20. Показатели тек.Ликвидности и фин. Уст-ти фирмы.

Ликвидность активов –это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги, т.е. чем меньше времени понадобится для превращения активов в деньги, тем они ликвиднее. Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств.

Показатели ликвидности:

Показатель	Расчет
Излишек (недостаток) средств мгновенной ликвидности	Л1=ДС+КФВ-КЗ
Излишек (недостаток) средств быстрой ликвидности	Л2=ДЗ<12-КК
Излишек (недостаток) средств медленной ликвидности	Л3=ДЗ>12+З-ДО
Излишек (недостаток) собственных средств	Л4=СОС=СК-ВнА
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Ксос=
Коэффициент покрытия	Кn=
Коэффициент промежуточной ликвидности
Коэффициент абсолютной ликвидности
Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности	Квп=
Степень платежеспособности по текущим обязательствам
Коэффициент общей платежеспособности

Финансовая устойчивость – это способность предприятия функционировать за счет собственных средств.

Перечень показателей финансовой устойчивости:

Пок-ль	Абс-но фин-во устой-е	Относ-но фин-во устойч-е	Фин-во не уст-е	Кризис-е
Ф1	>0	<0	<0	<0
Ф2	>0	>0	<0	<0
Ф3	>0	>0	>0	<0

21.Управление обортн. Средствами предпр-я

Управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность-это средства организации, вовлеченные в хозяйственных оборот других хозяйствующих субъектов в силу принятых форм расчетов или нарушения финансовой дисциплины.

Политика управления дебиторской задолженностью - это часть политики управления оборотными активами организации, заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и своевременной ее инкассации. Этапы управления:

1.Анализ дебиторской задолженности.

2.Формирование принципов кредитной политики по отношению к потребителям (продолжительность отсрочки, условия предоставления отсрочки).

3.Формирование стандартов оценки покупателей.

4.Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности.

5.Разработка мероприятий по самостоятельному взысканию просроченной дебиторской задолженности.

6.Контроль за сроками инкассации дебиторской задолженности.

7.Выбор источников финансирования.

Кредиторская задолженность – это средства других организаций, вовлеченные в хозяйственный оборот предприятия в силу принятых форм расчетов или нарушения финансовой дисциплины. Кредиторская задолженность: внешняя и внутренняя. Внешняя - товарный кредит поставщиков товаров, работ и услуг; обязательства перед бюджетом . Политика управления кредиторской задолженностью – это часть политики финансирования организации, заключающаяся в максимальном привлечении данного источника финансирования на выгодных для предприятия условиях и своевременном ее погашении. Политика привлечения товарного кредита:

1.Определение среднего периода использования кредита.

2.Оптимизация условий привлечения товарного кредита.

3.Обеспечение своевременности расчетов по товарному кредиту.

Политика управления внутренней кредиторской задолженностью:

1.Определение состава внутренней кредиторской задолженности.

2.Установление сроков выплат и средней величины начисленных платежей.

3.Прогнозирование прироста кредиторской задолженности и оценка эффективности прироста.

4.Обеспечение своевременности платежей.

Желательное соотношение сроков отсрочки: продолжительность отсрочки по кредиторской задолженности должна быть в 2-3 раза длиннее продолжительности отсрочки дебиторской задолженности.

Управление запасами и денежными средствами.

Запасы отражаются по следующим статьям: запасы сырья и материалов, готовая продукция, товары для перепродажи, расходы будущих периодов.

Политика управления запасами - это часть общей политики управления оборотными активами, заключающейся в оптимизации общего размера и структуры запасов ТМЦ, минимизации затрат на их обслуживание и обеспечении контроля за их движением. Этапы политики управления запасами:

1.Анализ ТМЦ в предыдущем периоде.

2.АВС – анализ для дифференциации групп на особо важные, важные и прочие.

3.Оптимизация запасов групп А и В путем нахождения оптимального размера партии.

Qопт = , где С_хр – затраты на хранение единицы ресурса;

V – объем ресурса;

С_о – затраты по оформлению одного заказа.

4.Оптимизация общей величины запасов ТМЦ (с учетом ТМЦ группы С)

5.Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии.

6.Реальное отражение в финансовом учете стоимости ТМЦ в условиях инфляции.

7.Ликвидация сверх нормативных, залежалых, ненужных запасов.

8.Оценка эффективности мероприятий.

Условно денежные средства можно разделить на операционный остаток, страховой (резервный) остаток, инвестиционный остаток.

Политика управления денежными средствами – это часть общей политики управления оборотными активами, заключающаяся в оптимизации совокупного размера их остатка с целью обеспечения постоянной платежеспособности и эффективного использования и хранения. Этапы управления:

1.Анализ использования денежных средств в предшествующем периоде.

2.Оптимизация остатка денежных средств( по моделям Баумола или Миллера-Орра).

3.Обеспечение рентабельного использования временно-свободного остатка денежных средств(сверх оптимальной величины).

4.Выбор формы безналичных расчетов.

5.Выбор формы контроля за денежными средствами.