однако, как уже отмечалось в п. 1.2, задача идентификации доходов и расходов не имеет однозначного решения. Более того, основной источник информации об их значениях — бухгалтерия постоянно вводит нас в заблуждение, оперируя начисленными величинами, игнорируя упущенные возмож­ности, не учитывая изменение цен на уже имеющиеся ресурсы и т.д.

Дело в том, что бухгалтерский учет исходит из предпосылки непрерывно­сти функционирования предприятия, следствием которой является необхо­димость оценки эффективности хозяйственной деятельности компании в привязке к конкретному периоду времени. Поэтому перед бухгалтером сто­ит чрезвычайно сложная задача: спроектировать на текущий отрезок вре­мени прошлые, настоящие и будущие денежные потоки. И выбранный бух­галтерией способ отражения этих потоков - посредством учета запасов и обязательств — достаточно логичен.

Хотя, повторим, это - всего лишь способ отражения. Попытка воспро­извести трехмерное пространство на плоскости.

С точки зрения бухгалтерии, выручка у предприятия возникает не в мо­мент получения денежных средств, а в момент возникновения задолжен­ности — обязательства покупателя оплатить приобретенную у предприятия продукцию. Аналогично расходами предприятия бухгалтерия считает от­несенные на производство готовой продукции затраты труда, сырья и ма­териалов, начисленную амортизацию, налоги независимо от времени и факта их оплаты.

Получается, что бухгалтерские доходы и расходы связаны с движением денежных средств весьма опосредованно. Можно иметь большую «бухгалтерскую» выручку, но испытывать острый дефицит денежной наличности. Получая вполне приличную прибыль, не вылезать из долгов. Постоянно работая с убытком, тратить деньги на новые проекты.

И проблема не в злых кознях или глупости бухгалтерского учета. Про­блема в специфике экономики. В том, что часть сырья, которое тратится сегодня, закуплена в прошлом отчетном периоде. Другая часть уже использована, но еще не оплачена. Не вся произведенная продукция реализова­на. Деньги за проданную продукцию еще не пришли, И это только малая часть временной рассогласованности хозяйственной деятельности.

В таких условиях бухгалтерия вынуждена использовать долговые обязательства как инструмент связи между хозяйственными операциями, совершаемыми в разные периоды времени, но относящимися к одному и тому же производственному процессу.

Однако отождествление задолженности с денежными средствами порож­дает проблему искажения реальности. Ориентируясь на бухгалтерские циф­ры, мы начинаем оценивать свою хозяйственную деятельность в условных показателях.

Но это еще полбеды. Гораздо более серьезной ошибкой является попытка использовать данные бухгалтерского учета для принятия хозяйственных решений.

Мы уже говорили о том, что интерпретация экономической информа­ции существенным образом зависит от того, какая задача решается. На­пример, при оценке прошлого мы обязательно должны считать прошлые затраты. Но ни в коем случае нельзя учитывать прошлые затраты при при­нятии хозяйственных решений - планировании будущего.

Так вот, бухгалтерия дает нам картину прошлого. Причем прошлого, искаженного с помощью искусственных методов привязки разновремен­ных материальных потоков к одному периоду времени. Когда мы анализи­руем бухгалтерские данные, мы должны понимать, что бухгалтерия:

• ведет учет в привязке к календарному периоду времени;

• учитывает ресурсы по ценам их приобретения;

• отражает все имущественные потоки (сплошной учет);

• приравнивает дебиторскую задолженность (задолженность перед ком­панией) к доходам, а кредиторскую (задолженность компании) - к расходам;

• считает расходами не затраты на приобретение внеоборотных акти­вов, а начисленную амортизацию;

• искусственным образом разносит косвенные (общепроизводственные и общехозяйственные) затраты между производимыми продуктами;

• не учитывает разную стоимость денежных средств во времени; не учитывает потери от упущенных возможностей.

Оценка будущего (принятие хозяйственных решений) должна базиро­ваться на совершенно иных принципах. А именно на учете:

1) всего периода времени реализации принятого хозяйственного решения;

2) рыночной стоимости используемых ресурсов;

3) только релевантных доходов и расходов, т.е. доходов и расходов, связанных с принимаемым решением;

4) не начисленных, а реальных денежных потоков;

5) фактора времени и фактора риска;

6) всех будущих затрат, связанных с принимаемым решением, в том числе налогов, а также затрат на содержание имущества и защиту своих прав;

7) альтернативных возможностей использования ресурсов.

Поэтому попытки использовать бухгалтерскую методологию для оцен­ки будущего - ошибка.

Приведем несколько примеров бухгалтерских искажений. Сначала о разнице между начисленными и фактическими величинами.

Практическая ситуация 1.15

Металлургическая компания, контролируемая собственником-директо­ром, приобретает контрольный пакет акций своего поставщика - обогати­тельного комбината. Всевластный директор, люто ненавидящий бывший ме­неджмент новоявленной «дочки», немедленно меняет ее руководство и фактически превращает дочернее предприятие в один из цехов собствен­ного производства. Оно начинает работать исключительно на материнское общество по ценам, назначаемым все тем же директором.

Но прошлые чувства бывают сильнее сегодняшних реалий. Ради показ­ного финансового благополучия материнской компании директор демон­стративно жертвует интересами «дочки». А именно назначает на поставля­емую ею продукцию цены, не окупающие затраты на производство.

Дочерняя компания постоянно работает с бухгалтерским убытком. Де­нежных средств, получаемых в форме выручки, не хватает для поддержа­ния процесса воспроизводства. Но, поскольку материнская компания нуж­дается в производимом «дочкой» полуфабрикате, она сама закупает для нее сырье. Закупает и передает в виде товарного кредита.

«Дочка» возвращает долги собственной продукцией. Однако, посколь­ку цена поставки занижена, кредиторская задолженность перед материн­ской компанией неуклонно растет.

Путем такого наращивания задолженности материнская компания фак­тически полностью оплачивает расходы своего дочернего предприятия, имея при этом внушительную бухгалтерскую прибыль и платя избыточные налоги. Ведь затраты материнской компании, уменьшающие налогооблагаемую при­быль, занижены на ту же величину, что и цена поставки полуфабриката.

Но руководство обеих компаний абсолютно уверено в том, что материн­ская компания работает с прибылью, а дочерняя - с убытком. Обманывать себя можно не менее искренне, чем других.

Другой пример бухгалтерского искажения реальности - прошлые цены.

Мы уже рассказывали о мелькомбинате, который не использовал име­ющиеся у него запасы зерна на том основании, что когда-то оно было куп­лено втридорога. Старое не использовал, а брал банковские кредиты и по­купал такое же зерно по текущим ценам.

Руководство комбината вполне серьезно считало, что существует две разные цены зерна - прошлая и настоящая. И направлять в производство «дорогое» зерно невыгодно. Лучше омертвлять в запасах собственные обо­ротные средства и нести дополнительные расходы на уплату банковского процента. А в основе этих действий лежала святая вера е бухгалтерские расчеты. Ведь бухгалтерская прибыль от использования «дорогого» зерна была и вправду меньше.

Аналогичная ситуация возникает, когда компания продает старые активы.

Практическая ситуация 1.16

Не очень честный директор принимает в оплату поставленной продук­ции векселя компании «Стройинвестмонтажфинанс». Векселя числятся на балансе по цене их приобретения, равной согласованной сторонами сто­имости отгруженной продукции.

Через некоторое время новый директор решает избавиться от сомни­тельных «ценных» 6v«ar и продает их по текущей рыночной стоимости. Но, поскольку она в несколько раз ниже балансовой, получается бухгалтер­ский убыток. С экономической точки зрения новый директор абсолютно прав. Вместо неликвидных бумаг компания приобретает живые деньги. С бухгалтерской - его действия наносят компании прямой ущерб. Ухудша­ются финансовые показатели ее деятельности, сокращается балансовая стоимость активов.

Не меньше путаницы вносят в бухгалтерские цифры виртуальные зат­раты — амортизация. Если вы закупаете оборудование, срок эксплуатации которого больше года, то по правилам бухгалтерского учета стоимость это­го имущества включается в ваши расходы постепенно согласно определен­ной методике. Конкретное значение начисленных затрат зависит от иены приобретения объекта, срока его эксплуатации и принятого метода списа­ния износа. В итоге в расчетах бухгалтерской прибыли постоянно присут­ствует условная, не имеющая реального денежного содержания величина, слабо связанная с текущей хозяйственной деятельностью компании. По­лучается, что определенная на основе таких затрат прибыль представляет собой тоже не более чем расчетную величину.

Пример 1.19 Компания закупает в кредит новое оборудование. Стоимость его приоб­ретения и установки - 180 млн. руб. Срок эксплуатации - 10 лет Величина амортизационных начислений -18 млн. руб. в год. Ежегодная выручка от продажи произведенной на данном оборудовании продукции составляет 70 млн. руб. Бухгалтерские затраты, включая аморти­зационные отчисления и проценты по кредиту, - 54 млн. Бухгалтерская при­быль равняется 16 млн. руб. в год (70-54). Налог на прибыль - 24%. Срок возврата кредита, по которому закуплено оборудование, - 3 года. Ежегодные платежи по погашению основной задолженности равняются 60 млн. руб. Какие угрозы таит в себе эта сделка?

Проблема в том, что бухгалтерия считает затратами не реальные денежные расходы, связанные с оплатой оборудования, а амортизационные начисления.

В результате ежегодные платежи по погашению основной задолженности составляют 60 млн. руб. А ежегодная величина свободных денежных средств — 31,6 млн. руб. (амортизационные начисления плюс прибыль минус налоги).

18+ (1 - 0,24) - 16 = 31,6.

Для компенсации разрыва в потоках доходов и расходов компании придется постоянно рефинансировать задолженность — брать краткосрочные займы. И не исключена ситуация, что рано или поздно сумма своевременно не погашен­ных долгов достигнет критической отметки. Кредиторы подадут в суд.

Некоторые экономисты любят рассуждать о различии понятий «бухгалтерская» и «экономическая» прибыль. Существуют даже методики трансформации бухгалтерской прибыли в экономическую. По мнению их авто­ров, экономическая прибыль отличается от бухгалтерской на величину упущенных доходов. Однако во всех приведенных нами в этом параграфе примерах не использовалось понятие альтернативных (вмененных) издер­жек, о сущности которых мы будем говорить в следующем параграфе.

На самом деле не меньшая проблема заключается в том, что подавляю­щее большинство доходов и расходов, учитываемых при расчете бухгалтер­ской прибыли, относится к разным периодам времени. И для отражения их в отчетности применяются достаточно условные методы. А именно: отождествление доходов с обязательствами, начисление еще не оплачен­ных расходов, постепенное списание прошлых затрат, искусственное раз­несение косвенных затрат

Все это свидетельствует не столько о несовершенстве бухгалтерских пра­вил, сколько об условности самого понятия «прибыль». Казалось бы, что может быть проще? Прибыль - это превышение доходов над расходами. Осталось только правильно посчитать свои доходы и расходы.

Бухгалтерской прибыль - условная величина. Результат приведения хозяйственных операций к одному периоду времени.

1.10