4. Биржевые и фондовые площадки.

Большинство функционирующих в настоящее время фондовых бирж представляют собой классические биржевые площадки, на которых проводятся торги с ценными бумагами. Наряду с ними получают распространение электронные биржи. Электронная биржа - это биржа, которая ведет торги по компьютерным сетям. В 1984 г. электронная биржа была организована на Бермудских островах. Биржевое кольцо (или яму) на ней заменила мощная ЭВМ, связанная терминальными устройствами с брокерами, находящимися в различных странах. Наиболее известными электронными биржами являются NASDAQ в США и РТС в РФ. В то же время, классические биржи постепенно переходят на ведение торгов в электронной форме.

Нью-Йоркская фондовая биржа New York Stock Exchange (NYSE)

Фондовая биржа NYSE занимает первое место в мире по объемам торгов и второе по количеству компаний в листинге. Началом создания Нью-Йоркской фондовой биржи стало «Соглашение под платаном", подписанное 17 мая 1792-го года на Wall Street, 68. В нем двадцать четыре брокера согласовали, что торговать они будут только друг с другом. 1971-ой год стал годом регистрации NYSE как некоммерческой организации. Для того чтобы гарантировать бесперебойную, эффективную и надежную работу, биржа NYSE подчиняется строгим правилам и инструкциям. Несмотря на то, что торговля идет в виде непрерывного и беспокойного аукциона, активность подвергается тщательной проверке и строго соблюдается порядок проведения операций. Работники биржи применяют самые современные технологии для выполнения заказов покупателей и продавцов. Они используют законы спроса и предложения, чтобы определят цену на рынке.

Международная европейская биржа Euronext

Euronext объединяет в себе рынок производных финансовых инструментов и рынок акций таких стран как Великобритания, Франция, Бельгия, Португалия и Нидерланды. Годом создания Euronext стал 2000-ый. Вначале она являлась единой торговой платформой для NSC (спотовый рынок). После объединения с Лондонской международной биржей финансовых фьючерсов и опционов (LIFFE), произошедшего в 2004-ом году, Euronext стала новой платформой для LIFFE CONNECT (срочный рынок). На данный момент на бирже ведется торговля: акциями; фьючерсами на облигации; опционами и фьючерсами на акции и такие продукты как какао, кукурузу, картофель, сахар; индексами и фьючерсами на них (CAC 40, FTSE 100); варрантами и сертификатами, государственными и корпоративными облигациями; свопами; иностранной валютой…

Европейская биржа Eurex

Eurex считается крупнейшей европейской биржей по торговле номинированными в евро опционными и фьючерсными контрактами. По сути, она является электронной торговой системой, которая обеспечивает двадцатичетырехчасовой доступ к множеству международных финансовых программ, таких как: международные фьючерсные контракты, фондовые акции, опционы. Бирже Eurex была создана в 1998 году. Ее возникновение стало результатом слияния швейцарской биржи опционов и финансовых фьючерсов Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX) и немецкой биржи Deutsche Terminborse (DTB). Всего через один год после создания, Eurex стала самой крупной биржей по торговле деривативами и до сих пор продолжает расти. С помощью Eurex соединены в единую систему биржи, которые находятся в Цюрихе, Чикаго, Франкфурте. С помощью электронной площадки торгуются:

-опционами на акции ведущих европейских компаний;

-фьючерсами на такие валютные пары, как GBP/USD, EUR/USD и т. д., и мировые валюты;

-Euro-bond (международные долговые инструменты);

-ETFs; -индексы DAX, Dow Jones EURO STOXX 50.

LSE

Лондонская Фондовая Биржа (London Stock Exchange) — одна из крупнейших и старейших бирж Европы.Официально основана в 1801, однако фактически её история началась в 1570, когда королевский финансовый агент и советник Томас Грешэм построил «Royal Exchange» на собственные деньги. Лондонская биржа является сама акционерным обществом, чьи акции на ней же и торгуются. На бирже осуществляются торги акциями (чаще в виде депозитарных расписок) ряда известных российских компаний, в том числе «Роснефть», «ЛУКОЙЛ», «Евраз» и др. В 2005 на LSE были запущены фьючерсы и опционы на индекс РТС (объёмы торгов по этим контрактам составляют соответственно 3 млрд руб. и 700 млн руб. в день). В октябре 2006 биржа запустила новый индекс FTSE Russia, расчитываемый в зависимости от изменения цен десяти наиболее ликвидных депозитарных расписок российских компаний, торгуемых на LSE.

TSE

Токийская Фондовая Биржа (Tokyo Stock Exchange) была основана в 1878 году Токийская биржа является неприбыльной членской организацией, являющейся юридическим лицом и обладающая широкими правами в области самоуправления.На долю токийской биржи приходится свыше 80 % биржевого оборота страны. Основными продавцами и покупателями являются институциональные владельцы ценных бумаг. В Японии индивидуальные владельцы имеют лишь 20 % обращающихся на бирже акций, а 80 % принадлежит финансовым учреждениям, страховым компаниям и корпорациям. Владельцы акций рассчитывают не на дивиденды (в начале 1990 г. они были в 70 раз меньше рыночной стоимости акций), а на повышение курса акций и получение дохода в результате продажи акций по более высокому курсу (среднегодовой доход на проданную акцию выпуска 1980—1994 гг. составил 34,7 %). Основной метод торговли — открытый двойной аукцион, торговля с голоса в биржевой толпе «зараба». В 2005 году Токийская Фондовая Биржа заняла почетное второе место в мировой классификации крупнейших фондовых рынков мира. В ее состав вошли 2,5 тыс. компаний, приносящих ежегодно более 3000 млрд. долл. дохода.

FBW

Франкфуртская фондовая биржа (нем. Frankfurter Wertpapierborse, сокр. FWB) — крупнейшая немецкая и одна из крупнейших мировых бирж. Оператором площадки является Deutsche Boerse Group AG. Начальной точкой существования биржи считается принятие торговцами в 1585 году единых обменных курсов валют во Франкфурте-на-Майне, который к тому моменту уже стал крупным европейским торговым центром. Лидирующую позицию в Германии занимает с 1949 года. Под контроль «Deutsche Boerse Group», созданной на её основе, была передана в 1993 году. Основной индекс: DAX (нем. Deutscher Aktienindex) — отражает цены на акции 30 крупнейших немецких компаний, является барометром состояния немецкой экономики.

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ)

Первой российской торговой площадкой стала созданная 9 января 1992 г. по инициативе Центрального банка Российской Федерации, Правительства Москвы, Ассоциации российских банков Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). ММВБ — ведущая российская биржа, организующая торги во всех основных сегментах финансового рынка — валютном, фондовом и срочном, а также расчетно-клиринговое и депозитарное обслуживание участников биржевого рынка, как в Москве, так и в других крупнейших финансово-промышленных центрах России. В состав участников торгов ММВБ входят свыше 500 организаций, профессиональных участников рынка ценных бумаг, клиентами которых являются более 100 тыс. инвесторов. Торги проводятся в электронной форме на базе современной торгово-депозитарной системы, в которую входят региональные торговые площадки и удаленные терминалы. Расчеты по ценным бумагам осуществляются через Национальный депозитарный центр. В последние годы основным видом ценных бумаг являются корпоративные облигации. ММВБ является первой в России торговой площадкой, где организованы торги по корпоративным облигациям около 200 российских компаний, банков и субъектов федерации. ММВБ — полностью электронная высокотехнологичная биржа. Все ее рынки функционируют на базе современной электронной Торговой системы, построенной с использованием единых технических и технологических решений.

Электронная фондовая биржа США National Association of Securities Dealers Automated Quotations (NASDAQ)

NASDAQ является самой крупной электронной фондовой биржей США и первичным рынком для ценных бумаг, которые представлены на ней. NASDAQ основана в 1971-ом году NASD (Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг), на тот момент она стала первой электронной фондовой биржей в мире. Первые торги прошли 8 февраля. Ни на какой другой американской бирже не заключается такое количество сделок. Всего на ней представлены акции около 3300 международных и национальных компаний. На NASDAQ котируется около 54% акций, которые торгуются в США. Биржа увеличивает ликвидность рынка, так как объединяет множество участников рынка через ECN (электронные коммуникационные сети). На этой бирже зарегистрировано более 5 тыс. компаний. NASDAQ охватывает все отрасли мировой экономики, она занимает ведущее место по объемам торгов. Среди представленных на бирже рынков: финансовый, технологический, транспортный, коммуникационный, СМИ, розничной торговли, нефтяной, биотехнологический и прочие. Торговля идет на NASDAQ круглосуточно. В день через нее проходит приблизительно 1,8 млрд. акций, это больше чем объемы торгов на вместе взятых AMEX (American Stock Exchange) и NYSE (New York Stock Exchange). На ней можно осуществлять трансакции на 30% быстрее, чем на Нью-Йоркской бирже. В среднем, ценовая разница между спросом и предложением (так называемый спрэд) – 0,95 центов, это почти в два раза меньше чем на NYSE. Для трансляции хода торгов и рыночной информации в режиме реального времени (on-line) NASDAQ использует технологию компьютерных сетей.

РТС

Фондовая биржа РТС (Russian Trading System) создана в середине 1995 года с целью объединения разрозненных региональных рынков в единый организованный рынок ценных бумаг России. Входит в Группу РТС. 15 ноября 2005 года заработала электронная площадка РТС, работающая в анонимном режиме. Торговая площадка РТС размещала в себе самые ликвидные акции классического рынка. Фондовая биржа РТС, является Акционерным Обществом Открытого типа. Как и любая другая биржа, биржа РТС является институтом, чья деятельность направлена на организацию торгов ценными бумагами, учитывая требования участников рынка и их клиентов. На РТС проводятся торги как акциями, так и производными финансовыми инструментами. Индекс РТС рассчитывается на основании котировок акций 50-ти наиболее капитализированных российских компаний. На сегодняшний день данный индекс, наряду с индексом ММВБ, является показателем состояния фондового рынка Российской Федерации.