Лекция 4.

Факторы, влияющие на валютный курс. Классификация по характеру влияния.

1. Фундаментальные

- экономические ВВП.

инфляционные показатели, рынок труда, международная торговля, производственный сектор, жилищное строительство и рынок жилья, розничная торговля, индексы настроения потребителей, индикаторы делового оптимизма, доходы населения.

- финансовые

изменения кредитно-денежной политики, заседания ЦБ (регулирование процентных ставок), выступления управляющих центральных банков, глав правительств и видных экономистов, заседания «большой восьмерки», торговых и экономических союзов.

- политические

- формс-мажор

природные катаклизмы, войны и террористические атаки, эпидемии и техногенные катастрофы.

2. Технические

-индикаторы, рассчитанные на основе математических формул.

-уровни сопротивления и поддержки валютных курсов

- «память» рынка

3. Психологические

-слухи и ожидания

- прогнозы

4. Спекулятивные

- carry trade

- товарный рынок

- рынок государственных облигаций.

Факторы, влияющие на валютный курс:

- способствующие только повышению валютного курса

- способствующие только понижению валютного курса

- имеющие комплексное влияние в зависимости от сложившихся условий

3. Валютный рынок: его участники и классификация.

Валютный рынок – сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операций по покупке – продаже валютных ценностей, а также операций по инвестированию валютного капитала.

Участники валютного рынка:

- Активные участники

- Пассивные участники

- Посредники

- Регулирующие органы

Посредники выполняют функции инфраструктуры валютного рынка, к ним относятся валютные биржи, инвестиционные фонды, брокерские компании.

Классификация валютных рынков

Признак классификации	Вид валютного рынка
по сфере распространения	- международный - внутренний
По отношению к валютным ограничениям	- свободный - несвободный
По способу фиксации валютных курсов	- с одним режимом - с двойным режимом
по степени организованности	- биржевой - внебиржевой
По исполнению форм расчетов	- Наличный - безналичный

Международный рынок – совокупность валютных рынков всех стран мира, связанных между собой системами коммуникаций.

Сегменты

1. Американский. Нью Йорк.

2. Европейский. Франкфурт на майне. Лондон.

3. Азиатский. Токио. Сингапур.

Внутренний рынок – валютный рынок отдельной страны. Может делиться на региональные валютные рынки.

Свободный рынок – рынок без валютных ограничений.

Несвободный – рынок с валютными ограничениями.

Валютные ограничения – система мер государства по установлению порядка проведения операций с валютными ценностями.

1. Обязательная продажа государству иностранной валюты.

2. Регулирование переводов и платежей за границу, вывоза капитала, репатриации прибыли, золота, денежных знаков и ценных бумаг.

3. Ограничения прав резидентов владеть и распоряжаться иностранной валютой.

4. Регулирование получения внешних займов.

5. Установление особых режимов привлечения иностранного капитала в кредитную систему.

Рынок с одним режимом – валютный рынок с плавающим валютным курсом, котировка которого устанавливается на биржевых торгах, исходя из спроса и предложения на валюту

Рынок с двойным режимом – рынок с одновременным применением плавающего и фиксированного курса валют.

Биржевой рынок – рынок, организованный через валютную биржу.

Внебиржевой (межбанковский) рынок – совокупность банков, банкирских домов, брокерских компаний, юридических и физических лиц, осуществляющих на договорной основе валютные операции через коммерческие банки.

На наличном рынке проводятся операции по покупке и продаже иностранной валюты и платежных документов в иностранной валюте, экспертиза денежных знаков иностранных государств, выдача и прием наличной иностранной валюты по банковским операциям.

На безналичном рынке операции проводятся контрагентами с использованием отдельных счетов, открытых в банке с применением отдельных форм или инструментов безналичных расчетов.