0. Анализ примера. Какую функцию выполняет кредит?

Функцию финансового рычага.

Рассчитать эффект финансового рычага если фактическая процентная ставка за кредит _____.

Предприятие Б: ЭФР=(0,3-0,32) =-0,01.

В: ЭФР=(0,6-0,32) =0,28 2=0,56.

Г: ЭФР=(0,4-0,32) =0,08.

ЭФР= , где - плечо финансового рычага,

- рентабельность собственных средств;

- фактическая процентная ставка за кредит;

ЗС – заемные средства;

СС- собственные средства.

9. ФЦ= ,

- время обращения запасов;

ВОДЗ – время обращения дебиторской задолженности;

ВОКЗ – время обращения кредиторской задолженности.

10. Дать определение оборотному капиталу.

Оборотный капитал – это вложение финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в границах одного воспроизводственного цикла.

10.1. Как соотношения основного и оборотного капитала влияет на величину прибыли?

У оборотного – оборачиваемость быстрее.

10. Показать схемой структуру оборотного капитала.

10. Охарактеризовать фазы воспроизводственного цикла оборотных средств.

1. Д – Т; 2. Т…П… ; 3. - .

10. Как осуществляется управление денежными средствами и дебиторской задолженности?

Это ненормируемые оборотные средства – они не могут быть точно рассчитаны заранее.

1. Управление денежными средствами осуществляется с помощью планирования чистого потока (разница притока и оттока)

Пример:

притоки		оттоки
Основная деятельность
Выручка от реализации продукции	2,5 млн. руб.	Платежи поставщикам	1,8 млн. руб.
Поступление дебиторской задолженности	500 тыс. руб.	Выплата заработной платы	450 тыс. руб.
Авансы покупателей	300 тыс. руб.	Платежи в бюджет и ВБФ	200 тыс. руб.
Поступления от продажи материальных ценностей	520 тыс. руб.	Платежи процентов за кредит	250 тыс. руб.
	3820000 руб.	Погашение кредиторской задолженности	440 тыс. руб.
			3140000 руб.
Инвестиционная деятельность
Продажа основных фондов, нематериальных активов, незавершенного строительства	620 тыс. руб.	Капитальные вложение на развитие производства	700 тыс. руб.
Дивиденды от долгосрочных финансовых вложений	230 тыс. руб.	Долгосрочные финансовые вложения	540 тыс. руб.
	850 тыс. руб.		1240000 руб.
Финансовая деятельность
Краткосрочные кредиты и займы	400 тыс. руб.	Погашение краткосрочных кредитов и займов	500 тыс. руб.
Долгосрочные кредиты и займы	800 тыс. руб.	Погашение долгосрочных кредитов и займов	950 тыс. руб.
Поступления от продажи векселей предприятием	200 тыс. руб.	Выплата дивидендов	250 тыс. руб.
Поступления от эмиссии акций	340 тыс. руб.	Оплата векселей	400 тыс. руб.
	1740000 руб.		2100000 руб.
Итого:	6410000 руб.		6480000 руб.

Принять финансовое решение (оптимизировать структуру притоков и оттоков и взять кредит).