§ 2. Управление риском

Практика ведения дел в рыночных условиях вызывает необходи­мость квалифицированно оценивать риски в процессе управления ресурсами и эффективно снижать или компенсировать их негатив­ный последствия.

Для оценки степени приемлемости риска следует прежде всего выделить определенные его зоны в зависимости от ожидаемой ве­личины потерь.

Область, в которой потери не ожидаются, то есть экономический результат хозяйственной деятельности положительный, называется безрисковой.

Зона допустимого риска — область, в пределах которой величина вероятных потерь не превышает ожидаемой прибыли и, следова­тельно, коммерческая деятельность экономически целесообразна. Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли.

Зона критического риска - область возможных потерь, пре­вышающих величину ожидаемой прибыли вплоть до величины полной расчетной выручки (суммы затрат и прибыли). Т.е. пред­приниматель рискует не только не получить никакого дохода, но и понести прямые убытки в размере всех производственных затрат.

Зона катастрофического риска — область вероятных потерь, ко­торые превосходят критический уровень и могут достигать величи­ны, равной собственному капиталу организации. Катастрофичес­кий риск способен привести организацию к банкротству. Кроме того, к категории катастрофического риска независимо от величины имущественного ущерба следует от­нести риск, связанный с угрозой жизни или здоровью людей и воз­никновением экологических катастроф.

В западных фирмах есть долж­ность менеджер по риску, в чьи обязанности входит обеспечение снижения всех видов риска. Риск-менеджер участвует в принятии рискованных решений и разделяет ответственность за их последствия.

Систе­ма управления рисками предполагает:

создание эффективной системы оценки и контроля принимае­мых решений;

организацию специального подразделения (работника), которо­му будет поручено управление рисками;

выделение средств и формирование специальных резервов для страхования рисков и покрытия убытков и потерь.

Практика подтверждает также целесообразность и необходи­мость разработки специальной инструкции по управлению риска­ми, в которой регламентировались бы действия отдельных работни­ков и структурных подразделений организации, связанные с воз­можными рисками. Прежде всего это относится к банкам, кредит­ным, страховым организациям, инвестиционным институтам, а также финансовым и коммерческим подразделениям организаций других видов деятельности.

Методы управления рисками можно разделить на два основных направления, различающихся как целями, так и инструментами воздействия:

предупреждения и ограничения риска;

возмещения потерь.

К первому направлению, преследующему цель снизить уровень рисков, можно отнести такие методы:

тщательная предварительная экспертиза вариантов принимае­мого решения и оценка соответствующих уровней риска;

лимитирование риска — установление предельных сумм издер­жек, связанных с определенным решением;

использование различного рода гарантий и залоговых операций для обеспечения выполнения обязательств должника;

диверсификация рисков, например инвестирование капитала организации в различные виды деятельности (рекомендуется не менее 12 компаний), в различные виды ценных бумаг (оптимально 8—20 видов), оптимизация структуры инвестиционного портфеля (1/3 — крупные фирмы, 1/3 — средние, 1/3 — мелкие), дублирова­ние поставщиков (как минимум два поставщика, а лучше три-четы­ре), разделение партий при транспортировке ценного груза (как минимум 2 партии), сбыт товаров и услуг в нескольких рыночных сегментах (различные категории потребителей, клиентов, разные регионы), хранение ценностей в разных местах.

ориентация на среднюю норму прибыли (доходность), так как погоня за более высокой прибылью резко увеличивает риск;

применение эффективных систем контроля, позволяющих свое­временно выявлять и предотвращать потери.

Ко второму направлению, имеющему цель компенсировать при­чиненный организационный ущерб, относятся такие методы уп­равления рисками:

создание специальных страховых и резервных фондов

страхование рисков в страховых организациях — заключение до­говоров страхования различных коммерческих рисков, имущества, гражданской ответственности и т. д.