2.2 Аналитические возможности бухгалтерской отчетности
Финансовая отчетность является информационной базой финансового анализа. Финансовый анализ проводиться по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может быть использован для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельности, служить для оценки деятельности руководства организации, для выбора направлений инвестирования капитала, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.
Финансовый анализ – часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового состояния организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности. По своей сути анализ финансовой отчётности – это многогранный процесс исследования финансового состояния и основных результатов финансовой деятельности организации с целью выявления резервов повышения ее рыночной стоимости и обеспечения эффективного развития.
Финансовое состояние как предмет исследования финансовой отчётности является комплексным понятием, характеризующим уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и пассивов организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в перспективе. В то же время кризисное состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.
Финансовый анализ решает следующие задачи:
· оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;
· выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;
· оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;
· оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;
· оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;
· осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.
Значение финансового анализа организации трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. На основе данных итогового анализа финансово состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической, в том числе и финансовой, политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых антикризисных управленческих решений.
Качество же самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лиц, принимающего управленческое решение.
Отечественная наука и практика уже выработала стандартные аналитические процедуры, применяемые в ходе анализа финансовой отчётности организации.
Анализ финансовой отчетности включает следующие разделы:
· общие данные по анализируемой организации, отрасли, частью которой она является, экономической среде, в которой она действует;
· финансовые и другие данные, используемые при анализе, коэффициенты и другие аналитические показатели;
· выявление и оценку положительно и отрицательно влияющих количественных и качественных факторов по важнейшим направлениям анализа;
· оценки и выводы на основании полученных результатов анализа, а также построение прогнозных моделей анализа.
Финансовая отчетность представляет собой единую систему взаимосвязанных финансовых показателей, ее анализ может быть проведен в соответствии с различными целями (табл.1), что дает возможность детализировать и конкретизировать основные направления финансового анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности.
Таблица 1
Цели анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности
Форма бухгалтерской отчетности |
Цель анализа |
Форма № 1 «Бухгалтерский баланс» |
Оценка активов предприятия, его обязательств и собственного капитала. |
Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» |
Оценка объемов реализации, прибыли предприятия. |
Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала» |
Оценка динамики, структуры, показателей движения собственного капитала и прочих фондов и резервов. |
Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» |
Оценка притока и оттока денежных средств в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. |
Форма № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» |
Оценка движения нематериальных активов; движения основных средств; амортизации основных средств; доходных вложений в материальные ценности; расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы; расходов на освоение природных ресурсов; финансовых ресурсов; дебиторской и кредиторской задолженности; расходов по обычным видам деятельности и др. |
Для достижения поставленных целей анализа бухгалтерской отчётности используются следующие основные традиционные приёмы анализа:
· горизонтальный анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
· вертикальный анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результаты в целом;
· трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов, с помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведет перспективный, прогнозный анализ;
· анализ финансовых коэффициентов – расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей;
· сравнительный анализ – это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными;
· факторный анализ – это анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования, причем данный анализ может быть как прямым (собственно анализ), т.е. раздробление результативного показателя на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.
По данным финансовой отчетности можно провести следующие виды анализа:
1. Бухгалтерский баланс (форма № 1):
· оценка состава и структуры баланса;
· анализ финансовой устойчивости;
· анализ ликвидности баланса;
· анализ платежеспособности;
· анализ вероятности банкротства;
2. Отчет о прибылях и убытках (форма № 2) на основании формы № 1:
· анализ деловой активности
· анализ рентабельности;
· интегральный финансовый анализ;
· анализ влияния факторов на прибыль;
3. Отчет об изменениях капитала (форма № 3), Отчет о движении денежных средств (форма № 4), Приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5):
· оценка состава и движения собственного капитала;
· анализ движения денежных средств;
· анализ движения заемного каптала;
· анализ дебиторской и кредиторской задолженности;
· анализ амортизируемого имущества;
· анализ движения средств финансирования, долгосрочных инвестиций и финансовых вложений и др.
Таким образом, каждая из форм финансовой отчетности имеет определенное значение для оценки и управления финансовым состоянием предприятия.
Большое значение при проведении финансового анализа имеет качество финансовой отчётности организации, которая на практике не всегда соответствует совокупности требований (понятности, уместности, надёжности и сопоставимости). Эти требования закреплены нормативными актами и являются качественными характеристиками информации, выступающими гарантом защиты интересов пользователей. Особенно серьезные негативные последствия это оказывает на интересы внешних пользователей, вследствие чего при анализе финансового положения организации необходимо оценить качество бухгалтерской финансовой информации, прежде всего ее надежность.
Представляют интерес результаты исследования, проведённого Чебоксарским кооперативным институт по анкетированию топ - менеджеров в области качественных характеристик финансовой отчётности организаций.
По условиям анкетирования при ответе на вопрос: «Насколько достоверно в бухгалтерской отчетности предприятий, на ваш взгляд, отражаются следующие показатели?» – требовалось оценить степень достоверности отдельных показателей финансового и имущественного состояния.
В отношении выручки (форма № 2) около 40% опрошенных руководителей посчитали данный показатель отчетности достоверным в большинстве случаев. В качестве основного довода при этом приводили следующую мотивировку: вся выручка проходит через расчетный счет или кассу. Около четверти опрошенных отметили, что показатель выручки, как правило, достоверен, в то время как около трети опрошенных посчитали его достоверным лишь в отдельных случаях. Причем в данной группе респондентов указывалась та же мотивировка, что и в первой группе («выручка обычно проходит через расчетный счет или кассу»), но при этом делалась оговорка, что это правило распространяется не на все фирмы. В качестве причины недостоверности (неполноты), в частности, указывалось применение частью организаций принципа «дробления» выручки на несколько взаимосвязанных организаций. Это особенно характерно для предприятий торговли в целях обеспечения соответствия критериям применения единого налога на вмененный доход или упрощенной системы налогообложения, а также для оптимизации НДС посредством реализации части продукции через индивидуальных предпринимателей, а части продукции – через юридическое лицо (коммерческую организацию). И лишь около 10% респондентов посчитали, что в большей части случаев показатель «выручка», отражаемый в финансовой отчетности, является недостоверным (неполным).
По показателю «прибыль» (форма № 2) мнения респондентов разделились следующим образом. Более трети считают данный показатель чаще достоверным, в то время как свыше 40% рассматривает его достоверность только в отдельных случаях, а пятая часть – чаще недостоверным. Большинство респондентов указало на то, что предприятия предпринимают меры по оптимизации прибыли, причем чаще в сторону ее занижения. Стремление исказить значение данного показателя в сторону завышения характерно для фирм, которые рассматривают отчетность как основной источник информации для внешних инвесторов. Указывая распространенность применяемых мер по занижению размера прибыли, значительная часть респондентов указала на то, что он имеет определенные пределы, поскольку стабильные убытки при росте выручки неизбежно вызовут подозрение налоговых органов.
Результаты оценки достоверности и полноты данных бухгалтерской отчетности относительно рыночной стоимости основных фондов показали, что только 30% считают этот показатель достоверным. Более 40% – достоверным в отдельных случаях, и свыше четверти респондентов – чаще недостоверным, а около 14% – недостоверным всегда. Такое недоверие к этому важному показателю, характеризующему имущественное положение организации, можно понять, поскольку в бухгалтерском балансе отражается остаточная стоимость основных фондов, а в форме № 5, которую составляют далеко не все организации, – первоначальная. Обе оценки в большинстве случаев не соответствуют рыночным ценам.
В отношении источников собственных средств около 35% респондентов отметили, что их показатели в бухгалтерской отчетности практически всегда достоверны. Менее 20% уверены, что эти показатели достоверны в большинстве случаев, около четверти – для отдельных случаев. Более 20% опрошенных считают, что в большинстве случаев данные о размерах собственных средств недостоверные (или неполные), поскольку не дают представления о реальном размере вложенных собственных средств и свободных средств, которыми располагает предприятие. Так, показатели уставного капитала, добавочного капитала на практике часто не означают реального инвестирования в основные или оборотные фонды. К примеру, в качестве вклада в уставный капитал может служить автомобиль, реально не используемый в производственном процессе. В свою очередь, добавочный капитал может искусственно увеличиться за счет переоценки основных фондов. Аналогично и наличие нераспределенной прибыли в значительных объемах далеко не всегда означает ее капитализацию.
В отношении оценки достоверности (полноты) сведений относительно задолженности предприятия почти 17% респондентов считают, что она практически всегда достоверна, а почти половина считает, что она достоверна в большинстве случаев. Однако и здесь существенно число тех, кто считает, что в значительном числе случаев указанная информация всегда или часто недостоверна (почти 20% опрошенных). Основные недостатки сведений относительно показателей задолженности предприятия, по мнению анкетируемых, связаны с тем, что в отчетности не выделяется «просроченная задолженность», а именно этот показатель особенно важен при оценке финансовой устойчивости и независимости партнеров по бизнесу.
Таким образом, исследования свидетельствуют о наличии проблем в обеспечении качества финансовой отчётности на российских предприятиях, что неблагоприятно отражается, в свою очередь, на качестве финансового анализа. А поскольку анализ является функцией управления и основой для обоснования управленческих решений, то снижение качества финансового анализа увеличивает риск принятия ошибочных управленческих решений.
Рис.1