Контроль дебиторской задолженности.

Он включает:

• контроль оборачиваемости задолженности;

• контроль над структурой по срокам возникновения;

• контроль над задолженностью на основе ведомости непога­шенных остатков;

• контроль над структурой выручки по срокам ее оплаты.

Контроль оборачиваемости дебиторской задолженности. Одними из важнейших аналитических показателей являются коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности и время ее оборота. Коэффициент оборачиваемости рассчитывается как отношение вы­ручки к средней за период дебиторской задолженности и показывает, сколько раз за анализируемый период дебиторская задолженность преобразуется в денежные средства:

,

где – среднегодовая величина дебиторской задолженности.

Срок погашения дебиторской задолженности рассчитывается по формуле

Срок погашения дебиторской задолженности рассчитывают и в разрезе ее составляющих, а именно: дебиторской задолжен­ности покупателей и заказчиков, выданных авансов, прочей деби­торской задолженности. Полученные показатели затем сравнивают­ся с показателями времени оборота полученных авансов, а также со сроком погашения кредиторской задолженности.

Срок погашения дебиторской задолженности покупателей и заказчиков определяют по формуле:

Продолжительность обращения выданных авансов рассчитыва­ется по формуле

где А_в — среднегодовая сумма выданных авансов.

Срок погашения прочей дебиторской задолженности рассчиты­вается по формуле:

где среднегодовая сумма прочей дебиторской задолженности, которая, как правило, включает задолженность бюджета, персонала, подотчетных лиц, дочерних обществ и т.д.

На практике используют аналитический показатель «отношение дебиторской задолженности к выручке», который на­зывается коэффициентом закрепления дебиторской задолженности. Показатели оборачиваемости не являются абсолютно объективными, поскольку при увеличении выручки они улучшаются, при ее сни­жении ухудшаются независимо от состояния расчетов.

Контроль структуры задолженности по срокам погашения.

Структуры задолженности группируют сле­дующим образом:

• до 1 месяца;

• от 1 месяца до 2;

• от 2 до 3 месяцев;

• свыше 3 месяцев.

В процессе контроля рассчитывается удельный вес задолженности каж­дой группы, чем больше удельный вес более ранней за­долженности, тем лучше ее структура. Удельный вес рассчитывается по формуле

, где - дебиторская задолженность t-й группы

Данные показатели не являются абсолютно объективными, так как при увеличении выручки структура задолженности улучшается даже при неизменной платежной дисциплине покупателей, т.к. увеличение выручки приводит к возрастанию удельного веса задол­женности с более ранним сроком погашения. Таким образом, ни показатели оборачиваемости задолженности, ни показатели ее струк­туры не могут дать объективной информации о платежной дисцип­лине покупателей.

!!!! Контроль задолженности на основе ведомости непогашенных ос­татков. Более объективную оценку платежной дисциплины покупа­телей дает расчет показателей ведомости непогашенных остатков, так как его результаты не зависят от циклической или сезонной динамики выручки. Расчет заключается в следующем: на определен­ную дату, например. на конец квартала, рассчитываются удельные веса непогашенной задолженности в выручке i -го месяца по формуле

, где - удельный вес непогашенной задолженности, — дебиторская задолженность, возникшая в i -м месяце и остав­шаяся непогашенной на дату расчетов; — выручка i-го месяца.

Результаты данных расчетов объективно свидетельствуют об ухудше­нии платежной дисциплины клиентов, если доля непогашенной задолженности увеличивается, и об улучшении, если доля уменьшается.

Контроль структуры выручки по срокам ее оплаты. Объективные результаты дает расчет показателей структуры выручки по срокам ее оплаты. При этом рассчитываются удельные веса авансовых платежей, платежей в первом, втором, третьем, j-м месяце в выручке, т.е. определяется структура выручки по срокам ее оплаты:

, где — платежи, которые были осуществлены в j-м месяце в счет оплаты продукции.

Результат расчетов дает информацию о том, какая часть вы­ручки была оплачена авансом, в первом, втором и т.д. месяце после отгрузки, что позволяет прогнозировать потоки денежных средств в будущих периодах.

Расчет явных и неявных потерь, связанных с отвлечением денежных средств в дебиторскую задолженность. Эти потери рассчитываются следующим образом.

Потери, связанные с инфляционным обесценением дебиторской задолженности ( ):

где -годовой темп инфляции.

показывает, сколько денежных средств недополучит орга­низация в связи с тем, что погашение задолженности будет обеспе­чено относительно обесценившимися денежными средствами.

Потери, связанные с необходимостью финансировать дебитор­скую задолженность, привлекая краткосрочные кредиты и займы ( ):

, где — средний процент, под который организация привлекает крат­косрочные кредиты и займы.

Расчеты показывают, каковы процентные платежи органи­зации, связанные с заимствованиями для финансирования задол­женности.

Потери, связанные с недополучением прибыли в связи с отвлече­нием денежных средств в дебиторскую задолженность и невозмож­ностью заработать прибыль. Для оценки данных потерь исполь­зуется депозитный процент, если альтернативой отвлечения средств в дебиторскую задолженность является их размещение на банков­ский депозит, или рентабельность активов, если альтернативой яв­ляется направление их в работающие активы:

где — депозитная процентная ставка или рентабельность активов.

При окончательном определении потерь из рассчитанных выше по­казателей выбирается максимальный и по нему оцениваются потери.