Затраты на обслуживание коммерческого кредита.

Коммерческий кредит предоставляется на определенных условиях возврата, в качестве которых выступают процентная ставка, срок предоставления и схема возврата.

Процентная ставка коммерческого кредита за счет бюджетных средств должна быть не более процентной ставки рефинансирования (см. справочную табл. 16) плюс 3% коммерческого риска бюджетных средств. Процентная ставка внебюджетных заемных средств увеличивается на величину коммерческого риска кредитной организации.

Примечание. По данным ЦБ РФ средневзешенная процентная ставка по кредитам внебюджетных средств за 2009-2010 годы составляет 14.7 … 15.4% годовых.

Срок предоставления коммерческого кредита зависит от суммы заемных средств и, как правило, не превышает 5 лет. В большинстве случаев возврат коммерческого кредита осуществляется по равномерной схеме.

Сумма коммерческого кредита определяется ликвидностью, характеризующей способность выполнять финансовые обязательства в установленные сроки и в полном объеме. Для оценки ликвидности выполняется анализ суммарного текущего дохода, годовых издержек производства, относимых на себестоимость, за вычетом суммы начисленной амортизации и затрат на обслуживание кредита по следующей расчетной схеме

>0,

где Д_Г – суммарный текущий доход, С_ГР – годовые издержки производства, относимые на себестоимость, за вычетом суммы начисленной амортизации, С_ОК - затраты на обслуживание кредита.

Суммарный текущий доход представляет собой выручку от реализации товарной продукции без учета налога на добавленную стоимость, возмещающую годовые издержки производства, относимые на себестоимость, и сумму целевой прибыли

.

где С_ГС – годовые издержки производства, относимые на себестоимость; П_Ц – целевая прибыль.

Целевая прибыль представляет собой чистую выручку от реализации товарной продукции, обеспечивающую заданную доходность и налог на прибыль

,

где Р_п – уровень рентабельности (доходности) реализации товарной продукции, Н_п – ставка налога на прибыль (см. справочную табл. 16).

Примечание. Уровень рентабельности принимается исходя из статистического анализа доходности (в расчетах принимать не выше 15%).

Годовые издержки производства, относимые на себестоимость, за вычетом суммы начисленной амортизации устанавливаются прямым расчетом

Затраты на обслуживание коммерческого кредита определяются суммой кредита и процентной ставкой

,

где С_ск – сумма коммерческого кредита, С_пк - процентная ставка.

Расчеты выполняются с учетом инфляционных процессов в табличной форме в следующей последовательности (см. расчетную табл. 3).

1. В первом приближении назначается сумма коммерческого кредита С_кв, срок возврата и схема возврата.

2. Определяется годовая сумма и процентная ставка с таким расчетом, чтобы выполнялось условие ликвидности.

3. Выполняется расчет годовых затрат на обслуживание кредита за полный срок возврата.

Учет инфляционных процессов осуществляется на основе суммарного коэффициента инфляционной корректировки

,

где И_ф – прогнозные темпы инфляции за полный срок возврата кредита, К_и-1 – суммарный коэффициент инфляционной корректировки предыдущих лет (см. справочную табл. 28).

Примечание. Табличная форма расчетов выполняется по следующему алгоритму.

1.Устанавливается сумма кредита, подлежащая возврату в расчетный год С_скi = (C_кв/5)К_и+1.

2. Устанавливается процентная ставка для расчетного года возврата

С_пкi = (С_квП_к)К_и+1, где П_к – процентная ставка кредита.

3. Устанавливается оставшаяся сумма кредита С_квi= [C_кв – (С_кв/5)_(i-1) ]K_и+1, где (i-1)- порядковый номер года, предшествующий расчетному году.