8.2. Міжнародний ринок банківських кредитів та його основні учасники

Значним сегментом міжнародного фінансового ринку є міжнародний кредитний ринок. Його існування стало важливим фактором фінансової глобалізації. Саме борговий характер сучасної економіки прискорив процеси глобалізації світових фінансів у зв'язку з тим, що переважна кількість країн у світі, відчуваючи нестачу у власних ресурсах, вдається до зовнішнього кредитування. Якщо мова йде про промислово розвинену країну, то вона, як правило, є і боржником, і кредитором одночасно (США, Німеччина, Франція, Швеція та ін.) Якщо ж суб'єктом міжнародного кредиту виступає держава, що розвивається, то вона, як правило, є чистим дебітором. Причому в міру фінансової глобалізації залежність цих країн від зовнішніх запозичень тільки зростає. Таким чином, міжнародний кредитний ринок став важливим фактором глобалізації світових фінансів.

Міжнародний кредитний ринок - це складова частина міжнародного фінансового ринку, де здійснюється рух позичкового капіталу (кредиту) між країнами (позичальниками і кредиторами) на умовах поворотності, платності і терміновості. Міжнародний кредитний ринок має всі характеристики, властиві ринку як економічному явищу (табл. 2).

Таблиця 2

Основні характеристики міжнародного кредитного ринку

Характеристика ринку	Характеристика міжнародного кредитного ринку
Наявність продукту, виробленого для продажу	Кредит
Основна функція ринку	Купівля-продаж кредитів на міжнародному кредитному ринку
Учасники ринку	Кредитори, позичальники і посередники
Ціна кредиту	Ціна міжнародного кредиту – процент, що визначається законами попиту і пропозиції
Регулювання ринку	Саморегулювання міжнародного кредитного ринку і регулювання з боку МВФ

Об'єктом купівлі-продажу на міжнародному кредитному ринку є позиковий капітал (кредит), що залучається з-за кордону або передається у позику юридичним та фізичним особам іноземних держав. Суб'єктами (учасниками) міжнародного кредитного ринку виступають держави, міжнародні фінансові організації, юридичні особи (банки, компанії, транснаціональні корпорації та банки, центральні банки, біржі, фінансові фонди, пенсійні фонди, інвестиційні фонди та ін.), а також приватні особи.

З функціональної точки зору міжнародний кредитний ринок – це система ринкових відносин, що забезпечує акумуляцію і перерозподіл кредитів між країнами з метою безперервності і рентабельності процесу відтворення.

Історично міжнародний кредитний ринок виник як інтеграція операцій національних кредитних ринків, розширення їх міжнародних операцій, інтернаціоналізація діяльності національних кредитних ринків. Сучасний міжнародний кредитний ринок існує з кінця XIX ст. Після Другої світової війни міжнародний кредитний ринок розвивався повільно, переважно як ринок короткострокового кредитування (до одного року) з тенденцією розширення попиту на середньо та довгострокові кредити (до 15 років). Надалі темпи зростання міжнародного кредитного ринку наростали, і в даний час його річний обсяг складає більше 2 трлн дол. США. За майже 170-річну історію свого існування міжнародний кредитний ринок набув ряд характерних особливостей.

Міжнародний кредитний ринок володіє ефектом кредитного мультиплікатора – коефіцієнта, що відображає зв'язок між депозитами та збільшенням кредитних операцій шляхом створення міжбанківських депозитів.

Міжнародний кредитний ринок не має чітких просторових і часових меж. Він функціонує безперервно, з урахуванням зміни часових поясів у пошуках оптимальних умов купівлі-продажу кредитів.

Інституційна особливість міжнародного кредитного ринку полягає в тому, що він представляє сукупність кредитно-фінансових установ, через які здійснюється купівля-продаж кредитів. До таких установ належать приватні фірми та банки (в умовах глобалізації – це ТНК і ТНБ), фондові біржі, державні підприємства, центральні банки, урядові і муніципальні органи, міжнародні фінансові інститути.

Міжнародний фінансовий ринок відрізняється обмеженим доступом позичальників. Основними позичальниками на цьому ринку є ТНК, уряди та міжнародні фінансові організації. Країни, що розвиваються та перехідні до ринку країни мають обмежені можливості виступати в якості позичальників на міжнародному кредитному ринку, отримуючи в основному більш дорогі кредити.

Міжнародний кредитний ринок використовує валюти провідних країн і міжнародні валютні одиниці. На міжнародному кредитному ринку домінують долар США, євро, єна.

Особливістю є універсальність міжнародного кредитного ринку. На цьому ринку здійснюються кредитні, розрахункові, валютні, гарантійні, консалтингові та інші операції.

Для міжнародного кредитного ринку характерні спрощені стандартизовані процедури здійснення угод з використанням новітніх комп'ютерних технологій.