3.Биржевые операции

Все биржевые операции могут классифицироваться по двум криетриям:

1. По результатам осуществления сделки

Они могут быть:

• Реальные

• Спекулятивные, целью которых является получение прибыли

• Страховые

2. По сроку реализации:

• Наличные, т.е. которые предусматривают передачу товара без промедлений после заключения сделки. Как правило, от 2х дней до 2х недель.

• Срочные сделки, когда поставка товара осуществляется в более поздние сроки, свыше 2х недель.

Сделки с реальными товарами заключаются с целью передачи в собственность товара от продавца покупателю за определённую сумму.

Форвардные сделки – это сделки, заключаемые с реальным товаром на поставку в будущем в указанный срок по ценам, установленным в момент подписания контракта.

Возможные варианты форвардных сделок:

• Сделки на прибытие товара, погруженного перед заключением контракта и отправленного до определенного пункта назначения.

• Сделки на погрузку товара

• Сделки на поставку товара

Варрант – складское свидетельство о принятии товара на хранение.

Существует форвардная премия и форвардный дисконт.

Форвардная премия возникает тогда, если цена по форвардной сделке выше цены спот на данный день.

Форвардный дисконт возникает тогда, если цена по форвардной сделке на день реализации будет ниже цены спот.

Количество форвардных сделок с реальным товаром очень мало на бирже, т.к. покупатели или продавцы имеют определённые издержки, а именно:

1. Хранение и страхование товара.

2. Комиссионное вознаграждение.

3. Транспортные издержки.

Фьючерсные сделки (операции) – это срочные операции спекулятивного характера, которые заключаются не с целью поставки товара, а для получения прибыли за счёт разницы цен. В настоящее время они доминируют на биржевых торгах.

Разновидности фьючерсных операций:

1. Сделки на разность, т.е. сделки, осуществляемые с фьючерсными контрактами до срока их реализации, а так же они заключаются в разницах цен между фьючерсной ценой по данному товару и ценой спот в день реализации сделки.

2. Сделки с премий – суть состоит в том, что одна сторона имеет право отказаться от исполнения своих обязательств п контракту, но при этом должен уплатить премию.

Фьючерсные контракты стандартизированы, в отличии от форвардных., т.е они одинаковые по своему содержанию и форме. Они имеют стандартную единицу сделки. Используются на биржевых торгах до срока своей реализации.

Опцион – стандартизированный контракт на продажу или покупку данного количества товара в определённый срок в будущем по цене, установленной в день заключения сделки , но покупатель опциона принимает на себя только обязательствам выплатить определённую премию и не обязан покупать или поставлять товар. Таким образом, опцион предусматривает покупку права исполнения или отказа по данному контракту.

Виды опционов:

• Опцион покупателя – покупатель данного опциона получает право до наступления срока ликвидации сделки объявить либо о покупке, либо об отказе.

• Опцион продавца – продавец данного опциона получает право до истечения срока ликвидации сделки объявить либо о продаже товара, либо от отказе от товара.

• Двойной опцион – владелец данного опциона получает право до наступления срока ликвидации сделки объявить о покупке или продаже товара либо отказе от товара.

Арбитражные сделки – осуществляются с целью получения прибыли в виду колебания цен на разных биржах на идентичные или другие товары (товары-заменители) или близкие по происхождению.

При арбитражных сделках прибыль может быть получена при следующих сделках на покупку или продажу товара.

Один сорт товара, но на разные биржи – пространственный арбитраж.