Тема 10. Прогнозирование и планирование финансов Основные понятия и тезисы

В данной теме рассматриваются сущность финансов, рынка финансовых ресурсов, финансовых планов-прогнозов (программ), прогнозирование госбюджета, платежного баланса и валютного курса.

Совокупность экономических операций за некоторый период времени рассматривается как поток. Потоки рассматриваются как нефинансовые (реальные) и финансовые.

Нефинансовые потоки относятся к операциям, которые совершаются в процессе производства, приобретения товаров или услуг. Финансовые потоки включают в себя изменение в финансовых активах и пассивах.

Перераспределение средств из отрасли в отрасль осуществляется через рынок финансовых ресурсов. Он выполняет множество различных функций, в том числе две основные. Первая функция заключается в перемещении финансовых ресурсов из одной отрасли в другую, тем самым обеспечиваются структурные пропорции и балансы, вторая — в перемещении финансовых ресурсов к более эффективным сферам их применения.

Финансы — это система экономических отношений в процессе образования, распределения и использования денежных средств всеми субъектами хозяйствования (экономическими единицами).

50

Разрабатываемые финансовые планы-прогнозы (программы) представляют собой комплекс мероприятий, направленных на достижение заданных макроэкономических целей.

Процесс разработки финансового плана можно представить в следующем виде:

1. Оценка экономических проблем.

2. Формирование целей и разработка комплекса мер.

3. Подготовка прогнозов для отдельных секторов (отраслей) эко номики.

4. Анализ целесообразности и потребности в дополнительных ре сурсах и определение их источников.

Система финансов должна обеспечить расходы на производство валового внутреннего (национального) продукта Y в виде средств на потребление С, инвестиций I, государственных закупок G, расходов на торговлю с внешним миром (чистый экспорт Е-М), т.е. Y = С +I + +G+(Е-М).

Информацию о финансовых ресурсах может дать сводный финансовый баланс. Он включает в себя баланс денежных доходов и расходов населения; государственный финансовый баланс страны; кредитно-денежный баланс; платежный баланс; финансовый баланс нефинансового сектора экономики (предприятий — производителей продукции и услуг). Он позволяет получить целостное представление о процессах образования, распределения и использования финансовых ресурсов внутри страны, а также о финансовых взаимоотношениях с внешним миром.

Центральное место в системе финансовых балансов занимает государственный бюджет. Он в отличие от сводного финансового баланса ежегодно утверждается в виде закона и представляет систему экономических отношений по планомерпому формированию и использованию централизованного фонда денежных средств государства.

По форме государственный бюджет представляет собой баланс, доходной частью которого являются налоги, неналоговые поступления, а расходной — затраты на социальные услуги, хозяйственные нужды (дотации предприятиям, субсидии, расходы па осуществление государственных программ), расходы на содержание органов государственной власти и управления, платежи по государственному долгу и др.

При прогнозировании налоговых поступлений целесообразно использовать следующие методы:

методы экстраполяции (на начальном этапе прогнозирования);

метод соотношения налоговых поступлений с ВВП, т.е. налоговые поступления определяются на основе доли их в ВВП и прогнозируемого объема ВВП;

51

метод пропорциональных корректировок, который предполагает учет следующих компонентов: изменение ставок налогов, изменение налоговой системы и изменение налогооблагаемой базы.

Неналоговые поступления можно прогнозировать с применением методов экстраполяции и методом соотношения неналоговых поступлений с ВВП.

При прогнозировании расходной части госбюджета используется нормативный метод (при определении расходов на образование, здравоохранение), расходы на финансирование инвестиционных проектов формируются на основе государственной инвестиционной программы, многие виды расходов определяются эмпирически. Кроме того, при формировании расходов должна учитываться политика государства.

Реализация национального продукта и связанное с ней движение потоков товаров и услуг вызывают необходимость нахождения в обороте массы обращающихся денег. Обращающаяся масса денег постоянно находится в обороте в форме наличных и безналичных движений денежных средств (включая перечисления средств, связанных с кредитными операциями).

При прогнозировании спроса на деньги учитывается соотношение количества денег с ВВП.

На величину предложения денег оказывают влияние изменение денежной базы (наличных денег и депозитов), соотношение между массой наличных денег и вкладами до востребования, а также изменение норм резервных денег для банков.

Платежный баланс характеризует экономические связи государства с внешним миром. Общую схему платежного баланса можно представить в следующем виде.

Схема платежного баланса

1. Текущий счет 2. Капитальный и финансовый

счет:

а) Торговый баланс а) капитальный счет

1. Экспорт б) финансовый счет

2. Импорт 1. Прямые инвестиции (сальдо)

б) Услуги: 2. Другие инвестиции (сальдо)

1. оказанные 3. Общий баланс

2. полученные 4. Финансирование:

в) Доход, сальдо а) чистые резервные активы

г) Текущие трансферты, сальдо б) исключительное финансиро-

вание

52

При прогнозировании платежного баланса особое значение прида ется прогнозированию экспорта и импорта. В мировой практике ши роко используются методы экстраполяции, методы экспертных оце нок и многофакторные модели у — f(x_v х₂, х₃ х_п). Среди важней ших факторов, влияющих на объем экспорта, следует выделить: спрос на экспортируемую продукцию (услуги), цены мирового рынка и внутренние, затраты, валютный курс, возможности производства.

На объем импорта оказывают влияние потребности в импортируемой продукции, соотношение мировых и внутренних цен, валютный курс.

Валютный курс — это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран. Спрос и предложение валюты зависит от объемов импорта и экспорта.

В мировой практике при прогнозировании валютного курса широкое распространение получили многофакторные модели. При этом учитываются следующие факторы: уровень инфляции, состояние платежного баланса, процентная ставка за кредит. Также могут применяться методы экстраполяции в сочетании с методами экспертных оценок.

Контрольные вопросы и тесты

1. Что собой представляют финансы?

2. Какие функции выполняет рынок финансовых ресурсов?

3. Какова роль сводного финансового баланса и что он в себя нключает?

4. Что характеризует государственный бюджет и какие его состав ные части?

5. Выберите правильный ответ. Какие методы используются при прогнозировании налоговых поступлений в госбюджет: а) методы эк страполяции; б) метод соотношения налоговых поступлений с ВВП; в) метод пропорциональных корректировок; г) программно-целевой метод; д) все ответы верны.

6. Как определяются неналоговые поступления при формирова нии госбюджета?

7. На какие цели используются средства госбюджета и каким об разом определяется его расходная часть?

8. Что должно учитываться при прогнозировании спроса на день ги и предложения денег?

9. Выберите правильный ответ. Что характеризует платежный ба ланс: а) доходы и расходы предприятий; б) доходы и расходы госу дарства; в) экономические связи государства с внешним миром; г) все ответы неверны.

10. Чему придается особое значение при прогнозировании платеж ного баланса?

53

11. Выберите правильный ответ. Какие методы широко использу ются в мировой практике при прогнозировании экспорта и импорта; а) методы экстраполяции; б) экспертные оценки; в) нормативный ме тод; г) многофакторные модели; д) все ответы верны.

12. Какие факторы целесообразно учитывать при прогнозирова нии экспорта на основе многофакторной модели?

13. В чем сущность валютного курса и от чего зависят спрос и предложение валюты?

14. Какие методы применяются в мировой практике для прогнози рования валютного курса?

Проблемные ситуации и задачи

1. Определите налоговые и неналоговые поступления в республи канский бюджет в прогнозном периоде методом их соотношения с ВВП.

Исходные данные. ВВП в базисном периоде равен 17 трлн руб. Темпы роста ВВП в прогнозном периоде — 105 %, индекс цен (дефлятор) ВВП будет составлять 128 %. Доходная часть госбюджета в базисном периоде — 3,2 трлн руб., из которых налоговые поступления — 73 %, неналоговые — 6 %, другие поступления — 21 %.

2. ВВП в прогнозном периоде составит 23 трлн руб. Доля налого вых поступлений в ВВП — 15,8 %, неналоговых — 1,2 %, капиталь ных доходов — 0,4 %, доходов СЭЗ — 0,1 %, доходов государствен ных целевых бюджетных фондов — 4 %. Расходы республиканского бюджета составят 5,02 трлн руб.

Определите дефицит (профицит) бюджета и его уровень.

3. В базисном периоде ВВП равен 16,3 трлн руб., доходы респуб ликанского бюджета — 3,2 трлн руб., в том числе налоговые поступ ления — 2,6 трлн руб., расходы — 3,5 трлн руб.

В прогнозном периоде предполагается рост расходов бюджета на 35 %, темп роста ВВП - 105 %, индекс цеп (дефлятор) ВВП - 129 %, снижение налоговой нагрузки — 5 %.

Определите дефицит (профицит) бюджета и его уровень.

4. В базисном периоде курс доллара в белорусских рублях по ме сяцам постоянно увеличивался, о чем свидетельствуют данные, при веденные в таблице.

Показатель	Месяц
	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10	11	12
Курс доллара, руб.	1620	1690	1715	1760	1800	1820	1830	1835	1840	1860	1880	1900

Спрогнозируйте курс доллара на первые три месяца следующего года.

54

5. В базисном периоде в обращении находилось 873 млрд руб., скорость обращения денег составила 19 оборотов в год. ВВП равнялся 17 трлн руб.

В прогнозном периоде предусматривается увеличение объема ВВП па 5 %, индекс цен (дефлятор) ВВП составит 127 %, скорость обращения денег уменьшится до 14 оборотов в год. Определите количество денег в обращении и его изменение в прогнозном периоде.

6. Определите сальдо текущего счета при разработке прогнозного платежного баланса.

Исходные данные. Сальдо торгового баланса со странами СНГ составит (—7,8 %) к ВВП, с другими иностранными государствами — (-2,5 %); сальдо баланса услуг соответственно - (1,6 % и 1,1 %). Поступления в виде процентных выплат от стран СНГ ожидаются в объеме 0,3 млн дол., от стран дальнего зарубежья — 0,1 млн дол., платежи странам соответственно — 2,3 млн дол. и 22,1 млн дол. Поступления по текущим трансфертам из стран дальнего зарубелсья составят 48,5 млн дол., платежи соответственно - 20,9 млн дол. ВВП в прогнозном периоде составит 11,8 млрд дол.

Методические рекомендации

Решение задачи 1 сводится к определению ВВП в прогнозном периоде методом дефляции, расчету величины налоговых и неналоговых поступлений в базисном периоде, доли их в ВВП и затем определению налоговых и неналоговых поступлений в республиканский бюджет в прогнозном периоде исходя из прогнозируемого объема ВВП.

При решении задачи 2 определяются доходы республиканского бюджета но видам поступлений, исходя из их доли в ВВП и прогнозного объема ВВП, сравниваются доходы и расходы бюджета и определяется дефицит (профицит) бюджета и его уровень.

Решение задачи 3 предполагает определение долей доходов республиканского бюджета к ВВП в базисном периоде, в том числе налоговых поступлений, а также расходов бюджета, расчет прогнозного объема ВВП, налоговых поступлений с учетом снижения налоговой нагрузки, доходов и расходов бюджета в прогнозном периоде, определение дефицита бюджета и его уровня.

Решая задачу 4, следует считать, что курс доллара изменяется по линейному закону у = at + b (используйте справочное пособие "Статистика: Национальные счета, показатели и методы анализа. Под ред. И.Е. Теслюка". Мн., 1995).

Целесообразно произвести расчеты на ЭВМ методами экстраполяции (методом подбора функций, линейной регрессии и др.).

55

При решении задачи 5 необходимо рассчитать прогнозный объем ВВП (номинальный), затем с учетом скорости обращения денег в прогнозном периоде определить требуемое количество денег в обращении, основываясь на уравнении монетарной теории.

Решение задачи 6 предполагает определение сальдо по каждому разделу текущего счета в денежном выражении и последующее их суммирование.

А. ПРОГНОЗИРОВАНИЕ И ПЛАНИРОВАНИЕ

ТРУДОВЫХ РЕСУРСОВ, СОЦИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ И ПОТРЕБИТЕЛЬСКОГО РЫНКА