3 Децентрализованные финансовые ресурсы

Децентрализованные финансовые ресурсы – это финансовые ресурсы субъектов хозяйствования. Они находятся в их распоряжении, т.е. формируются микроуровне и используются на затраты по расширению производства.

За счёт их финансируются капитальные вложения, осуществляется расширение оборотных средств, техническое перевооружение производства и т.д. Они позволяют обеспечить денежными средствами процесс расширенного воспроизводства.

Децентрализованные финансовые ресурсы являются источником воспроизводства другого элемента ВВП – стоимости рабочей силы. За счёт децентрализованных финансовых ресурсов создаются целевые бюджетные фонды.

Следовательно, финансовые ресурсы субъектов хозяйствования – это совокупность собственных и привлечённых денежных средств, находящихся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенных для использования в его финансово-хозяйственной деятельности.

Формирование финансовых ресурсов субъектов хозяйствования осуществляется за счёт нескольких источников. Первоначально формирование собственных финансовых ресурсов происходит в момент учреждения субъекта хозяйствования, то есть когда образуется уставный фонд. Источниками образования уставного фонда в зависимости от организационно-правовых форм хозяйствования могут быть:

1. акционерный капитал в акционерном обществе;

2. паевые взносы членов трудового коллектива (потребительское общество, производственный кооператив);

3. отраслевые финансовые ресурсы (на предприятиях);

4. долгосрочный кредит (в организациях любой формы собственности);

5. бюджетные средства (на государственных предприятиях).

Величина уставного фонда показывает размер тех денежных средств (основных и оборотных), которые инвестированы в процесс производства.

На действующих предприятиях источники формирования финансовых ресурсов можно разделить на следующие группы:

1. образуемые за счёт собственных средств;

2. мобилизуемые на финансовом рынке;

3. поступающие в порядке перераспределения.

Собственные средства хозяйствующих субъектов являются основным источником формирования децентрализованных финансовых ресурсов. В их составе основным источником являются амортизационные отчисления, за счёт которых восстанавливаются изношенные основные средства и приобретаются новые.

Сумма амортизационных отчислений включается в себестоимость продукции и тем самым переносится в цену продукции и возвращается на предприятие в виде выручки от реализации.

Предприятия обязаны накапливать сумму амортизационных отчислений, выделяя их из выручки за проданную продукцию, и формировать амортизационный фонд.

Амортизация начисляется ежемесячно и имеет постоянный непрерывный характер.

Величина годовых амортизационных отчислений определяется по нормам от стоимости объекта основных средств.

Расходуются средства амортизационного фонда на возмещение износа основных средств периодически, т.е. расход средств осуществляется в процессе их воспроизводства по истечении нормативного срока службы.

До этого момента амортизационные отчисления относительно свободны и могут использоваться как дополнительный источник финансовых ресурсов субъекта хозяйствования.

Вторым важным источником формирования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования является прибыль от основной и других видов деятельности.

Часть прибыли направляется в бюджет, а другая часть остается в распоряжении предприятия и используется на собственные нужды.

К числу собственных источников формирования финансовых ресурсов субъекта хозяйствования относят:

1. экономию от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом;

2. мобилизацию внутренних ресурсов в строительстве;

3. кредиторскую задолженность и др.

В последнее время важным источником формирования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования стали денежные средства, мобилизуемые на финансовом рынке.

В их состав включаются поступления от продажи собственных ценных бумаг, дивиденды и проценты по ценным бумагам, кредиты коммерческих банков, доходы от операций с иностранной валютой и драгоценными металлами.

Среди этой группы важное место занимают кредиты коммерческих банков. Они привлекаются практически всеми предприятиями и предоставляются банками на условиях платности, срочности и возвратности.

Ещё одним источником формирования финансовых ресурсов являются денежные средства, поступающие предприятиям в порядке перераспределения. Это суммы страховых возмещений по наступающим страховым рискам; финансовые ресурсы, поступающие от вышестоящих структур управления, а также формируемые на долевых началах и бюджетные субсидии.

К числу источников формирования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования, поступающих в порядке перераспределения, относятся бюджетные ассигнования и субсидии.

Они выделаются предприятиям строго на определенный перечень затрат:

1. финансирование государственного заказа;

2. производство продукции, которая имеет общегосударственное значение;

3. строительство объектов, имеющих социальное значение.

Общую схему источников формирования финансовых ресурсов субъектов хозяйствования можно представить в следующем виде:

Собственные средства:

1. прибыль от основной деятельности;

2. прибыль от реализации выбывшего имущества;

3. прибыль лот внереализационных операций;

4. амортизация;

5. экономия от снижения стоимости строительно-монтажных работ, выполненных хозяйственным способом и мобилизация внутренних ресурсов в строительстве;

6. кредиторская задолженность;

7. паевые и иные взносы работников трудового коллектива.

Мобилизуемые на финансовом рынке:

1. продажа собственных ценных бумаг;

2. дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;

3. кредит;

4. доходы по операциям с иностранной валютой и драгоценными металлами.

Поступающие в порядке перераспределения:

1. страховые возмещения по наступившим рискам;

2. финансовые ресурсы, поступающие от вышестоящих организаций (концерны, организации, отраслевые структуры);

3. финансовые ресурсы, формируемые на долевых началах;

4. бюджетные субсидии и ассигнования.

Использование финансовых ресурсов осуществляется субъектами хозяйствования по следующим основным направлениям:

1. финансирование текущих потребностей производственно-торгового процесса для обеспечения нормального функционирования производства и торговой деятельности субъектов хозяйствования;

2. внесение платежей в государственный бюджет;

3. внесение платежей по отчислениям от фонда заработной платы;

4. уплата страховых взносов страховым органам;

5. погашение задолженности коммерческим банкам по ранее взятым кредитам, а также уплата процентов за пользование кредитами;

6. капитальные вложения – формирование основных производственных фондов, в том числе их реконструкция, расширение и обновление;

7. строительство объектов непроизводственного назначения (жилые дома, детские сады и т.д.);

8. формирование внеоборотных фондов;

9. проведение природоохранных мероприятий;

10. инвестирование финансовых ресурсов в ценные бумаги, приобретаемые на рынке;

11. формирование фондов экономического стимулирования;

12. благотворительные цели;

13. осуществление научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.

Децентрализованные финансовые ресурсы, вложенные в производство и приносящие прибыль, образуют капитал. Он делится на собственный и заёмный.

Соотношение собственного и заёмного капитала образует финансовую структуру капитала. Она зависит от общего состояния экономики.

В развитой экономике чаще всего используют заёмный капитал, в переходной экономике субъекты хозяйствования стремятся использовать собственный капитал.

Необходимо иметь в виду, что финансовые ресурсы, которые направляются в объекты непроизводственной сферы, числящиеся на балансе предприятия, на создание резервных фондов и фондов потребления, капиталом не являются, т.к. не создают прибавочной стоимости.

Следовательно, понятие «финансовые ресурсы» шире понятия «капитал».