«Экономическая оценка рисков от проведения хозяйственных операций»

Риски и связанная с ними неопределенность постоянно окружают нас в реальной действительности, следовательно, относятся и к сфере бизнеса. В каждой компании должны ежедневно приниматься решения о продажах, покупках, организации работы производственных и иных подразделений фирмы, при этом сталкиваясь с изменением конъюнктуры на рынках, действиями конкурентов, сменой предпочтений потребителей, экологическими ограничениями, особенностями законодательства и другими факторами.

В настоящее время существует множество понятий риска. В частности, под риском может пониматься:

• потенциальная возможность (опасность) наступления вероятного события или совокупности событий, вызывающих определенный материальный ущерб;

• возможность недополучения прибыли или дохода;

• характеристика проявления ущерба - частота возникновения или/и тяжесть (размер) ущерба;

В процессе своей деятельности организация может столкнуться с различными видами рисков. Для удобства анализа риски принято классифицировать.

1. По фактору возникновения риски делятся на три большие группы:

1. природно-климатические - связаны с проявлением стихийных сил природы, таких как землетрясение, наводнение, буря, эпидемия и т.п.;

2. политические — связаны с политической ситуацией в стране и деятельностью государства;

3. хозяйственные – связаны с деятельностью предприятия:

• риск случайной гибели имущества связан с возможной потерей имущества предприятия (зданий, сооружений, оборудования, запасов товаров и др.) в результате аварии, пожара, кражи, несоблюдения условий хранения, диверсии. Как правило, перечисленные причины приводят к значительным потерям, что указывает на высокую значимость этого вида в общем перечне возможных хозяйственных рисков.

• риск невыполнения договорных обязательств определяется недобросовестностью коммерческих партнеров, несоблюдением ими взятых на себя обязательств или их неплатежеспособностью.

• ценовой риск - это один из наиболее опасных видов риска, так как непосредственно влияет на возможность потери доходов и прибыли предприятия. Он проявляется в повышении уровня отпускных цен производителей товаров, оптовых цен посреднических организаций, повышении цен и тарифов на услуги других организаций.

• маркетинговый риск представляет собой риск выбора ошибочной стратегии поведения на рынке. Это могут быть неправильная ориентация на потребителя товаров, ошибки в выборе ассортимента и т.д.

• валютный риск присущ коммерческим операциям в сфере внешнеэкономической деятельности. Он представляет собой опасность валютных потерь, связанных с изменением курса одной валюты по отношению к другой. Например, импортируя товар, предприятие проигрывает при повышении обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной.

• инфляционный риск - это риск того, что денежные доходы, получаемые при росте инфляции, будут быстрее обесцениваться, чем расти. При этом обесцениваться будет и реальная стоимость капитала предприятия.

• инвестиционный риск характеризует возможность возникновения непредвиденных финансовых потерь в процессе инвестиционной деятельности предприятия, например, вложения капитала в создание других предприятий, расширение или переоснащение собственного предприятия.

• риск неплатежеспособности представляет собой ситуацию, когда предприятие будет не в состоянии расплачиваться по своим обязательствам. Причиной его возникновения может стать неправильное планирование сроков и величины поступления и расходования денежных средств.

• транспортный риск - это риск потери или порчи товаров во время их транспортировки.

2. По ожидаемым результатам:

• чистые (простые) — означают возможность получения только отрицательного или нулевого результата. Чистые риски по типу потери бывают: личные, имущественные, связанные с ответственностью (когда действия одной торговой организации наносят ущерб другому субъекту);

• динамические (спекулятивные) - означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата (большинство хозяйственных рисков). Например, если цена закупки товара растет медленнее, чем инфляция, то это может привести даже к увеличению реального дохода.

3. По месту появления рисков (по возможности управления рисками):

• внутренние - связаны с организацией работы исследуемой фирмы или деятельностью изучаемого лица. Иными словами, это такие риски, на которые может повлиять руководство фирмы (например, поломка оборудования, отсутствие на складе магазина необходимых товаров);

• внешние – определяются внешними обстоятельствами, не контролируемые организацией, например, появление у конкурентов более эффективной технологии, ухудшение экологической обстановки, политические риски и т.д.

4. По степени допустимости:

• допустимый - угроза ограниченной потери прибыли от коммерческой деятельности торгового предприятия в целом, т.е. потери возможны, но они меньше ожидаемой прибыли;

• критический - характеризуется потерей прибыли и недополучением предполагаемой выручки. Такой риск обладает опасностью потерь, которые превышают ожидаемую прибыль;

• катастрофический - приводит к банкротству торгового предприятия, т.е. к потере всех средств.

5. По типу объекта

• с собственностью (имуществом). Подобные риски встречаются достаточно часто и легко выражаются в денежной форме. Оценка риска осуществляется на основе реальной стоимости собственности. Особенности конкретных рисков зависят от вида имущества: недвижимое, движимое, нематериальные активы.;

• с доходами. Это достаточно специфические риски, так как они возникают только в контексте создания доходов (бизнес) или их распределения (например, вопросы наследства). Данные риски оцениваются на основе сравнения взаимоисключающих альтернатив возможного получения доходов в будущем;

• с персоналом. Данные риски часто имеют внеэкономическую природу, так что их сложно оценить в денежной форме. Нередко такая оценка ограничивается лишь величиной отрицательных финансовых последствий.;

• с ответственностью. Соответствующие риски определяются ответственностью, возникающей в связи с непредвиденным событием в отношении лиц, которые на момент оценки риска еще не известны, например, риски, связанные с профессиональной ответственностью.

В связи с тем, что понятие риска не является однозначным и есть достаточно большое число критериев классификации, становится понятным существование огромного набора возможных инструментов, методов и процедур управления рисками.

К числу возможных процедур следует отнести следующие:

• уклонение от риска, т.е. набор мероприятий, дающих возможность полностью избежать влияния тех или иных неблагоприятных событий, например, лимитирование;

• сокращение риска, т.е. действия рассматриваемой фирмы, способствующие уменьшению неблагоприятных для нее последствий, например, диверсификация. Данная процедура предполагает, что фирма оставляет риски на своей ответственности, поэтому ее иногда называют принятием рисков на себя;

• передача риска, т.е. совокупность мер, позволяющих переложить ответственность за снижение возможности возникновения неблагоприятных событий и возмещение связанного с ними ущерба на другого субъекта, например, страхование, хеджирование.

Идентификация и анализ рисков предполагает проведение качественного, а затем и количественного изучения рисков, с которыми сталкивается фирма.

Источниками информации, предназначенной для анализа риска, являются: бухгалтерская отчетность предприятия, организационная структура и штатное расписание предприятия; договоры и контракты (деловые и юридические риски); себестоимость производства продукции, финансово-производственные планы предприятия.

Задачей качественного анализа риска является выявление источников и причин риска, этапов и работ, при выполнении которых возникает риск: определение потенциальных зон риска; выявление рисков, сопутствующих деятельности предприятия; прогнозирование практических выгод и возможных негативных последствий проявления выявленных рисков.

При качественном анализе риска используемые методы можно разделить на четыре группы:

1. Методы, базирующиеся на анализе имеющейся информации: рассмотрение и анализ первичных документов; анализ данных периодических (годовых, квартальных) отчетов организации.

2. Методы сбора новой информации: стандартизированный опросный лист; персональные инспекционные посещения производственных подразделений организации; консультации со специалистами, как работающими в самой организации, так и внешними.

3. Методы моделирования деятельности организации: составление и анализ диаграммы организационной структуры организации; анализ карты потоков, отражающей технологические потоки производственных процессов.

Основной целью данного этапа оценки является выявление основных видов рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность. Преимущество такого подхода заключается в том, что уже на начальном этапе анализа руководитель предприятия может наглядно оценить степень рискованности по количественному составу рисков и уже на этом этапе отказаться от претворения в жизнь определенного решения.

На этапе количественного анализа риска вычисляются числовые значения величин отдельных рисков и риска объекта в целом. Также выявляется возможный ущерб и дается стоимостная оценка от проявления риска и, наконец, завершающей стадией количественной оценки является выработка системы антирисковых мероприятий и расчет их стоимостного эквивалента.

Рассматривая методы количественного анализа рисков, можно составить следующую классификацию методов:

1. Аналитические методы

   • анализ чувствительности - основан на последовательном единичном изменении всех проверяемых на рискованность переменных: на каждом шаге только одна из переменных меняет свое значение на прогнозное число процентов, что приводит к пересчету значения используемого критерия (например, выручка, цена, стоимость капитала)

   • анализ сценариев - применяется вероятностный подход, предполагающий прогнозирование возможных исходов и присвоение им вероятностей, т.е. разработка определенных сценариев развития событий.

2. Вероятностно-теоретические методы

   • статистические методы - заключаются в изучении статистики потерь и прибылей, имевших место на данном или аналогичном предприятии, с целью определения вероятности события, установления величины риска. Этот метод подходит для частых и однородных событий.

   • имитационное моделирование - происходит имитация большого количества сценариев. Анализ значений результирующих показателей при сформулированных сценариях позволяет оценить возможный интервал их изменения при различных условиях реализации проекта.

   • методы построения деревьев (деревья событий, деревья отказов, события-последствия) - используется в тех случаях, когда прогнозируемая ситуация может быть структурирована таким образом, что выделяются ключевые моменты, в которые либо нужно принимать решение с определенной вероятностью, либо также с определенной вероятностью наступает некоторое событие.

Закорюкина А.С.