Введение

На всех этапах эволюции экономической системы изменялась роль золота в соответствии с проводимой правительствами стран политикой, при этом производство, обращение и использование драгоценных металлов всегда выступали важным фактором обеспечения стабильности национальной экономики. В современных условиях золото перестало быть основой денежного обращения, но является составной частью золотовалютных резервов государств и необходимым ресурсным компонентом важнейших отраслей: электроники, телекоммуникаций, приборостроения, медицины. Поэтому существует потребность в организации рынка золота, эффективность функционирования которого оказывает воздействие на финансовый рынок и на структуру экономики.  Золотодобывающая отрасль является одной из стратегических отраслей. Стабильность зависит от результатов деятельности золотодобывающих и золотоперерабатывающих предприятий. Сегодня золотодобывающая отрасль испытывает острую потребность в реорганизации всей системы производственных, финансовых и коммерческих связей, требует внедрения крупномасштабной инновационной программы модернизации основного капитала отрасли на базе современных технологий, что предполагает привлечение государственных и частных инвестиций.  Таким образом, необходимы разработка государственной стратегии развития этой отрасли с учетом рыночных интересов производителей и потребителей золота, создание отечественного рынка золота с четко определенной ролью государства и усиление роли России на мировом рынке золота. 

На основе системного анализа мирового рынка золота хотим выявить особенности его организации и функционирования в экономике.

Информационная база исследования представлена материалами монографических исследований, научными статьями, публикациями отечественных и зарубежных авторов в периодических изданиях.

Глава 1.Анализ общехозяйственной конъюнктуры 1.1. Анализ мировой экономики

Ситуация, которая сейчас происходит на мировом рынке, способствует нарастанию его экспорта и пополнения золотовалютного резерва Российской Федерации. Запасы золота Российской Федерации насчитывают 520 тонн, доля России в общей ситуации золотовалютных запасов всех стран составляет только 3%, что и неудивительно - в основном, все добываемое золото в России вывозиться на экспорт и продается заграницу. 

Одним из факторов, с помощью которого будет увеличиваться спрос на российское золото – отечественная ювелирная промышленность. Сейчас она потребляет около 35%, а во всех развитых странах – до 85%! Хотя производство ювелирных изделий в Российской Федерации растет, начиная с конца XX века, по 20-31% в год. Именно это способствует более объемной добычи золота и разработке новых месторождений, поэтому российский рынок золота будет увеличиваться.

По запасам золота Россия третья в мире после ЮАР и США. До 75% разведанных запасов находится в месторождениях Сибири и Дальнего Востока. В коренных собственно золоторудных месторождениях сосредоточено 53,8%, в комплексных – 28%, в россыпных – 18,2%. Значительные запасы попутного золота учтены в медно-никелевых, медно-колчеданных и полиметаллических рудах месторождений Башкирии, Оренбургской области и Таймыра.

Именно они и обеспечили поступление более трех четвертей (77,8%) драгоценного металла. Еще в семи субъектах РФ ежегодно добывается более 1 т золота. В сумме в 13 главных регионах получено 98,4% всего золота страны, в то же время доля запасов золота в их недрах составляет только 71,3% от общероссийского.

Кроме того, на мировом рынке золота торговцы чувствуют прибыль, принимая во внимание тот фактор, что золото в 2013 может подорожать до 2000$ за одну унцию, продавцы собираются заработать на этом большие деньги. Ведь именно такой прогноз озвучили 80% компаний, занимающихся добычей золота. Цена на золото в ОАЭ уже начинает стремительно набирать обороты.

В настоящее время рынок золота представляет собой сложноорганизованную систему взаимоотношений между субъектами по поводу купли-продажи драгоценного металла, которая функционирует на разных уровнях его организации: мировом, региональном, внутреннем. Мировой рынок золота представляет собой разветвленную структуру глобальной и круглосуточной торговли физическим металлом и производными инструментами, в значительной мере освободившуюся от государственного регулирования. Объектом торговли на данном рынке является золото в виде физического наличного металла и безналичного металла.  К настоящему времени все операции на мировом рынке золота устоялись и приняли определенные формы. В основе торговли физическим металлом используются металлические счета – типа «allocated», а в основе торговли безналичным металлом – металлические счета – типа «unallocated».  На мировом рынке золота проводится широкий спектр операций и совершаются наиболее крупные сделки. Большая часть операций проводится крупными банками и специализированными компаниями с большими оборотами. Правила проведения операций не кодифицированы, отсутствуют ограничительные налоги, таможенные барьеры, комплекс мер по лицензированию деятельности на рынке, а также специальный порядок экспортно-импортных операций драгоценных металлов между резидентами и нерезидентами.  Субъектами мирового рынка золота в настоящее время являются золотодобывающие компании, промышленные потребители, специальные секции фондовых бирж, инвесторы и тезавраторы, монетарные власти, профессиональные дилеры и посредники.  Основные характеристики мирового рынка золота представлены в таблице 1.

Таблица 1. Характеристики мирового рынка золота

Характеристики рынка	Характеристики мирового рынка золота
Степень открытости рынка	Открытый
Оборотоспособность	Свободное обращение
Статус государства как субъекта рынка	Равный среди равных
Объем закупок для государственных нужд	От существенного до незначительного
Механизм закупок для государственных нужд	Конкурсный
Экономическое стимулирование	От низкого до высокого
Степень монополизации рынка	Слабая
Инфраструктура рынка	Развитая
Внутренний спрос	Высокий
Изменчивость условий хозяйственной деятельности	Стабильные условия
Тип рыночной ситуации	Несовершенная конкуренция

В структуре спроса мирового рынка золота можно выделить следующие основные источники: фабрикационный спрос (промышленно-бытовое потребление); инвестиционно-тезаврационный спрос (на межгосударственном уровне); спекулятивные сделки. В структуре предложения мирового рынка золота основными компонентами являются добыча первичного золота, вторичное золото (переработка лома), детезаврация золота (продажа золота из государственных резервов). Постоянный спрос предъявляют покупатели, использующие золото в качестве промышленного сырья. Регулярное предложение исходит от производителей «нового» золота. Все же остальные категории продавцов и покупателей выходят на рынок эпизодически, под влиянием самых разных факторов (экономических, политических, внутренних и внешних), руководствуясь различными мотивами. Поведение постоянных участников предсказуемо влияет на конъюнктуру рынка, действия остальных участников сложно прогнозируемы, что приводит к неожиданным нарушениям баланса спроса и предложения и резким скачкам рыночной цены на золото. В последнее время мировой рынок золота претерпел значительные изменения в структуре спроса и предложения. Обозначилась тенденция сокращения емкости рынка наличного металла. Емкость слиткового рынка снизилась с 4,7 тыс. т (1997 г.) до 4,2 тыс. т (2003 г.), что вызвано сокращением промышленно-производственного потребления золота (до 3 тыс. т), в том числе в ювелирной промышленности (до 2,5 тыс. т). В секторе государственного спроса на слитковый металл произошли серьезные структурные изменения. Непосредственные закупки золота в государственные резервы практически прекратились, но зато эти резервы стали пополняться за счет возврата металла, ранее переданного взаймы частным структурам в виде золотых депозитов. Выявлены изменения поведения частных инвесторов – покупателей золота, особенно в группе развитых стран: усиливается их активность в сфере вложений в наличный металл. В 2003 г. был достигнут рекордный показатель за всю историю торговли золотом – частные инвесторы приобрели около 800 т золотых слитков. На стороне предложения наметилось снижение общего объема новой добычи драгоценного металла. Причем и здесь имели место структурные сдвиги: производство лидеров мировой золотопромышленности (ЮАР, США, Канада, Австралия) сократилось, а в остальных странах рост продолжался (Гана, Мали, Танзания, Индонезия). Некоторое сокращение производства первичного металла мало сказалось на общем предложении, поскольку было перекрыто возросшими поступлениями от переработки золотого лома. Главным фактором сокращения общего объема предложения слиткового металла явилась более сдержанная политика центральных банков по использованию государственных золотых запасов в коммерческих целях. Прямая реализация металла из резервов продолжилась, причем в довольно крупных размерах, однако операции по размещению казенного золота в депозиты коммерческих банков резко сократились. Это уменьшило участие официальных властей в снабжении рынка слитковым металлом. Отмеченные изменения в одних случаях послужили причиной, а в других – следствием очередного перелома ценовой конъюнктуры рынка. Подорожание золота явилось диаметрально противоположным отражением изменения ситуации на мировом валютном рынке, которая характеризовалась сначала продолжительным ростом, а затем существенным падением курса американского доллара. Эти изменения отразили важнейшую закономерность мировой торговли золотом – зависимость рыночной конъюнктуры, прежде всего, от состояния спроса, от намерений и действий покупателей драгоценного металла. В ближайшей перспективе ценовая конъюнктура на рынке золота, скорее всего, будет зависеть от развития событий в сфере мировой политики и экономики. Даже если уровень новой добычи и переработки лома сократится, упорядоченные продажи из официальных резервов при всех прочих условиях дополнят рыночное предложение до уровня, достаточного для удовлетворения фабрикационного спроса. Подобная ситуация должна сопровождаться, по крайней мере, стабилизацией рыночной цены, а возможно, ее снижением.

Запасы золота в госрезервах стран мира

№	Страна	Золотой запас
1	США	8135,1
2	Германия	3427,8
3	Франция	2825,8
4	Италия	2451,8
5	Швейцария	1290,1
6	Нидерланды	694,9
7	Япония	765,2
8	Китай	600,0
9	Испания	457,7
10	Португалия	417,5
11	Тайвань	423,3
12	Россия	386,9
13	Индия	357,7
14	Венесуэла	357,1
15	Великобритания	310,8
16	Австрия	302,5
	Остальные страны мира	4219,4
	Итого	27423,6
	Резервы МВФ	3217,3
	Банк международных расчетов	185,8
	Учтенное золото всего	30826,7

Добыча золота основными странами-продуцентами, тонн*

Страна	1992 г	2002 г	2003 г	2004 г	2005 г	% к 1992 г	Доля в мировой добыче, %
ЮАР	614,1	399,2	373,0	341,0	300,0	48,9	12,2
Австралия	243,0	273,0	282,0	259,0	254,0	104,5	10,4
США	330,0	298,0	277,0	258,0	250,0	75,8	10,2
Китай	125,0	190,0	202,0	215,0	225,0	180,0	9,2
Перу	20,6	157,0	172,0	173,0	175,0	849,5	7,1
Россия	146,1	170,9	170,0	169,0	165,0	112,9	6,7
Индонезия	38,0	135,0	140,0	93,0	140,0	368,4	5,7
Канада	161,4	148,9	141,0	129,0	115,0	71,3	4,7
Другие страны	143,3	219,3	830,0	794,0	830,0	579,2	33,9
Всего в мире	2254,2	2564,2	2590,0	2430,0	2450,0	108,7	100,00