Формули

Тема 1. Теоретичнi та органiзацiйнi основи фiнансового менеджменту

1.Додана вартість= різницею між вартістю продукції, виробленої за певний час з урахуванням збільшення запасу готової продукції, витрат на реалізацію, неопераційних доходів, а також продукції для внутрішнього споживання та вартості матеріальних активів, які споживалися.

2, Брутто-результат експлуатації інвестицій (БРЕİ) – це додана вартість за вирахуванням витрат на оплату праці та відрахувань з оплати праці.

3. Нетто-результат експлуатації інвестицій (НРЕİ).

НРЕİ = БРЕİ – Витрати на відновлення основних засобів.

На практиці за НРЕİ беруть прибуток, збільшений на суму фактичних витрат по заборгованості.

НРЕİ = Прибуток + Проценти за кредит.

4. Рентабельність активів (ЕР_а).

Ефект виробництва

Ефективність виробництва = --------------------------- . 100%;

Витрати

НРЕİ

ЕР_а = --------------------------------------- . 100%,

Активи – Відкладені платежі

де ЕР_а – рентабельність активів;

НРЕİ – нетто-результат експлуатації інвестицій.

Прибуток + Витрати по заборгованості

ЕР_а = ---------------------------------------------------- . 100%,

Активи – Кредиторська заборгованість

НРЕİ

ЕР_а = ------------------------------------------------------ . 100% ×

Оборот реалізації продукції (робіт, послуг)

Оборот реалізації продукції (робіт, послуг)

× = -------------------------------------------------------- .

Активи – Кредиторська заборгованість

НРЕİ

КМ = -------------------------------------------------------- . 100%,

Оборот реалізації продукції (робіт, послуг)

де КМ – комерційна маржа. Вона показує, який результат експлуатації інвестицій припадає на кожну грошову одиницю обороту.

Оборот

КТ = --------------------------------------------------- ,

Активи – Кредиторська заборгованість

де КТ – коефіцієнт трансформації. Показує, скільки грошових одиниць обороту знімається з кожної грошової одиниці активу, тобто який оборот трансформації кожної грошової одиниці активу.

ЕР_а = КМ ^. КТ

Тема 3. Управлiння грошовими потоками

1, Вхідні грошові потоки =

• Розміщення корпоративних прав

• Отримання поворотної фінансової допомоги

• Цільове фінансування

• Отримання безповоротної фінансової допомоги

• Надходження від орендної плати, роялті

• Надходження від дезінвестицій

• Виручка від реалізації товарів, робіт та послуг

• Надходження від іншої реалізації

• Отримання фінансових кредитів

• Надходження доходів від фінансових інвестицій

• Розміщення корпоративних облігацій

2. Вихідні ГП=

• Виплата процентів за позиками

• Викуп корпоративних облігацій

• Погашення виданих та акцептованих векселів

• Погашення банківських кредитів

• Придбання основних засобів

• Фінансування фінансових інвестицій

• Придбання нематеріальних активів

• Оплата орендної плати

• Оплата рахунків постачальників

• Сплата податків та інших обов’язкових платежів

• Виплата зарплати

• Викуп корпоративних прав

• Виплата грошових дивідендів

3. Чистий грошовий потік Cash Inflows =

• Операційний грошовий потік

• İнвестиційний грошовий потік

• Фінансовий грошовий потік

4, Операційний грошовий потік = Чистий прибуток+Амортизація-Сума збільшення поточних активів+Сума зменшення поточних активів-Сума збільшення поточних зобов’язань -Сума зменшення поточних зобов’язань

5, Чистий грошовий потік (Cash Flow)

n m

Cash Flow = ∑ ICF_i - ∑ ICF_j,

i=t j=t

де: Cash Flow – грошовий потік, що оцінюється (рядок 600);

ICF_i – і-й вхідний грошовий потік (рядок 100);

ICF_j – j-й вхідний грошовий потік (рядки 210, 220, 230; 400; 500).

6, Закупівля сировини та ін-ших факторів виробництва= Вироб-ництво + Реалізація товарної продукції =Середній період перебування го-тової продукції на складі +Середній пе-ріод перебу-вання сиро-вини на складі +Вироб-ничий цикл +Оплата рахунків покупця-ми + Оплата ра-хунків по-стачальни-ків