- •Тема 13. Денежный рынок. Денежно-кредитная система и денежно-кредитная политика.
- •1. Сущность и функции денег.
- •1.3. Денежная система: элементы и типы.
- •3. Предложение денег. Денежные агрегаты. Равновесие на денежном рынке.
- •4. Денежно-кредитная система страны и ее уровни.
- •5. Денежно-кредитная политика: понятие, цели, методы.
- •6. Политика «дорогих» и «дешевых» денег.
1.3. Денежная система: элементы и типы.
Денежная система – это форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная законом.
1.3.1. Денежная система состоит из следующих элементов:
наименования денежной единицы;
масштаба цен;
видов государственных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их выпуска и обращения (обеспечения, выпуска, изъятия и т.д.);
регламентации безналичного расчета;
государственного аппарата, осуществляющего регулирование денежного обращения.
1.3.2. Различают два типа денежных систем:
металлического обращения – при котором в обращении функционируют монеты (обычно золотые или серебряные) и денежные знаки, разменные на драгоценные металлы. В настоящее время такая система практически не применяется;
система обращения бумажных и кредитных денег:
бумажные деньги – это денежные знаки, наделенные принудительным курсом, как правило, не разменные на драгоценные металлы. Они приобретают представительную стоимость лишь в процессе обращения и не имеют самостоятельной стоимости в отличие от металлических. Бумажные деньги не могут выполнять функцию меры стоимости, т.к. ее не имеют. Они выполняют функцию средства обращения и средства платежа. Бумажные деньги неустойчивы, т.к. не имеют собственной стоимости в отличие от металлических, при увеличении массы денег сверх потребностей, происходит из обесценивание, проявляющиеся в росте цен (инфляции);
кредитные деньги – это векселя, чеки, кредитные карточки. В настоящее время большую часть денег составляют средства на различных счетах обращения. Расчеты осуществляются в виде безналичных расчетов.
К основным видам кредитных денег относятся:
вексель – письменное долговое обязательство установленной формы на определенный срок. Различают векселя: частные – выдаются предпринимателями друг другу с целью их последующей продажи и получения наличных денег; казначейские – выпускает государство с целью покрытия своих расходов. Являются формой вложения капитала;
банкнота – кредитные деньги, выпускаемые в порядке банковского кредитования экономики и правительства;
чек – денежный документ, содержащий приказ чекодателя о выплате с его счета указанной суммы денег определенному лицу или организации. Служит средством получения наличных денег, платежа за товары, погашения долга и безналичных расчетов;
кредитная карточка – именной платежно-расчетный документ.
1.3.3. Денежные системы государств характеризуются следующими чертами:
ослаблением связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;
использованием неразменных на золото бумажных и кредитных денег;
выпуск денег в порядке кредитования экономики, государства и под прирост золотовалютных резервов;
распространением безналичного оборота и сокращение оборота наличных денег;
хронической инфляцией;
государственным регулированием денежного обращения.
Деньги продаются и покупаются на денежном рынке, который представляет собой совокупность финансовых институтов, обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег;
2. Спрос на деньги: для сделок, со стороны активов, общий спрос на деньги формируется во всех секторах экономики и вытекает из двух функций денег – быть средством обращения и средством сохранения богатства.
2.1. Различают виды спроса на деньги: 2.2.1. Для совершения сделок (операционный) МDt – это спрос на деньги предъявляемый населением, предприятиями, государством для покупки предметов потребления и средств производства, оплаты труда. Он измеряется прямо пропорционально ВВПном и не зависит от
процентной ставки r (рисунок 13.1). Графически представляет собой вертикальную прямую МDt соответствующую определенному объему денежных средств Мt.
2.1.2. Спрос на деньги со стороны активов (MDа) – вытекает из функции денег как средства сбережения (активов). Люди могут использовать их на покупку ценных бумаг, депозитов и т.д. MDа зависит от процентной ставки: чем выше процентная ставка, тем меньше денег будет находиться дома или бессрочных счетах в банках и наоборот. Таким образом, спрос на деньги со стороны активов обратно пропорционален процентной ставке.
2.1.3. Общий спрос на деньги (МDm) определяется путем смещения MDа вправо на величину t (рисунок 13.2) или влево в зависимости от величины ВВП и равен сумме спроса для совершения сделок (MDа) и спроса для совершения сделок (MDt):
MD = MDа + MDt (13.1)
2.2. Классический анализ спроса на деньги основан на уравнении И.Фишера
MD ∙ V = P ∙ Q (13.2)
MD – величина спроса на деньги (агрегат М1);
V – скорость обращения денег;
P – уровень цен;
Q – реальный объем производства.
MD = P ∙ Q/ V (13.3)
Из уравнения (13.2) следует, что величина спроса на деньги зависит от трех факторов:
1) абсолютного уровня цен Р. Более высокий уровень цен требует большего количества денег для покупки определенного количества продукции. Однако увеличение количества денег в обращении при неизменном реальном объеме производства ведет к росту инфляции;
2) уровня реального объема производства Q. По мере роста Q растут реальные доходы, поскольку работники тратят на свой труд больше времени, фирмы получают больше прибыли, увеличивается объем сделок, что требует увеличение количества денег;
3) скорости обращения денег V. Скорость обращения денег – количество оборотов в год, которое в среднем совершает каждая денежная единица из общей денежной массы на приобретение товаров и услуг, составляющих реальный объем производства.
Вместе с тем, кроме указанных факторов спрос на деньги зависит от величины реальной процентной ставки (r) и от величины (темпа) инфляции (Тu). В общем случае общий вид функции спроса на деньги имеет вид:
MD = f (Q, r; Тu) (13.4)
